Дата публикации идеи: 2021/11/18 Разделение General Electric | Надо было брать💡- Идеи
Дата публикации идеи: 2021/11/18
Разделение General Electric
Старейший конгломерат General Electric привлек к себе значительное внимание после сообщений о разделении на 3 отдельные компании. Аналитики считают, что данная мера будет способствовать динамике акций одного из столпов американской экономики.
**General Electric #GE - американский промышленный конгломерат, основанный в 1878 году изобретателем Томасом Эдисоном.
Целевая цена от Deutsche Bank - $131, потенциал роста +28%
Основные тезисы к покупке:
• Разделение бизнеса. General Electric объявила о разделении на три публичные компании, каждая из которых займется одним из трех видов бизнеса - авиация, здравоохранение и энергетика. Руководство GE заявило, что разделение - это лучшая мера для реализации потенциала компании. Каждое подразделение сможет полностью сконцентрироваться на своей деятельности без влияния проблем в других сегментах.
Акционеры GE объясняют свое видение следующим образом: «Мы создадим три ведущие в отрасли публичные компании, каждая из которых будет иметь возможность углубиться в определенное направление, а также обретет бОльшую стратегическую гибкость и индивидуальность при принятии решений о распределении капитала».
• Справедливая стоимость. Бизнес-сегменты GE имеют противоположные финансовые профили, в связи с чем общая стоимость компании может быть значительно ниже, чем стоимость ее подразделений по отдельности.
Согласно проведенному анализу суммы частей (SOTP), справедливая стоимость акций составляет $131, что подразумевает потенциал роста более чем на 20% для акций General Electric.
• Аналогия с Siemens. GE следует стратегии аналогичной европейскому конкуренту Siemens #SIE. Компания выделила свой бизнес в области здравоохранения Siemens Healthineers #SHL в 2018 году, а ветроэнергетический бизнес Siemens Gamesa #SGRE — в 2020 году.
Акции Healthineers после разделения росли в среднем на 20% в год, а Gamesa - на 16%. Аналитики считают, что такой же успех ждет и новые компании General Electric.
• Инфраструктурный законопроект. Полное разделение General Electric будет завершено только к 2023 году, однако компания может показать отличные результаты значительно раньше.
Аналитики отмечают, что General Electric является одним из бенефициаров принятия инфраструктурного законопроекта, поскольку около $65 млрд будет направлено на модернизацию электросетей и развитие сектора зеленой энергетики. В данных направлениях GE является одним из лидеров на рынке.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $113.49 млрд
• fwd P/E = 25.33х
• fwd P/E сектора = 21.74x
• fwd PEG = 1.2x
____
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники:** аналитика Deutsche Bank, JPMorgan, RBC Capital
Наше мнение: Считаем, что принятие инфраструктурного законопроекта, а также намерения о разделении вполне вероятно могут послужить сильными катализаторами для начала стабильного долгосрочного роста акций General Electric.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #GE
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.me/aabeta/2691
