Шаг 24. Собираем портфель облигаций. Фиксированная и плавающ | 50 шагов до миллиона

Шаг 24. Собираем портфель облигаций.

Фиксированная и плавающая ставка: какую выбрать?

Цена облигации всегда зависит от ставки Центробанка. Ставка растёт - облигации падают. Ставка падает - облигации растут. Почему так происходит? Инвесторы не дураки, и всегда ищут самые выгодные варианты вложений. Если можно положить деньги на вклад под 14%, никто не будет держать их в облигациях под 8%. Облигации начинают продаваться со скидкой, и доходность облигации и ставка Центробанка выравниваются. И наоборот. Если вклады дают не больше 7%, облигация с купоном 8% сразу становится очень интересным вариантом. Её цена растёт выше номинала, и доходность тоже выравнивается.

Да какой смысл бегать ради 1%? - возможно, подумал ты.

Вспоминай считалку из первых шагов. Если вложить 1 миллион рублей под 5% годовых, через 20 лет будет 2,5 миллиона. А если под 6% - то уже 3 миллиона. Ощутимая разница, не так ли?

Но ставки не только растут, но и падают. И тогда облигации становятся отличным защитным инструментом. Помнишь, в 2015 году ставка поднималась до 12,5%? В следующий раз такую доходность по вкладам мы увидели только через 7 лет. А кто купил тогда облигации со сроком погашения 5-10 лет - получали такую доходность всё это время. Так что если купить облигации сейчас и зафиксировать ставку 10-12% - тоже будешь в шоколаде.

Как быть на коне и при росте ставки, и при падении?

Можно собрать портфель из облигаций с разным сроком погашения и с разным типом купона. Если ставка Центробанка высокая (9-10% и выше) - бери облигации с фиксированным купоном. И докупай их, если ставка продолжает расти. Только не забывай внимательно смотреть на срок погашения, наличие оферты и прочие детали.

Если ставка низкая (5-6% и ниже) - бери облигации с плавающим купоном. Обычно он рассчитывается от межбанковской ставки (RUONIA) + небольшая премия 0,2-0,6% сверху. Такие облигации называются ОФЗ-ПК (переменный купон). Если ставка Центробанка начнёт расти - купон по такой облигации тоже будет расти следом, и цена не упадёт. Но такая облигация будет падать при снижении ставки, так как и доход по ней снизится.

Ещё есть облигации ОФЗ-ИН: там сам номинал облигации каждый год увеличивается на размер инфляции - то есть в конце тебе вернут не 1000 рублей, а больше. И от этой увеличенной цены платится фиксированный купон 2-2,5%. Если ты не хочешь рисковать даже малой частью своих денег, и тебя устраивает доходность 2-3% к инфляции - тоже отличный вариант. Даже если инфляция будет 20% - твои сбережения она не сожрёт.

Интересно посмотреть, какой портфель облигаций собрала Наталья Смирнова? Тогда погнали на Яндекс.Дзен!