Mihaylets.PRO Инвестиции

2022-05-02 12:46:10 Баффет скупает рынок! Куда инвестирует Уоррен Баффет и какие возможности видит на текущем рынке?



Открыть/Комментировать

2022-04-29 10:00:32 Падение ВВП и убытки от Amazon - почему это благоприятно для рынка?

Для тех, кто не следит, вчера мы получили данные о сокращении ВВП США в первом квартале, а отчет от Amazon оказался просто провальным, показав убыток и отток капитала. Несмотря на столь ужасные данные, рынок акций, да и все рисковые активы, не то, что не продолжили падение, а наоборот, это падение прекратили и начали показывать признаки роста. Почему так?

Впервые такой странный паттерн начал появляться после кризиса 2008 года. Тогда аналитики разводили руками, почему рынок так реагирует. Но после всем все стало понятно - рынок любит ликвидность больше, чем темпы роста экономики и рост прибылей компаний. Именно к этому сводится такое странное поведение рынка на плохих данных о положении в экономике. Если помните, в последних видео мы разбирали, что рынок прайсит ставку 3.5%+ на середину следующего года, при таргете от ФРС в районе 3%. Соответственно сейчас, получив плохие данные о ситуации в экономике, эти ожидания начинают ослабевать, что означает чуть больше ликвидности в системе.

Так что же, выходит надо ждать рецессию для того, чтобы получить импульс вверх по рынкам? Звучит как шутка, но судя по реакции рынка, это вполне себе может стать реальностью. Открыть/Комментировать

2022-04-28 21:28:41 Почему инфляция может быть с нами дольше, а ее размер больше?

Одним из главных тезисов дефляционной экономики последних лет было стареющее население. Дело в том, что человек много потребляет в середине своей жизни, когда большие потребности чаще совпадают с возможностями. А вот в более преклонном возрасте потребностей становится меньше, а значит падает потребление. С этим все верно. Но дело в том, что в процессе старения населения страдает не только сторона спроса, но и сторона предложения.

Стареющее население означает еще и меньшую долю активной части людей, участвующих в создании товаров и услуг, а это означает дефицит на рынке труда и инфляционное давление на зарплаты.


Почему же мы не видели этого последние годы? Ответ кроется в том, что была возможность переносить часть производства в другие страны с более дешевой рабочей силой, плюс глобализация позволяла “покупать” экспертов из за рубежа. Также снижение стоимости сырья и его перепроизводства не давало инфляции вспыхнуть.

Сейчас же, разрыв экономических и политических связей, деглобализация и рост стареющего населения уже в развивающихся странах, а также кратный рост цен на сырье и его повсеместный дефицит - это все то, что способствует инфляции и способствует ее росту в долгосрочной перспективе.

Но почему же, несмотря на логичность всех этих доводов, долгосрочный рост инфляции не является базовым сценарием? Ответа два - долги и технологии. С ростом инфляции неминуемо растет стоимость долгов, а их рекордный размер в экономике делает обслуживание этих долгов крайне дорогим, что в конечном счете убивает экономический рост и инфляцию. Технологии позволяют автоматизировать многие процессы и удешевить себестоимость производства как товаров, так и услуг, что тоже в долгосрочном плане будет оказывать давление на цены.

Какие доводы окажутся сильнее? Мы скоро увидим. Но есть один факт, который вряд ли изменится - обесценивание денег. Что означает, что инвестиции, это единственное правильное решение на длинной дистанции независимо от того, будем ли мы жить в инфляционной или дефляционной среде. Открыть/Комментировать

2022-04-28 12:25:37 Россия перекрывает газ в Европу! Курс рубль доллар, чего ждать? Биткоин стал защитным активом?



Открыть/Комментировать

2022-04-26 21:37:33 Обвал Биткоина и рынка акций! ФРС потерял доверие инвесторов, но будет спасать рынок?



Открыть/Комментировать

2022-04-26 13:13:00 ​​“Привет” от Рэя Далио

Что твердил “дед” последние годы? Что кэш из треш, и что треш любые активы, связанные с кэшем, а именно облигации. В последние годы я сам придерживаюсь этого мнения и единственными долгами в портфеле являлись трежерис. И вот сейчас мы видим подтверждение слов Далио в виде рекордной просадки по всему долговому рынку. Как видно из графика ниже, ничего подобного по истории просто не было. Вот вам и fixed income, вот вам и пассивный прогнозируемый доход. Открыть/Комментировать

2022-04-26 10:01:29 ​​Растет риск дефолта США по долларовым долгам!

