MERA CAPITAL 💼

2022-05-11 14:49:31 ДОЛЛАР. Санкционный аспект.

#санкции #usd #доллар #рубль #юань #прогноз

Текущие санкции согласно видению Йельской группы, предполагают комбинацию опыта санкций против ЮАР и Ирана. В отношении РФ основной фокус состоит в том, чтобы заставить ЕС ввести эмбарго на покупку нефти, и наложить санкции на банки, блокирующие возможность проведения расчетов в долл. и евро.

Реализация планируемого пакета против банков будет означать:

внешнюю блокировку распоряжения валютой. Те банки будут иметь обязательства перед физлицами по валюте и могут внутри РФ отправлять сколько угодно с банка на банк, но оплата с ее помощью зарубеж будет невозможна.
остановку валютных торгов usd, eur и назначение Центробанком директивного курса.
расчет деривативов по фиксированному курсу.
формирование черного рынка наличной валюты и стейблкоинов.
отсутствие эффективных кросс-курсов евро, доллара и юаня, т.к. из-за блокировки внешних оплат в евро и долл., арбитраж станет невозможным.
Вывод: Курс безналичного доллара США в результате санкций станет нерыночным.

Скорее всего, стоит рассчитывать, что курс юаня по-прежнему будет определяться рынком. Поэтому мы считаем, что безопаснее сконцентрировать активы именно в юань при курсе доллара не выше 67$. https://som.yale.edu/story/2022/almost-1000-companies-have-curtailed-operations-russia-some-remain, Открыть/Комментировать

2022-05-11 14:45:47 ​​ДОЛЛАР. 1. Экономический аспект.

#usd #доллар #прогноз #курс

В марте - апреле резко вырос чистый экспорт в долл. (до 22 млрд./мес) за счёт просадки импорта (~10 млрд./мес) и роста долларовых цен экспортируемых товаров. Кроме того, резко сократился отток капитала (точной оценки нет) и ЦБ перестал складывать входящую долларовую выручку в резервы.

Выводы:
а) укрепление доллара создаёт ежемесячно отложенный импорт районе около 10 млрд.
б) курс доллара, балансирующий экспорт, импорт и счёт капитала, находится значительно ниже среднего уровня (87₽/долл) за последние 2 месяца.

2. Бюджет.

На 2022 год бюджет с профицитом 10% сверстан исходя из цены Urals $44,2 за баррель, среднего курса рубля 72,1 руб./$ и объема реализации нефти 524 млн.т. Фактическая цена реализации Urals на 6 мая составляет 76.99$/барр., оцениваемый (Лукойл) объем реализации составляет 433-475млн.т., что означает цену доллара для балансировки бюджета в наихудшем сценарии на уровне 50 руб./$.

Заглядывая в бюджет 2023 года с учётом роста уровня цен на 30%, балансирующий бюджет курс будет около 67 ₽/$. Открыть/Комментировать

2022-04-25 18:37:21 MERA CAPITAL pinned «ЦБ РФ привязал рубль к золоту 25 марта 2022г. Банк России с 28 марта до конца июня 2022г начинает покупать 1 грамм золота за 5000₽. Таким образом, минимальный курс доллара, установленный через золото - 80,7₽/долл. Примерный расчет каждый может провести…» Открыть/Комментировать

2022-04-07 04:36:47 ЦБ РФ привязал рубль к золоту

25 марта 2022г. Банк России с 28 марта до конца июня 2022г начинает покупать 1 грамм золота за 5000₽.

Таким образом, минимальный курс доллара, установленный через золото - 80,7₽/долл.
Примерный расчет каждый может провести самостоятельно: 5000₽/гр * [31,1(количество грамм в тройской унции)] / [Цена тройской унции в долларах]
Итого: 500031,1/1927=80,7₽/$

Если доллар опускается ниже этого курса, то возникает возможность арбитража. Можно обменять рубли на доллары, купить золото за доллары, продать золото Центробанку РФ, получив больше рублей.

Равновесная цена доллара тем не менее выше. Открыть/Комментировать

2022-03-24 06:00:16 Равновесная стоимость доллара США более 100 руб.

104 руб/долл. - это цена доллара, которая при прочих равных позволит в 2023г. сверстать бюджет РФ. Мы ожидаем, что стабилизация курса доллара будет примерно на этом уровне.

Основные причины:
- Гиперинфляция 35%+. Установка Центробанком РФ учетной ставки на уровне 20% и увеличения на 19% денежной массы за первые 2 недели марта (https://www.cbr.ru/eng/hd_base/mb_nd/mb_nd_weekly/) приведут резкому росту инфляции во 2 кв.2022г. Высокая ставка уже перекрыла переток денег на рынок инвестиций, и потому вся напечатанная денежная масса вольется на рынок товаров и услуг, который еще сам сократится в натуральном выражении. Таким образом ЦБ сделал все, чтобы ценовой скачок стал максимально высоким и закрепился.

