Как работает биржа? [Часть 3/3] Мы поговорили про разные рынк | |MONEY MARKET|

Как работает биржа?
[Часть 3/3]

Мы поговорили про разные рынки, поговорили про всех участников биржи и как они взаимодействуют друг с другом, теперь пришло время поговорить о надзирателях

Итак, кто же является гарантом исполнения своих обязательств всеми участниками рынка?

Ты прав. Регуляторы, конечно же

В каждой стране есть свои регулирующие органы, но не устану повторять, что эталоном в вопросах финансов является США. А значит их регулирующие органы являются эталонными.

Основными являются:
– SEC (Securities and Exchange Commission);
– FINRA (Financial Industry Regulatory Authority);
– CFCT (Commodity Futures Trading Commission);
– SIPC (Securities Investor Protection Corporation);
– FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation).

У всех немного разные обязанности, но самый главный это SEC, он к тому же еще и приглядывает за всеми остальными:)

SEC является самым жёстким финансовым надзорным органом в мире. Эдакий финансовый “цербер”, который следит вообще за всем и всеми

Про историю возникновения опишу как-нибудь в отдельной статье, но главной обязанностью SEC является в первую очередь защита инвесторов, поддержание честного, упорядоченного и эффективного рынка, ну и в целом создание благоприятных условий для инвестирования.

Компании, продающие ценные бумаги обязаны зарегистрироваться в SEC, сами биржи обязаны иметь лицензию SEC, брокеры обязаны, управляющие компании, любые фонды, аудиторы и тд. В общем все участники фондового рынка должны пройти достаточно сложную процедуру регуляции, только после этого они допускаются на рынок.

При выявлении нарушений (инсайдерская торговля, воровство, манипулирование бумагами и прочие виды мошенничества) регулятор сначала выплачивает страховку пострадавшим (через SIPC и FDIC) и только потом проводит расследование, по итогам которого нарушитель штрафуется, лишается лицензии, ну и при необходимости отсиживается определённое время в определённых местах

Поэтому, когда ты увидишь красивый сайт брокера или управляющей компании, увидишь там красочные отзывы помни, что ни дизайн ни отзывы не являются гарантией честного исполнения своих обязательств. Только наличие лицензии

Вообще на недавнем обучении мне понравилась одна фраза про регуляторов: “Самым главным критерием надежности самого регулятора является понимание кого сложнее обмануть потенциальным мошенникам в этой схеме. То есть кого проще/сложнее обмануть? Клиента или регулятор?”

Допустим у фонда (брокера) есть лицензия условного Белиза. А регулятор Белиза обмануть как два пальца, поэтому и клиентов такие фонды/брокеры обманывают на ура. А вот SEC не обманешь, поэтому и клиентов невозможно обмануть, потому что в случае чего тебя ждут многомиллионные штрафы, несколько пожизненных сроков и прочие прелести.

Чтобы лучше всего понять, что из себя представляют эти ребята достаточно вспомнить любой американский фильм про ушлых брокеров. Весь фильм брокеры (или фонды) красиво обманывают своих клиентов, зарабатывают много денег на этом, потом приходит SEC, возбуждает различные проверки, начинает преследовать мошенников и в конце побеждает

Заметь, даже в фильмах SEC всегда побеждает:) Были случаи в истории, когда кому-то удавалось обмануть регулятор, но в итоге все деньги были возвращены, а все нарушители наказаны по всей строгости. SEC действительно всегда побеждает в конечном итоге.

Чего не скажешь про криптовалютный рынок, где каждый год шумит какое-то дело про очередной скам или взлом или “взлом” биржи, в результате которого клиенты теряют баснословные деньги.

Если посчитать только самые крупные мошенничества типа скама биржи BTC-E, банкротства Mt.Gox, (которые являлись крупнейшими в своё время), или взлома биржи Coincheck, или сотни и тысячи мошеннических ICO. В общем если всё это сложить, то по текущему курсу сумма соберётся в сотни миллиардов долларов, а возможно и перевалит за триллион

А всё потому что нет регуляции. Вот она цена децентрализации.