«Winter Is Coming!» (c) Я не раз и не два в этом канале писал | @mrkarlen

«Winter Is Coming!» (c)

Я не раз и не два в этом канале писал о глобальной трансформации мировой финансовой системы. Мы все прямо сейчас являемся ее свидетелями (относительно медленное течение процессов не должно вводить в заблуждение, изменения на 100 лет вперед не происходят за неделю-месяц).

Сегодня чуть больше заострю внимание на таком аспекте происходящего, как состоянии долгового рынка в США (остальные долговые рынки — фактически его производные).

Судя по информации из разных открытых источников (в том числе ФРС США
и Казначейства США), картина складывается не радужная:

За последний год месячные расходы федерального бюджета США на 133% превысили соответствующие доходы ($537 млрд vs. $402 млрд)
Налоговые поступления за последние 4 месяца упали на 7%. Без учета инфляции. С учетом — не менее 15%
Дефицит бюджета США равен $135 млрд/мес, что превышает допандемийный рекорд в $123 млрд
Объем казначейских обязательств вырос на $9039 млрд (из них $3255 — прирост на балансе ФРС). Тупо «напечатали бабло» или «залили пожар деньгами» (невиданными ранее темпами в невиданных объемах)
При этом стагнирует реальный сектор: за три года (с 2019) индустриальное производство прибавило 1,6%. То есть налицо «mother of all bubbles», рекордный «пузырь»
Доля краткосрочных обязательств (в ближайшие 12 месяцев) выросла на $2745 млрд
Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $7184 млрд (доход бюджета США примерно за полтора предыдущих года)

Итак: доходы падают, долги (преимущественно краткосрочные!) растут, причем несопоставимыми темпами. Непонятно, как финансировать дефицит бюджета, кроме как снова наращивать долг.
«Денег нет, но вы держитесь» (с). Если бы речь шла о человеке или компании, каждый бы назвал его банкротом.

По сути, для финансовых властей США нет другого приемлемого выхода (дефолт по обязательствам еще хуже), кроме как с новой силой запустить «печатный станок»! Уже запустили...

Что от этого всего нам, «простым инвесторам»?
Даже указанные выше $300 млрд дали импульс всему крипторынку. Но, как видно из начала поста, финансовые «дыры» намного более щедрые. То есть логично допустить «продолжение банкета».

Однако хочу предостеречь: эта возможность совсем не похожа на «Ух ты, класс, ну теперь-то крипта вырастет - ща куплю и пойду на пляж - скоро стану миллион(ард)ером».
Я бы сравнил это с поездкой на суперкаре: чувствуешь мощь и скорость - участвуешь в крутой движухе, приносящей кайф - но абсолютно в любой момент будь готов нажать на тормоз.

Решение описанной проблемы не будет легким. Не расслабляйтесь. Помните, иероглиф «кризис» включает в себя «возможность» и «риск» — пользуясь первым, не забывайте про второе. Соблюдайте риск-менеджмент!

Дальше, уверен, будет интересно

Mr.Karlen | Mr.Karlen Meta | YouTube | Force Club