Индекс Мосбиржи, стоит ли инвестировать и чего ждать?
Обновила для вас рабочую таблицу прогноза индекса. Что в ней?
В ней по сути та же структура индекса Мосбиржи, только вес каждой компании пересчитан в пунктах от индекса (например, если Лукойл занимает 14,22% индекса, то в пунктах его стоимость будет равна стоимости индекса умноженной на долю: 3379,61*14,22%=452,14 пункта), ну и т.д. Также в пунктах пересчитано все, дивиденды за 24 мес, целевые цены за 24 мес — все это позволяет пересчитать стоимость индекс через 2 года с учетом моих целевых цен и прогнозов по дивидендам (стоимость без учета реинвестирования дивидендов).
Итоги расчета:Целевая цена индекса без учета дивидендов равна
3317, это 4,31% за 24 мес. С учетом дивидендов стоимость индекса через 24 мес на основе моих прогнозов по целевым ценам и дивидендам должна составить 3893 пункта, это
22,42% за 2 года или 10,65% годовых.
Смотрите, коллеги. ОФЗ-ПК сейчас ежедневно приносит ставку RUONIA в годовых, сейчас она около 16%, то есть в краткосроке намного интереснее выглядят облигации с плавающим купоном, например, я сейчас покупаю облигации-ПК Газпром нефть — у них доходность равна средней RUONIA+1,3%, это сейчас около 17,3% годовых
(кстати, кто хочет подписаться на мой портфель, это можно сделать только на год тут: @NataliaSubscribe_bot — там только мой российских портфель). Также Банк России ожидает среднюю ставку в 2024 году около 14%, то есть в ближайший год ОФЗ-ПК могут принести примерно 13,5-14%, что существенно выше индекса полной доходности, а корпораты-ПК около 14,8-15,3%.
Также хочется отметить, что ОФЗ-ПД тоже могут быть интересны, если в 2025 Банк России снизит ставку до 7-9%, в таком случае ОФЗ-ПД с большой дюрацией способны принести около 16-20% годовых за счет роста тела облигации и купонов. Я планирую начать покупать такие облигации после следующего заседания ЦБ.
Целевая цена индекса в 3893 пункта выглядит неплохо, но несет в себе более высокие риски и меньшую доходность, чем рынок облигаций.
