​​Капитализация компании превышает капитал более чем в 10 раз. | NataliaBaffetovna | Инвестиции

​​Капитализация компании превышает капитал более чем в 10 раз. Капитальная стоимость акции 2180₽. Капитал активно растет. Рентабельность капитала составляет около 100% из-за того, что капитал составляет всего 22,8% от активов. Рентабельность активов составляет 19,3%. У компании большие обязательства, но чистый долг составляет чуть больше половины обязательств. Окупаемость компании 15х. Что на уровне среднего значения компаний индекса Мосбиржи. Отношение капитализации к выручке 3,3х. Маржинальность и рентабельность по EBITDA 23,6% и 49,4% соответственно.

Показатели очень привлекательные, но они вряд ли оправдают риски резкого сокращения дивидендов, роста капитальных расходов, давления государства, репутационные риски на мировой арене, сокращения производства из-за аварий и др. Я в конце ноября писала, что жду цены в районе 12-13к за акцию в течение 2 лет, ожидания продолжаются.

#обзор #идея #Норникель

Подробный обзор по Русалу тут.