- Ужесточение монетарной политики в США. Эффективная денежная масса, доступная экономике, в США уже два месяца постепенно снижается. Поэтому не следует рассчитывать на продолжение роста долларовых цен сырья. Открыть/Комментировать

2022-03-15 15:28:36 ​​Инфраструктура: Какова наиболее безопасная структура владения активами для граждан РФ?

#meracapital #инвестсоветник #безопасныеинвестиции #санкции

Самая безопасная структура предполагает разделение российских и иностранных активов. Больше никаких "единых" счетов. Санкции стран Запада в ближайшее время могут привести к полной иммобилизации валютных активов, находящихся на счетах российских брокеров.

1. Российские акции и облигации следует держать через российского брокера, при этом счёт необходимо оформлять как резидент РФ.
2. Активы на иностранных биржах следует держать на иностранном брокере (IB, DBS, HSBC, Exante), при этом желательно открытие счёта как гражданина и обязательно как резидента стран, не включающих РФ, РБ, Иран и С.Корею.

В будущем, санкции, подобные тем, которые введены в отношении РФ в части блокировки активов, могут быть введены в отношении китайских активов.

3. Поэтому, для хранения китайских активов целесообразно подготовить счёт у брокера в юрисдикции Гонконга или материкового Китая. Открыть/Комментировать

2022-03-13 18:09:31 Друзья, мы начинаем публиковать в нашем Телеграм-канале ответы на самые горячие вопросы. В условиях постоянно меняющейся ситуации на рынке, а также, огромного числа запросов на личные консультации, делать это не так-то просто, но мы будем стараться :) Открыть/Комментировать

2022-03-13 18:05:57 ​​Запрет наличных $ и €
#meracapital #инвестсоветник #usd #долл #юань

Запрет продажи валюты банками и выдачи с валютных счетов более $10 тыс., сделан в ответ на запрет США и Еврозоны на ввоз наличных $ и € в РФ. При этом, на данный момент, нет ни одной объективной причины считать, что это существенно ухудшает возможности расчетов или наносит ущерб покупательской способности средств.
Это обусловлено тем, что:

Безналичный/наличный юань можно свободно покупать/продавать. В большинстве стран юань можно конвертировать в местную валюту. Юань благодаря ответственной монетарной политике Китая имеет более низкую инфляцию, чем доллар.
Поэтому, курс юаня к доллару постепенно растет и для приращения сбережений во вкладах он предпочтительнее доллара.
Покупать доллар за рубли мы не рекомендуем ещё и в силу введённой комиссии в 12%.

Для расчётов зарубежом в российских банках можно открыть карту под платёжной системой UnionPay, также можно открыть счёт иностранном банке в рублях и выпустить на него карты Visa и MasterCard. Какие это страны: Казахстан, Турция, Киргизстан, Армения, Грузия.
В ряде стран банк попросит подписать заявление, что вы осуждает действия России в Украине и еще ряд пунктов, что тоже является стоп-фактором, т.к. может дальше использоваться против подписавшего. Открыть/Комментировать

2022-02-28 02:14:57 Опыт Ирана - Полюс и Полиметалл
Последние дни наши клиенты интересуются, во что вложить деньги, чтобы сохранить их покупательскую способность? Учитывая темп санкционного давления, РФ может вскоре оказаться отрезанной от внешних рынков капитала наподобие Ирана. Поэтому целесообразно прибегнуть к опыту худшего сценария, чтобы сохранить свои накопления.
Опыт Ирана показывает, что и в условиях изоляции есть возможность не только сохранять, но и наращивать покупательскую способность денег:

1. Акции позволили инвесторам Ирана на своем фондовом рынке преодолевать инфляцию (Индекс акций TSE, Инфляция в Иране).
- Основной фокус на самые крупные по капитализации компании (midcap и smallcap вели себя всегда хуже)
- Отраслевой фокус: цветная и черная металлургия (наши аналоги ГМК Норникель, Полюс, Полиметалл, Северсталь, НЛМК), нефтепереработка (наши аналоги - Газпромнефть).
- Альтернатива: Широкий индекс фондового рынка.
В моменте особо интересен Полюс и Полиметалл в связи с: Решением ЦБ
2. Покупка криптоактивов с децентрализованной эмиссией (BTC, ETH, DAI) в комбинации с децентрализованным стейкингом таких криптоактивов.

Нежелательно покупать физическое золото, товарные фьючерсы, недвижимость, если это не хорошо просчитанная часть стратегии, т.к. эти активы в длинном периоде позволяли в лучшем случае сохранить капитал.

Нельзя покупать долговые инструменты/делать вклады. Ставка в автаркизованных экономиках была всегда ниже инфляции (кроме периода СССР времен правления товарища Сталина). Открыть/Комментировать

2021-12-31 21:36:52 Дорогие друзья!
2022 год будет насыщен множеством ожидаемых неожиданностей. Поэтому мы желаем быть готовыми и во всеоружии!!! Открыть/Комментировать