РусалКомпания оценивается рынком в 0,533 трлн руб., при этом ожидается, что в 2023 году Русал покажет низкую прибыль, но уже в 2024-2025 гг может заработать 0,12-0,14 трлн руб. прибыли, что соответствует 4,5-5х окупаемости. Кроме того, Русал может начать стабильно платить дивиденды, что для такой дешевой компании может стать существенным триггером роста, тем не менее высоких дивидендов ждать не стоит, они скорее всего будут составлять всего около 4% годовых.
Реальным триггером может стать возобновление роста стоимости алюминия.
Считаю, что компания выглядит нейтрально.
