Почему спекуляции редко приводят к доходности больше, чем дал | @mrkarlen

Почему спекуляции редко приводят к доходности больше, чем дал бы долгосрочный портфель?

Порой инвестор может подумать, что частота сделок гарантирует более высокий финансовый результат. Совершил 50 сделок, заработал в каждой по 1%, вот тебе и 50%. Однако при этом нужно учитывать комиссионные расходы, а также и то, что не бывает торговли без убыточных сделок даже у настоящих профессионалов. Давайте разберем главные проблемы, которые возникают в спекуляциях и инвестициях.

Во-первых, в спекуляциях вступает в дело жадность. Купив бумагу, которая поднялась на 10% за неделю, вы с высокой долей вероятности захотите ее продать по причине резкого роста. Не исключено, что вы захотите вернуться в эту бумагу в случае коррекции на несколько процентов. Вполне легко можно представить ситуацию, что эта же бумага укрепилась еще на 20% без отката, так как ее перспективы были существенно лучше, чем вы посчитали. Очень возможно, что вы эту бумагу больше не купите, а она продолжит свой долгосрочный рост. Итог: быстрый заработок вместо упущенной долгосрочной выгоды.

Во-вторых, в спекуляциях вступают в дело эмоции. Например, случилось событие катастрофических масштабов (допустим, коронавирус). Вы принимаете решение фиксировать убытки на 50% и выходить в деньги. По итогу рынок полностью восстановился через год, а вы вернулись к покупке на середине пути и закончили год с финансовым результатом минус 25%.

В долгосрочных инвестициях при выборе качественных активов ваши шансы потерять деньги довольно малы. Вам необязательно выбирать конкретный момент времени для того, чтобы докупать активы, достаточно делать это систематически. Самое важное — это подбирать правильные активы. Если конкретные бумаги не нравятся никому из профессионалов, стоит серьезно задуматься о целесообразности подобных инвестиций.

В одном исследовании есть хороший пример долгосрочного инвестора, который не думал о состоянии рынка и раз в месяц с 1979 по 2020 годы включительно инвестировал $200 в индекс S&P500 на протяжении 41 года. Его результат составил 1537%, или 37,5% годовых. Как вы думаете, хорошее ли сейчас время для долгосрочных инвестиций в российский рынок при снижении индекса на 50%? Непростое время — это новые возможности.

Безусловно, спекулянт может зарабатывать больше долгосрочного инвестора. На короткой дистанции (внутри нескольких лет) обогнать рынок вполне возможно, но доля подобных спекулянтов от общей массы людей составляет меньше 0,01%. Долгосрочным инвестором быть проще: необязательно знать все краткосрочные нюансы в виде календаря отчетностей, статистики и так далее. На мой взгляд, есть смысл иметь в своем портфеле спекулятивную часть для дополнительной выгоды, но только в том случае, если вы являетесь профессионалом на фондовом рынке или осуществляете сделки под их чутким руководством.

Для этого мы когда то и создали force.club чтобы люди вместе с нами могли инвестировать в активы с разными стратегиями и с разными целями

Mr.Karlen | Mr.Karlen Meta | YouTube | Force Club