Игра на понижение Часть 3 Вот и подошла заключительная часть | |MONEY MARKET|

Игра на понижение
Часть 3

Вот и подошла заключительная часть нашей трилогии про игру на понижение. В прошлой статье мы разобрались с опционами (хотя бы немного) и в этой части поговорим еще об одном инструменте, с помощью которого можно зарабатывать на падении

Но повторюсь, это не инструкция для действий и более того, я наоборот настоятельно рекомендую не использовать ни один из этих инструментов. Но знать о них всё равно нужно.

Итак, последний наш инструмент это фьючерс. Данное слово, я уверен, ты слышал хотя бы раз, но теперь сможешь и разбираться в этом. Хотя бы на бытовом уровне.

Фьючерс, как и опцион, это производный инструмент (дериватив), точно так же фьючерс не может существовать в ваакуме, ему нужен какой-то базовый актив, т.е. фьючерс на акцию, фьючерс на нефть и тд

Опять-таки, я не буду вдаваться в подробности вариационной маржи, гарантийного обеспечения, различия поставочных и расчетных фьючерсов и прочее, разберём только самое необходимое для понимания.

Первые зафиксированные операции с фьючерсами были совершены в Японии еще в 1710 г. Но ходят легенды, что самые первые операции с ними совершались сразу с появлением письменности. Сейчас поймёшь почему.

Разберём механику работы фьючерса на простом примере.

Допустим, ты фермер и ты знаешь, что через полгода тебе понадобится зерно, но вот незадача: одни говорят, что лето будет отменным и осенью ожидается самый крупный урожай в истории, зерно будет в изобилии везде, а значит будет стоить дешевле, чем сейчас. Но вот другие говорят, что лето будет отстойное и урожая практически не будет, зерно будет в дефиците, а значит цены на него взлетят до небес.

В целом-то тебя текущая цена устраивает. С одной стороны, конечно, хочется купить зерно дешевле, но вот если цена будет выше, то тебя это совсем уже не устроит. И в таком случае ты можешь зафиксировать текущую цену.

То есть, ты идёшь к поставщику и договариваешься, что купишь у него зерно через полгода, но по текущей цене. Если за полгода зерно подорожает, ты будешь в плюсе – купишь его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет – в плюсе будет продавец. Вот такая договоренность – и есть фьючерсный контракт.

Если при работе с опционами у нас есть право купить (или продать) актив в будущем, то при работе с фьючерсами у нас обязательство, а не право. И это в корне меняет ситуацию. Потому что опционы мы часто применяем по своему прямому назначению. А вот фьючерсы в текущих реалиях это исключительно спекулятивный инструмент.

То есть покупая фьючерс на нефть мы не ожидаем поставку реальных баррелей, мы лишь ожидаем повышение цены на нефть, чтобы потом продать этот фьючерс и зафиксировать свою прибыль.

И на протяжении многих лет фьючерсы отлично выполняют эту функцию. Ведь как заработать на росте акции понятно. Купил дешевле, продал дороже. Два клика. Но что если ты хорошо разбираешься в ценах не совсем финансовых активов? Что если ты специалист по кофе и точно знаешь, что цены на него сейчас пойдут вверх? Закупать у поставщика тонну кофе, хранить его где-то и потом продавать? Звучит как геморойный бизнес:) Если ты просто хочешь сыграть на повышении цены, то ты просто покупаешь фьючерс на кофе, ожидаешь своего повышения и потом продаёшь.

Или еще лучше, ты точно знаешь, что нефть сейчас будет дешеветь и также хочешь заработать на этом. Без фьючерсов твоя схема выглядела бы так. Тебе нужно найти кого-то, кто смог бы предоставить тебе товарный кредит в виде физической нефти, т.е. принять груз и сдать на хранение. Далее тебе нужно найти покупателя и продать ему эту нефть, т.е. отгрузить в его цистерну. И далее в момент истечения товарного кредита тебе нужно снова выкупить нефть обратно (дешевле) и отдать кредитору. Ура, ты заработал на снижении цены на нефть:)

( продолжение ниже)