ЧеркизовоКомпания оценивается рынком на 190 млрд руб., при этом в 2023-2025 гг Черкизово сможет зарабатывать примерно по 25 млрд руб. прибыли, что выглядит нейтрально в текущей макроэкономической среде. Также компания способна платить дивиденды по 12-15 млрд руб. в год, что составляет 6-8% годовых и выглядит непривлекательно для российского рынка, а с учетом дивидендной политики, которая предполагает платежеспособность менее 2,5х для выплаты дивидендов, возникают дополнительные риски их сокращения или отмены.
Компании играет на руку продовольственный кризис, рост стоимости и экспорта мяса и отсутствие прямых санкций, но низкие дивиденды, небольшая доля акций в свободном обращении и существенный долг делает идею в компании нейтральной.
