А как же дивидендные аристократы? В комментариях к предыдущ | |MONEY MARKET|
А как же дивидендные аристократы?
В комментариях к предыдущей статье (в ВК) был задан вопрос: “А как насчёт дивидендных аристократов?”
И ведь действительно, сама их идея говорит нам о том, что… “Стоп, стоп, стоп, придержи своё полусладкое, аристократ, ты про что сейчас?” могут возразить мне некоторые:)
Поэтому давай, как обычно, начнём с определения.
Дивидендные аристократы – это…
Хотя нет, давай-ка начнём совсем для маленьких, а то я вроде нигде в блоге раньше об этом не писал.
Дивиденды – это часть прибыли, полученная компанией, которая распределяется между держателями её акций.
Мы ведь знаем, что акция это часть компании, соответственно мы как владельцы части бизнеса имеем право на её прибыль.
Есть компании, которые не платят дивиденды. В этом случае у компании либо нет прибыли (но это не мешает её акциям расти), либо прибыль реинвестируется обратно и это отражается на стоимости самой компании (стоимости акции)
Так вот, дивидендные аристократы это чемпионы по дивидендам. Это компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении 25 лет и выше. При этом не уменьшая размер выплат.
Помимо этого, есть еще ряд критериев для попадания в список аристократов:
– Компания должна находиться в списке S&P500;
– Иметь капитализацию от 3 млрд $;
– И среднедневной объём торгов по бумаге должен превышать 5 млрд $.
Выглядит железобетонно надёжно. Ну как же не прикупить несколько таких красавцев на следующие лет 15?
Я бы, конечно, тут не спешил
Почти все компании из данного списка это компании из промышленного, сырьевого и бытового секторов экономики. Компаний, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа практически нет. Также, в этом списке нет растущих компаний, т.е. они уже все прошли свой пик развития. Такое неоптимальное соотношение отраслей плюс отсутствие развивающихся компаний обещает ряд проблем для твоего портфеля в будущем.
А что там с прошлым?
Давай посмотрим менялся ли изначальный состав. Сам список впервые был сформирован 31 декабря 1989 года агентством Standard & Poor's
И на начало 90-х в списке было 49 компаний. В результате 24 компании из этого списка не существует, 22 были поглощены и 2 банкроты.
Во время поглощения инвесторы за свои акции получают либо наличные, либо акции поглощающей компании, либо комбинацию этих вариантов. При этом в 12 случаях из 22 это обернулось неудачным обменом для инвесторов.
Теперь давай посмотрим на прошлую пятнадцатилетку
На 2005 г. список аристократов включал 59 компаний. К 2020-му году 12 из них уже не существует. Все поглощены. И только 27 компаний смогли сохранить статус аристократа. То есть больше половины компаний либо понижали, либо отменяли свои выплаты.
Также, половина компаний просела в стоимости акций. Получается, что инвесторы, которые купили акции, чтобы обеспечить себе постоянный дивидендный доход, потеряли как в самих дивидендных выплатах, так и в капитале: ведь в это же время рухнули котировки.
Так что, если бы тебя посетила идея прикупить таких аристократов 15 лет назад и забыть, сегодня ты бы наверняка сожалел о своём решении.
Поэтому, отвечая на изначальный вопрос статьи – к черту аристократов:)