Все мы знаем про технический дефолт России по некоторым валютным облигациям, что, в общем-то в текущей ситуации не удивительно. Но что интересно, что в условиях растущих ставок в США растет и стоимость обслуживания их госдолга. Что начинает прайсить рынок в виде растущей вероятности дефолта.

Что будет, если этот сценарий реализуется? Они будут делать то же, что сейчас делает Япония - печатать деньги против этих долгов. Что в конечном счете приведет к обесцениванию доллара. В целом, эта проблема сейчас касается всех фиатных валют. Поэтому кэш может быть лишь временным решением, но никак не долгосрочной позицией. Открыть/Комментировать

2022-04-24 14:10:00 Остался один день!

Записал новых две лекции по техническому анализу для крипторынка, которые включают:
1. Три малоизвестных технических паттерна, дающих конкурентное преимущество с разбором логики взаимосвязи покупателей и продавцов
2. Уточненный алгоритм оценки рынка по чистому графику
3. Анализ рыночного сантимента на крипторынке - как выбрать наилучший момент для входа в рынок
4. Логика выбора инструментов в крипто портфель - как выбрать наиболее привлекательные инструменты с наибольшим потенциалом
Все это дополнено реальными примерами на реальных графиках (и не только на крипте, ведь механика рынка одна - покупатели и продавцы)

Эти лекции дополнят основной материал курса по техническому анализу по чистому графику с упором на крипторынок, который учит вас, как без каких-либо дополнительных индикаторов, волн, чудо уровней и т.д., эффективно анализировать рынок, видеть наиболее привлекательные моменты для входа. А также, как все это применять учитывая особенности крипторынка, со структурой портфеля, риск менеджментом и определенной спецификой крипторынка.

С завтрашнего дня стоимость курса вырастает в 2 раза. Есть считанные часы, чтобы успеть записаться на курс по льготной цене. Все подробности по курсу тут, для вопросов и записи @amihaylets Открыть/Комментировать

2022-04-24 12:12:00 ​​Продал Биткоин! Важный личный совет

Еще в пятницу продал все, что покупал по Биткоину за последние дни. Почему? Начала меняться ситуация и в рынке появился дисбаланс в сторону медведей, плюс мы увидели сильные распродажи риска на фондовом рынке. В такой ситуации не видел смысла удерживать биткоин и вышел по тем же уровням, по которым и покупал.

И тут я хочу дать вам один совет, который, конечно, оценят не все, но я знаю точно, что некоторым он будет крайне полезен. Очень важно при работе на рынке не привязываться к своим прогнозам и идеям, не вовлекаться туда эмоционально. Особенно это касается публичных высказываний и всевозможных споров, где вы обсуждая какой-либо инструмент отстаиваете свою точку зрения на определенный сценарий, но потом этот сценарий не оправдывается, и в этом случае вам очень сложно становится признать личную неправоту.

В чем же рекомендация? Нужно знать эту особенность нашего мозга и психики, и всячески избегать эмоциональной привязки. Именно поэтому я практически никогда не спорю насчет будущих движений цены, и всегда готов признать, что мой прогноз не сработал, даже если он дан публично. Открыть/Комментировать

2022-04-24 09:11:00 ​​Купив Twitter, Маск может потерять все!

Очень интересные расчеты попались мне на глаза связанные с Маском и его последним оффером. Маск сказал, что деньги для покупки у него есть, но откуда? Ответ прост - ему придется заложить треть или около того своих акций Tesla, чтобы получить у банков необходимый кэш. Но это при текущих ценах. Если стоимость упадет до 350$, то для обеспечения ему придется отдать и остальные акции. А если акции продолжат падать и ниже, то банкам уйдет и Twitter, и все акции Теслы принадлежащие Маску.

Конечно, подобные долги зачастую имеют защиту и хедж для заемщика, чтобы исключить такой сценарий. Но т.к. эта сделка стала публичной, то публичными стали и условия по этому займу, где явных признаков того, что эта позиция хеджируется нет. Что вызывает довольно большую дискуссию на западе, не превратится ли покупка Twitter’а в самый большой персональный крах за всю историю. Открыть/Комментировать