Mihaylets.PRO Инвестиции

2022-04-21 14:18:38 Биткон готов к взрывному росту? Конкретная точка входа! Секреты технического анализа криптовалют



Открыть/Комментировать

2022-04-20 12:12:00 Что будет с долларом? Кризис в Европе и Японии! Куда потекут капиталы? И куда инвестировать в 2022

Это очередное видео, которое показывает большие глобальные процессы в экономике, но именно они и дают понимание, как поступать со своими деньгами и на что делать упор. Также появился способ инвестировать деньги для людей с ру паспортом! Способ легальный, коротко о нем рассказал в конце.



Открыть/Комментировать

2022-04-20 05:09:32 ​​Тонкости оценки акций от Баффета на примере обвала Netflix

Билл Акман купил акции Netflix на более чем миллиард долларов, а самый известный телеведущий в области рынков Крамер, еще в январе говорил о великолепных возможностях их покупки. Сейчас же, после провального отчета и падения акций Netflix почти на 30% после закрытия рынка, оба этих персонажа на западе стали предметом огромного числа насмешек. Давайте разберемся, почему так произошло и что мы, как инвесторы, можем с вами из этой ситуации вынести.

От чего зависит стоимость акций? В конечном счете все сводится к тому, сколько денежного потока компания принесет своим инвесторам. Точка. Темпы роста, маржинальность и прочее, это лишь ингредиенты, которые позволяют этот денежный поток рассчитать.

От чего же зависит этот денежный поток? Кроме технических параметров (рост, маржинальность и т.д), есть еще один важный ингредиент, о котором любит говорить Баффет, и наличие которого кардинально отличает компании единороги, от посредственных компаний середнячков. Речь идет о “Moat” (или же ров, если по русски).

Дело в том, что как только бизнес модель начинает показывать свою эффективность, наличие устойчивого спроса и возможности хорошо заработать, в этот рынок неминуемо начинают приходить другие игроки. И даже если изначально бизнес показывал выдающиеся темпы роста денежного потока, то с ростом конкуренции очень многое сводится к ценовой борьбе, что приводит к падению маржинальности и снижению чистого денежного потока. И именно наличие конкурентного преимущества (защитного рва), которого нет у других компаний или которое очень сложно получить, будет определять, насколько будущий денежный поток будет устойчивым. Достаточно взглянуть на Apple, Microsoft или Google, чтобы понять этот концепт.

Теперь же давайте подумаем, а какой Moat есть у Netflix? Правильно, его нет. Эта компания нас развлекает, также, как и другие стриминговые платформы. Делать контент дешевле, чем остальные, вряд ли получится. Привлекать новых подписчиков тоже. Есть ли для конечного пользователя разница что он смотрит, Amazon Prime, Netflix или местную кабельную компанию, которая угадала с продуктом? Очевидно, что нет. А значит как такового защитного рва у Netflix тоже нет. Что мы и увидели в свежем отчете - сокращение числа подписчиков.

Справедливости ради, этот концепт на примере с Netflix мы обсуждали несколько месяцев назад в рамках моего инвестиционного клуба Modern Rentier, и тогда ответ был ровно таким же - акции Netflix не интересны для долгосрочного инвестирования, по причине отсутствия защитного конкурентного преимущества

—---------------------------------

И это далеко не единственный нюанс в оценке стоимости компаний, все из которых детально изложены в моем авторском курсе по инвестициям, на который все еще действует специальная цена. По всем вопросам и записи @amihaylets Открыть/Комментировать

2022-04-18 18:52:44 Биткоин и Эфир сломали ключевые поддержки! Что и когда покупать? Китай отбирает рычаги влияния у США



Открыть/Комментировать

2022-04-16 16:49:18 Как сегодня зарабатываются миллиарды - или почему Маск заработал $300 миллиардов? B2C, B2B? B2I!

В этой статье хочу поделиться с вами концептом и стратегией, которые сегодня помогают людям зарабатывать миллиарды долларов, и если они вам помогут, то я с удовольствием приму от вас свой скромный % )

Итак, как у предпринимателей, у нас есть несколько вариантов построения моделей своего бизнеса:

• Первая модель B2C - когда мы делам продукт для конечного потребителя
• Вторая модель B2B  - когда мы делаем продукт для бизнеса

И в первом и во втором случае наш доход будет в рамках простой формулы - выручка умноженная на маржинальность. Если мы хотим заработать больше, мы можем либо увеличивать выручку, либо маржинальность. И оба этих параметра очень сильно ограничены, вы быстро упретесь в лимиты рынка. Но как предприниматели, мы годами бьемся в этой “песочнице”.

