Надо было брать🤦‍♂️

2021-03-01 16:35:39 ​Atara Biotherapeutics ($ATRA) - по заявкам из комментов

Компания из сферы биотехнологий, в частности - биофармакология. Все исследования, которые проводит компания, так или иначе связаны с Т-клетками крови (или Т-лимфоцитами). Если говорить простыми словами, они берут эти клетки от доноров, вносят какие-то изменения и производят их в больших количествах для доставки, как они говорят, за 3 дня до потребителя. Эти клетки играют важную роль в приобретенном иммунитете, могут распознавать и уничтожать чужеродные потенциально опасные клетки.

На этом механизме компания стремится выпустить терапию для борьбы с вирусом Эпштейна-Барр (ему приписывается важная роль в формировании опухолевых клеток в организме человека, кстати он есть у 90% взрослых людей), несколькими видами рака и рассеянным склерозом.

На странице pipeline можно найти картинку с этапами клинических испытаний разрабатываемых продуктов.

Сейчас на третьей стадии тестирования находятся 2 продукта: по одному из них ожидается завершение в 3 квартале этого года и запуск в производство в 2022, по другому - в 2022 году прогнозируется окончание испытаний.

Терапия от рассеянного склероза проходит только первую фазу испытаний, еще несколько разработок находятся на этапе исследований (до первой фазы испытаний).

Сложно судить насколько далеко продвинется компания по разным направлениям, но в части противодействия вирусу Эпштейна-Барр, как в фокусном направлении, компания, кажется, очень далеко продвинулась (по крайней мере до третьей фазы клинических испытаний по двум продуктам и завершила первую по еще двум).

При этом компания не имеет выручки, поэтому у нее не указан ни показатель P/E (отношение стоимости компании к прибыли), ни P/S (стоимость компании к выручке). Расходы компании растут с каждым годом, последний год составляют в районе 300 млн $, при стоимости компании чуть больше миллиарда. Если компания успешно пройдет третью фазу испытаний и запустит через полтора-два года на рынок продукт, акции наверняка взлетят в несколько раз, но разумеется и риски на этой стадии серьезные. Если все пойдет хорошо, опять же когда компания выйдет на операционную прибыль сложно предполагать, пройдет скорей всего еще лет 5-10.

Еще надо отметить, что волатильность очень высокая, за год акции поднялись процентов на 30, но в ноябре цена была еще в полтора раза выше, чем сейчас, и с этого момента тренд идет вниз, насколько еще вниз опустится сложно судить.

У меня в портфеле ее нет. Как рискованную инвест-идею, я думаю, можно рассматривать с перспективой на пару лет. Хотя если испытания завершатся неудачно в 3 квартале, сроки очевидно растянутся. Открыть/Комментировать

2021-02-28 18:56:55 #рынки #акции #event #buffett #мнение #smartmoney
Berkshire Hathaway - ежегодное письмо акционерам (вышло в субботу):

- США - лучшая страна для реализации возможностей. Никогда не делайте ставку против США #сша

- про бонды: рынок бондов - это не то место, где вы хотите сейчас находиться. У инвесторов в бонды, не важно кто - пенсионные фонды, страховые компании или пенсионеры - у всех у них темное будущее #бонды

- про корпбонды с "мусорным рейтингом": сторонитесь. В погоне за доходностью, сильно залетите... #HYG #корпораты

- энергетический сектор США нуждается в сильном обновлении. Затраты будут огромными #нефтянка #энергетика #инфраструктура

- про акции Apple: buyback-и и дивиденды рулят. Продали немного акций в 2020г. На данный момент у нас 5.4% акций Apple. Но, учитывая, что Berkshire сама проводила buyback на протяжении 2.5 лет, косвенная доля в Apple выше.. #buyback #дивиденд #инсайдер #buffett

- про buyback акций Berkshire: за последнее время мы не смогли найти привлекательные инвестиции по адекватной цене ( #акции #пузыри #warning ), поэтому мы продолжили проводить buyback собственных акций. За 2020г программа buyback составила рекордные $24.7 млрд. Будем продолжать проводить buyback #BRK

- про кэш на балансе Berkshire: во 2кв 2020г объем кэша на балансе компании составил рекордные $146.6 млрд. Потом немного снизился - на $7.4 млрд. И тем не менее - объем кэша на балансе остается на близком к рекордному уровню и на данный момент составляет $138.9 млрд.. Причина на все это - мы не можем в эти дни найти новых объектов для инвестирования по адекватным ценам.. #cash #riskoff
————————-
Индикатор Баффета = суперэкстремумы давно побиты Открыть/Комментировать

