Market Inform

2021-11-25 09:00:09 ​VMWare (NYSE:VMW)

Месяц перед отчетом о доходах был тяжелым для акционеров VMware . Акции упали на 30% с цены закрытия $167,06 22 октября. Если вы один из тех, кто держит их, то первым шагом к возмещению потерь должен стать звездный отчет о доходах. Что ж, вы можете поставить галочку в этой графе. После закрытия рынка 23 ноября компания VMware продемонстрировала рост.

Прибыль за квартал составила $1,72, что на 11,98% выше консенсус-прогноза аналитиков в $1,54. Это также на 3% выше, чем в том же квартале 2020 года. Выручка составила $3,19 млрд, что на 3% выше прогноза в $3,12 млрд. Однако это на 9% выше, чем в предыдущем квартале.

Кроме того, исполнительный директор компании Рагху Рагхурам сообщил агентству Reuters, что компания считает, что в следующем финансовом году она будет демонстрировать глобальный рост доходов.

"Расходы на ИТ продолжают стабилизироваться в следующем году", - сказал Рагурам. "Мы считаем, что клиенты будут продолжать ускорять модернизацию своих приложений".

Однако на послерыночных торгах лучшее, что могут сказать инвесторы, это то, что отчет, похоже, остановил кровотечение. Перед самым закрытием рынка акции VMW подскочили на 3%, но не смогли удержать этот рост. Пока что акционерам придется подождать, чтобы увидеть, будет ли отчет о прибыли достаточным, чтобы изменить мнение аналитиков.

Для тех, кто не знаком с VMware, компания появилась на рынке в 2001 году со своей первой виртуальной машиной. Сейчас компания является одним из лидеров на рынке визуализации серверов центров обработки данных и включает в свою клиентскую базу множество серверов корпоративных центров обработки данных.

VMware также является игроком на рынке гибридных облаков и управления несколькими облаками. Этот рынок, по данным Grand View Research, вырастет до 32,75 млрд долларов к 2029 году. Это означает, что среднегодовые темпы роста составят 26,3%.

Это хорошая новость. Не очень хорошая новость заключается в том, что это очень переполненное пространство. И хотя у VMware, судя по всему, очень лояльная клиентская база, еще предстоит выяснить, какая часть этого пирога будет доступна для них.

Однако более серьезный знак вопроса для аналитиков - это относительно медленное внедрение, поскольку компания переходит на модель подписки как услуги (SaaS). В предыдущем квартале доход от SaaS составил около 25% от общего дохода. В текущем отчете компании этот показатель был примерно таким же.

Еще одной проблемой является то, что, хотя компания успешно завершила свое выделение из Dell (NYSE:DELL), более 50% размещенных акций компании по-прежнему контролируются Майклом Деллом и Silver Lake.

Аналитики присвоили компании VMware консенсус-рейтинг "Держать", и несколько аналитиков понизили свои ценовые ориентиры. При этом консенсус-прогноз цены после получения прибыли составляет $165,69, что на 42,25% выше текущей цены.

Однако этот ценовой ориентир ниже 52-недельного максимума акций, что говорит о том, что аналитики считают текущую распродажу акций оправданной. Хотя, глядя на график акций компании, кажется, что распродажа была чрезмерной.

И поэтому акции VMW, скорее всего, будут расти. Но это может произойти не так скоро, как хотелось бы некоторым инвесторам. Вот почему мы считаем акции VMW "бычьими" и рассматриваем их как долгосрочную покупку. Однако для инвесторов, желающих получить прибыль в более сжатые сроки, есть варианты получше Открыть/Комментировать

2021-11-23 16:15:00 ​ Сектор розничной торговли превзошел все ожидания в 3-м квартале, и похоже, что то же самое произойдет и в 4-м квартале. Поскольку потребительские расходы растут, а акции преуспевают, считаем что сейчас самое время рассказать о некоторых победителях, которых мы ожидаем увидеть в 2022 году.

Kohl's
Квартал компании Kohl's (NYSE: KSS) был менее сильным, но в целом хорошим: рост доходов составил 15,5%. Разница заключается в том, что компания превзошла как The TJX Companies, так и Ross Stores, а доходы превзошли консенсус-прогноз на 770 базисных пунктов. Кроме того, маржа увеличилась на 400 базисных пунктов, и компания ориентировалась на рынок. В новом прогнозе выручки и прибыль на акцию выросли по сравнению с предыдущим прогнозом, а также превысили прогнозы аналитиков.

