United Medical GroupКомпания оценивалась рынком до приостановки торгов на 71 млрд руб., при этом компания способна зарабатывать около 10 млрд руб. прибыли ежегодно в ближайшие 2 года.
EMC провел редомициляцию в специальный административный район (САР). После возобновления торгов ориентировочно в ближайшие 2 недели потенциальный навес акций может составить вплоть до 45%. При этом я не считаю, что этот навес возможен на рынке. Кроме того, компания с середины 2021 года не платила дивиденды, у нее накопилось достаточно много кэша, а потенциальная дивидендная доходность может составить около 15%, что в совокупности с восстановлением денежных потоков и привлекательной окупаемости выглядит очень привлекательно.
Тем не менее компания после падения выросла многократно, на чем мы с вами неплохо заработали в свое время, прогнозы были
ТУТ+132% и
ТУТ+30%.
Вместе с тем, инфраструктурные риски нивелированы и лучшим решением реализации кэша может быть выкуп конвертированных акций у желающих продать большой пакет вместе с выплатой дивидендов после выкупа.
Я ожидаю, что примерно так и будет, потенциальная доходность в течение 2 лет может составить около 35,2%, что выглядит нейтрально из-за высоких ставков на рынке долга, при этом инвесторов ждет повышенная непрогнозируемая волатильность после возобновления торгов.