Что делают ТОПы? Если наша задача заработать большие деньги, а работая в рамках классической формулы сделать это очень сложно, ответ может быть только один, как и в любой нелинейной задаче, это - выходить за рамки условий. Для того чтобы заработать большие деньги нам нужен другой концепт работы, и этот концепт называется B2I - бизнес для инвесторов. Где конечными клиентами являются не обычные потребители, не бизнес, а именно инвесторы. 

И тут вместо формулы выручка на маржинальность, мы получаем формулу: капитал на мультипликатор. И если маржинальность всегда меньше единицы, то мультипликатор всегда больше единицы и зависит от того, какой продукт вы продаете инвесторам. Где под продуктом понимается бизнес, право на совладение которым вы и продаете инвесторам. Причем заметьте, в современном мире мало кто строит завод или банк. Даже Олег Тиньков признался, что поняв по каким мультипликаторам торгуются банки, быстро сделал ребрендинг и стал строить технологическую компанию. И вместо мультипликатора к прибыли 3-5, получил 10-30. 

Теперь же, если мы посмотрим через эту призму на все то, что делает Маск, мы поймем, что его конечными потребителями является не те, кто покупает автомобили Тесла, а инвесторы, которые покупают акции Тесла. И если мы посмотрим на другие крупные капиталы, то все они были созданы по формуле B2I, и лишь маленькая часть через классическую формулу выручки и маржинальности. Открыть/Комментировать

2022-04-16 12:00:53 Биткоин и Эфир ломают поддержки! Маск покупает Твиттер. Убыток -99.99% на NFT и позор Goldman Sachs



Открыть/Комментировать

2022-04-14 13:43:58 Китай вновь опередил США! JPMorgan сообщает о рекордных дефолтах. Отскок Биткоина и Эфира. Покупать?



Открыть/Комментировать

2022-04-08 16:49:31 ​​Что такое Risk ON и Risk OFF “на пальцах”

Вчера на семинаре мне задали очень интересный вопрос - а, как и почему существует корреляция между крипто рынком и фондовым рынком (в частности Nasdaq), и как это использовать.

Начнем с того, почему эта корреляция существует. Все финансовые инструменты связаны между собой и никто не находится в вакууме. И неважно, криптовалюты это, или корпоративные или ипотечные облигации. Одним из главных качественных характеристик любого финансового инструмента является - риск. Поэтому в общем виде градация всех финансовых активов строится по принципу от менее рискованных и защитных, к более рискованным. И, как правило, инструменты из одной категории по уровню риска, имеют положительную корреляцию. Поэтому криптовалюты и технологические компании будут иметь положительную корреляцию, т.к. опадают в одну и ту же категорию по уровню риска.

Как это использовать? На рынке есть такие понятия как Risk ON и Risk OFF. Из названия понятно, что эти процессы означают рост аппетита к риску среди инвесторов, и его снижение. Если на рынке Risk ON, то инвесторы склонны рисковать и охотнее покупают рисковые активы, если Risk OFF, то наоборот, склонны избавляться от риска в пользу защитных инструментов. И какого-то простого и точного индикатора определяющего эти настроения нет. Это скорее концепт (если быть честным, как и все на рынке). Тем ни менее, оценка динамики инструментов из одной категории риска помогает эти настроения оценить.

Ниже на графике три инструмента - SP500, нефть и биткоин, и как можно видеть, процесс Risk OFF они абсорбируют вполне синхронно. Также, по синхронности разворота мы можем судить о начале Risk ON на рынке. Открыть/Комментировать

2022-04-07 20:52:58 Обвал криптовалют и акций! Насколько большим будет падение? И когда покупать?

Сложно. Интересно. Не для всех.



Открыть/Комментировать

2022-04-06 16:57:27 ​​Отработка паттерна по бинансу.

Семинар-практикум по техническому анализу для студентов уже завтра в 20.00МСК. Все подробности в посте по ссылке. Открыть/Комментировать