2021-02-28 18:56:55 Мало делаю репосты , хотя когда что-то ценное наверно можно и как есть переслать. Короче говоря, фонд Уоррена Баффета считает, что покупать на рынке акций решительно нечего. То есть все перспективное настолько дорого, что они хранят огромный объём денег не вложенными во что-либо, ожидая коррекции. Ну и про облигации интересно как категорично они прошлись по таким консервативным инвесторам как пенсионные фонды - конечно понятное дело, что доходность облигаций в районе нуля, интересно такое уже было когда-либо раньше? Подробности ниже Открыть/Комментировать

2021-02-26 17:43:58 Как вам кстати коррекция? Какие впечатления? Открыть/Комментировать

2021-02-26 15:10:53 У меня заканчиваются биотех-компании в портфеле, так что пишите в комментах, какие вас ещё интересуют, будем разбираться, что они делают Открыть/Комментировать

2021-02-26 14:38:08 ​ G1 Therapeutics

Сегодня разбираемся в том, чем занимается очень часто упоминаемая компания G1 Therapeutics.

На главной странице их сайта написано в переводе на русский «Терапия рака следующего поколения». И миссия компании - открывать, разрабатывать и доставлять эту терапию, которая улучшает качество жизни людей, борющихся с раком. Довольно вдохновляюще.

Если перейти на страничку pipeline, где можно увидеть, на какой стадии тестирования находятся разрабатываемые препараты, то здесь два направления:

Трилациклиб - это препарат, который должен помогать бороться с разрушителе ними последствиями химиотерапии при лечении того или иного вида рака. Что важно, в этой секции, которая разделена на несколько направлений (рак легких, толстой кишки, груди, мочевого пузыря) - в терапии последствий химиотерапии при раке легких они уже получили одобрение FDA на использование препарата. Это наибольшее и действительно серьёзное достижение этой компании. Ещё три направления исследований на 3 фазе клинических испытаний и три на второй фазе.

Ринтодестрант - это уже лекарство для лечения рака молочной железы, одна форма которого прошла первую фазу испытаний и во втором квартале начнётся вторая, другая находится на первой фазе. Кажется, что в этом направлении исследований гораздо больше рисков и сложно ожидать «быстрых побед», все же фазы ранние и ни одного одобренного применения, в отличие от Трилациклиба.

Операционную выручку компания начала генерировать во втором квартале 2020 года (2 млн $), потом в третьем 26 и в четвёртом 16 млн $. Все это очень небольшие цифры (компания разумеется убыточная, хотя квартальная выручка того же порядка, что расходы ), очевидно это только начало бизнеса компании, так как результаты первых исследований дошли до реальных продаж. Показатель отношения стоимости компании к ее выручке (P/S) равен 20, но особо смотреть на него кажется бессмысленно, так как выручка пока может «прыгать» от квартала к кварталу в большом диапазоне.

Все прогнозы, приведённые в приложении брокера говорят «покупать», при этом когда я чуть больше месяца назад раздумывал покупать или нет акции стоили примерно как сейчас, но ща этот месяц они поднимались в полтора раза, то актив очень волатильный - это надо иметь ввиду.

Что смущает, за год не произошло роста котировок компании. В ноябре 2019 года акции стоили «как сейчас». В декабре того же года (как и в этом месяце) поднимались в полтора раза. И в итоге больше чем за год прибыли инвесторы не смогли получить (ну если не пытаться играть на краткосрочных скачках). Кажется, что компания долгое время испытывает последствия того, что очень крутой продукт компания на рынок выводит, но ожидания уже заложены в максимальную цену и много инвесторов то приходят, то уходят так как постоянного роста не видят (это моя гипотеза). Наверно, через 5-10 лет котировки будут на порядок выше, но что будет в ближайшем будущем непонятно. 

Я пока новые покупки не делаю, тем более что неясно, насколько глубокая сейчас идёт коррекция. Продукт очень многообещающий, но непонятно, не съел ли уже потенциальную доходность хайп вокруг компании
————————————————————
Чтобы узнать реальную доходность вашего портфеля и как его улучшить - попробуйте мой сервис versify.ru Открыть/Комментировать