Ранее, в середине августа я рекомендовал открывать шорт по S&P-500 с ближайшей целью снижения в район 4200 п. Сейчас этот уровень достигнут.
На текущих уровнях я бы прикрыл половину шорта. Оставшуюся часть оставил на случай продолжения снижения в район 4140 п. Дело в том, что август и сентябрь исторически оказывались худшими месяцами для индекса S&P-500 на протяжении последних 25 лет. Повышение ставки ФРС все равно не избежать, пусть и более медленными темпами.
Плюс к этому, в августе-сентябре Минфин США планирует занять с рынка около $260 млрд, из которых $80-90 уйдет на счета в ФРС, при том, что ФедРезерв должен сократить свой портфель активов примерно на $140 млрд. Таким образом, в это время с рынка уйдет ликвидность в общей сумме около $200-250 млрд. В 4-м квартале, когда Минфин США будет занимать около $400 млрд., а сокращение баланса ФРС достигнет $95 млрд в месяц.
Такое истощение ликвидности почти наверняка негативно отразится на фондовых индексах.
