#Покупка - Western Union Решил сделать относительно нет | Инвест Маршрут
#Покупка - Western Union
Решил сделать относительно нетипичное вложение для своего портфеля. Обычно я стараюсь вкладываться на долгосрок, стремлюсь держать и докупать годами. В случае данной финансовой организации я рассматриваю инвестицию на краткосрок, от нескольких месяцев до года. Впрочем, кто знает, что будет завтра, пока давайте рассмотрим эмитента чуть внимательнее.
Western Union #WU — американская компания, специализирующаяся на услугах международных денежных переводов. Казалось бы, направление перспективное. Но проблема в том, что сегодня, чтобы совершить денежный перевод на другой конец земного шара, людям уже не нужен отдельный финансовый посредник. В большинстве случаев достаточно приложения собственного банка. Где-то рядом ещё набирает вес альтернатива в виде криптовалют.
При этом нельзя сказать, что Western Union сосредоточилась на классических переводах наличных денег. Компания претендует на лидерство на рынке цифровых платежей. Проблема в том, что Western Union проигрывает в этой гонке тем же PayPal #PYPL, Square #SQ и Zelle #Z. Сейчас на этот рынок выходит еще и вездесущий Google #GOOGL со своими быстрыми переводами в Google Pay, также в США можно осуществлять переводы с помощью Apple Pay #AAPL.
В последнее время международным денежным переводам вне банковских сервисов серьезно достается и от государственных регуляторов. В 2019 году Western Union в России была вынуждена ограничить сумму переводов за границу до 600 тысяч рублей в месяц. Указанные лимиты были введены для соблюдения требований закона о борьбе с отмыванием денег.
С другой стороны, летом текущего года Банк России объявил о готовящейся реформе платежного рынка, в результате которой регулятор даст возможность любой нефинансовой компании заниматься платежами россиян.
Сегодня в России проводить переводы могут только банки или небанковские кредитные организации (к которым и относится Western Union). Центробанк же предлагает дать нефинансовым организациям право инициировать переводы от имени клиентов – составлять с их согласия распоряжения и направлять их в банки. Это может привести к тому, что жители нашей страны получат возможность сделать международный перевод в соседней «Пятерочке» или любой другой торговой точке, которая решит оказывать подобные услуги.
Правда, иногда компания получает и неожиданные подарки. Еще шесть лет назад одним из крупнейших рынков переводов для нашей страны была Украина. Сейчас этот рынок закрыт для российских систем денежных переводов. Принятые обеими сторонами политические решения привели к парадоксальной ситуации. По сути, единственной системой, через которую можно отправлять легитимно деньги из России на Украину, стала платежная система Western Union. Однако, подобные «бонусы» компания получает крайне редко.
В целом, очевидна негативная риторика, Western Union представляет собой стагнирующий бизнес. Необходимость физического присутствия в большом количестве юрисдикций накладывает на компанию крупные издержки и политические риски. Многочисленным конкурентам же достаточно, порой, просто находиться в смартфоне.
Впору поговорить, а чего же покупаю тогда, если по идее надо избавляться от этих акций? Если говорить об операционных показателях, то выручка и прибыль действительно снижаются, но в целом бизнес по-прежнему показывает неплохие показатели эффективности. По некоторым мультипликаторам также видна недооценка, даже с учётом сомнительных перспектив.
Далее, если взглянуть на график, то видим, что с 2019 года акции находятся в нестабильной ситуации, в довольно сильной турбулентности. И сейчас тот момент, когда котировки подошли к линии поддержки, от которой можно ожидать отскока. Впрочем, в случае пробития данной линии, а шанс этого тоже весьма велик, буду надеяться на продолжение дивидендных выплат, так как годовая доходность дивидендов компании составляет 4,8%, выплаты стабильно выплачиваются и повышаются с 2010 года.
Тикер: #WU
Кол-во: 10 акций
Цена акции: $19,65
Всего: $196,50
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS44 | neinvest.ru
