Шаг 27. Минимизируем валютный риск Как защититься от падени | 50 шагов до миллиона
Шаг 27. Минимизируем валютный риск
Как защититься от падения рубля?
Любимая страшилка противников инвестиций - девальвация. Мол, зачем что-то откладывать, если случится девальвация, и мои деньги будут стоить примерно ничего?
Но уважаемые "всёпропальщики" путают понятия. "Будут стоить примерно ничего" - это инфляция. А девальвация - это "будут стоить примерно ничего в сравнении с другими валютами".
В чём разница? Курс рубля к другим валютам важен для тех, кто часто ездит за границу или потребляет много заграничных товаров. Если покупать только российские товары - неважно, сколько стоит доллар или евро. Но это только в теории. Российские товары сильно зависят от импортных комплектующих, станков и так далее. Поэтому - да, чем меньше рубль стоит к доллару, тем меньше на него можно купить.
Только вот в 2014 году доллар вырос к рублю на 60%, а инфляция составила всего 12%. Где-то смогли заместить импортные комплектующие на российские. Где-то продавцы пожертвовали частью прибыли, чтобы сохранить объём продаж. А в этом году - наоборот. Доллар к рублю даже упал, а инфляцию обещают под 20%. То есть девальвация рубля ведёт к инфляции, но не равнозначна ей по сути.
Как защититься от инфляции, мы уже обсуждали. Нужно покупать акции. Ведь если дорожают товары, то компании зарабатывают больше. И акции - тоже дорожают. Пять лет назад ты мог купить на 100 рублей 5 булок хлеба или одну акцию хлебопекарни. Сегодня 5 булок хлеба стоят 200 рублей. Но и акция хлебопекарни - тоже стоит 200 рублей. Ведь компания получает за ту же продукцию в два раза больше.
А как защититься от девальвации?
Нужно покупать зарубежные акции. Или акции российских компаний, которые получают доходы в валюте. Такие компании называются экспортёрами
Они продают за границу нефть, газ, металлы, удобрения. Например, Роснефть, Лукойл, Газпром, Новатэк, Норникель, Русал, Фосагро. Падает курс рубля - растёт рублёвая выручка экспортёров. Ведь в долларах они заработали столько же, а в подешевевших рублях - больше. Растёт выручка - растёт цена акций. В итоге у всех рубли упали, а рубли, которые ты вложил в акции экспортёров - нет.
Если ты придерживаешься индексного подхода к инвестициям, можно купить БПИФ на индекс Мосбиржи. Такой фонд называется TMOS у Тинькофф или SBMX у Сбера. Но в индексе Мосбиржи экспортёров сейчас процентов 70. То есть от девальвации ты сможешь защититься только частично.
Гораздо эффективнее от падения курса рубля защищают фонды на западные индексы. Например, S&P500 - 500 крупнейших компаний США. У Тинькофф такой БПИФ называется TSPX, у Сбера - SBSP. Они продаются прям за доллары, поэтому пока доллар дешевый, покупать их выгодно вдвойне. Но, как мы уже выяснили на прошлом шаге, сейчас торги по этим фондам заморожены. И когда откроются - непонятно.
Ещё можно покупать отдельные акции - российских экспортёров или американских компаний. Но здесь есть свои нюансы, которые мы разберём в следующих шагах. Когда будем рассматривать стоимостную стратегию, дивидендную и стратегию роста.
Нужно ли покупать доллары?
Тут как с обычными покупками в магазине. Зависит от того, сколько они стоят и что ты будешь с ними делать. Просто купить доллары по любой цене и положить их под подушку - плохая стратегия. Доллар тоже подвержен инфляции, и сейчас она высока как никогда. Уже больше 8%.
Купить доллары по цене ниже 70 рублей и положить их на вклад - уже чуть лучше. Частично покроешь инфляцию и защитишься от падения рубля.
Купить доллары ниже 60 рублей, чтобы приобрести на них БПИФ на американский индекс - практически идеально. Если, конечно, ты веришь, что скоро эти фонды станут доступны. И что твои деньги в американских акциях не зависнут мёртвым грузом. И что доллар скорее будет стоить 90 рублей, чем 30.
Наша старая знакомая Наталья Смирнова, например, верит в доллар по 200 рублей. И даже по 500.
