Дата публикации текста: 2022/08/30 АКЦИИ УЖЕ ПОТЕРЯЛИ ПОЛОВ | Надо было брать⚙️ Разборы

Дата публикации текста: 2022/08/30

АКЦИИ УЖЕ ПОТЕРЯЛИ ПОЛОВИНУ СВОЕГО ЛЕТНЕГО РАЛЛИ. ПОСМОТРИТЕ ЭТИ УРОВНИ НИЖЕ - САНТОЛИ

Акции находятся под большим давлением из-за волны хороших экономических новостей, улучшения потребительских настроений и укрепления рынка труда, что усиливает ожидания относительно того, насколько жестче решит стать Федеральная резервная система.

Индекс S&P 500 опустился ниже нескольких широко рассматриваемых пороговых значений — уровня 4000, 50-дневной средней и промежуточной отметки всего ралли с середины июня по середину августа.

В совокупности это означает, что недавнее падение достигает нижней границы того, что можно было бы считать чисто рутинным откатом после быстрого всплеска. Многие гандикаперы графиков имеют цифры между этим и 3900, которые отражают более важную поддержку, которая позволила бы рынку избежать риска быстрого возврата к июньским минимумам чуть выше 3600.

Сочетание техов с высокой капитализацией и энергетических акций ведет к снижению. Первое, потому что именно там находятся оценочные надбавки и вес индекса. Последнее связано с падением цен на сырую нефть и природный газ на фоне знакомых опасений по поводу роста и сообщений о том, что Европа опережает план по строительству хранилищ газа в преддверии зимы.

Сырая нефть недавно преодолела свой двухмесячный нисходящий тренд, хотя пока и не решительно. Несколько месяцев назад это было так: “краткосрочная ценовая премия показывает, что предложение опасно ограничено, и выпуск SPR не окажет никакого влияния”. Теперь “запасы вводят в заблуждение из–за выпуска SPR, который заканчивается, и приближается эмбарго в Европе - и, кстати, сезон ураганов”. Я не отрицаю, что фундаментальные показатели довольно устойчивы, и американские производители купаются в денежном потоке, даже если цены на сырьевые товары не растут.

Для широкого рынка импульсные сигналы, вызванные ралли в июне-июле, проделывают большую работу. Они по-прежнему делают июньский минимум правдоподобным в качестве последующего дна, которое будет трудно преодолеть, если не возникнет нового макроэкономического стресса.

Но в целом стоит отметить, что инвесторы отделались бы довольно легко, если бы все, что удалось сделать медвежьему забегу, - это шестимесячный 24-процентный спад S&P 500 до 15-кратного форвардного P/E. Индекс S&P 500 на июньском минимуме торговался на уровнях, впервые достигнутых примерно 19 месяцами ранее. Как в начале 2016, так и в конце 2018 года мы вернулись назад ближе к двум годам. Сегодня итоговая доходность S&P 500 за три, пять и 10 лет в годовом исчислении по-прежнему составляет около 13%. Это очень хорошо. Рынок на самом деле пока ничего не должен быкам. Это не исключает дальнейшей щедрости рынка, но помогает установить трезвые ожидания.

Рыночная широта приходит к среднему значению, более чем на 3 к 1, что пойдем ниже. Очевидно, что неликвидность в конце августа является фактором, и считается, что систематические фонды, следующие за трендом, играют важную роль в установлении маржинальных движений, но это работает в обоих направлениях и не является причиной для отклонения ценового действия.

VIX немного выше 26, все еще находясь в средней зоне между расслабленностью и паникой, преодолев еще один “более высокий минимум” и столкнувшись с некоторыми важными выпусками данных / сезонным потоком.

Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/Full_Time_Trading/175798