Что касается аналитиков, то после публикации отчета Kohl's упомянули по меньшей мере десять аналитиков, и все десять упомянули о повышении ценового ориентира. Новый консенсус-цель находится на уровне $65,50 и предполагает около 13% роста, а высокая цена добавляет к прогнозу еще 2500 базисных пунктов. Открыть/Комментировать

2021-11-23 16:10:01 ​ Сектор розничной торговли превзошел все ожидания в 3-м квартале, и похоже, что то же самое произойдет и в 4-м квартале. Поскольку потребительские расходы растут, а акции преуспевают, считаем что сейчас самое время рассказать о некоторых победителях, которых мы ожидаем увидеть в 2022 году.

The TJX Companies
TJX Companies (NYSE: TJX) провела не менее сильный квартал: выручка выросла на 23,8% и превзошла консенсус-прогноз на 230 базисных пунктов. Разница заключается в том, что, хотя официальных рекомендаций не было дано, компания предложила благоприятный прогноз на квартал. TJX Companies утверждает, что компания хорошо подготовлена к праздничному сезону и что квартальные показатели прибыли находятся на хорошем уровне. Если предположить, что в пик сезона показатели будут расти, то TJX Companies сможет легко обеспечить еще один квартал роста в диапазоне 20%, а выручка будет значительно выше уровня, предшествовавшего COVID.

Аналитики также настроены более оптимистично в отношении TJX Companies. По меньшей мере шесть аналитиков выпустили комментарии, включая одно повышение, и все шесть повысили свои ценовые ориентиры. Новый консенсус-прогноз находится на уровне $84,60 и предполагает около 20% роста. За последний месяц консенсус-цель выросла на 6,8%, и мы считаем, что она продолжит расти как минимум до конца года. Открыть/Комментировать

2021-11-23 16:00:09 ​ Сектор розничной торговли превзошел все ожидания в 3-м квартале, и похоже, что то же самое произойдет и в 4-м квартале. Поскольку потребительские расходы растут, а акции преуспевают, считаем что сейчас самое время рассказать о некоторых победителях, которых мы ожидаем увидеть в 2022 году.

Ross Stores
Компания Ross Stores (NASDAQ: ROST) провела потрясающий 3-й квартал, один из самых сильных в секторе, с ростом выручки на 22% по сравнению с прошлым годом. Более примечательной статистикой, однако, является то, что доход превзошел консенсус-прогноз на 500 базисных пунктов, что было обусловлено высокими показателями продаж и ростом компании. Фактор, который заставил акции снизиться, - это рекомендации, и мы считаем, что это создает возможность для покупки акций. Ross Stores выпустила обновленные рекомендации, которые оказались слабее предыдущих и ниже консенсус-прогноза аналитиков. Компания заявила, что причиной тому является неопределенность, связанная с неблагоприятными факторами в цепочке поставок, которые, по ее словам, ухудшаются.

На наш взгляд, данное руководство является осторожным и, возможно, слишком осторожным, поскольку есть признаки улучшения ситуации с цепочкой поставок. Если предположить, что неблагоприятные факторы в цепочке поставок продолжат улучшаться, мы ожидаем, что компания превзойдет и прогноз, и консенсус-прогноз. Что касается аналитиков, то консенсус-рейтинг "покупать", а консенсус-целевой ценовой ориентир постоянно повышается. Текущий консенсус-прогноз предполагает более чем 26%-ный потенциал роста для акций, и мы ожидаем, что в течение квартала они будут расти. Открыть/Комментировать

2021-11-23 08:57:43 ​Alibaba опускается к рекордному минимуму, а инвесторы делают ставку на JD com

(Bloomberg) -- Октябрьское ралли Alibaba Group Holding Ltd. уступило место новому спаду, в результате которого акции компании достигли рекордного минимума, в то время как технологический конкурент JD com Inc. продолжает восстановление и завоевывает расположение аналитиков.

В понедельник Лео Чианг из Deutsche Bank AG снизил свою целевую цену для гонконгских акций Alibaba почти на 4%, ссылаясь на "ближайшие проблемы", в то время как он повысил свою целевую цену для JD com на 16%, отмечая "устойчивый рост в условиях макроэкономической неопределенности".

Челси Там из Morningstar Inc. повторил аналогичные взгляды в записке от 19 ноября, заявив, что "проблемы Alibaba выходят за рамки экономического цикла" и что JD com предлагает "больше ясности в отношении долгосрочного улучшения маржи".

Акции китайских технологических компаний, включая Alibaba, упали во вторник на опасениях по поводу возможного возобновления регулирования онлайн-платформ. Индекс Hang Seng Tech Index снизился на целых 2%. Открыть/Комментировать

2021-11-22 19:52:33 ​Показатели компании Palo Alto Networks растут на фоне высокого спроса

Акции Palo Alto Networks (NYSE: PANW), безусловно, высоко оценены и торгуются на уровне почти 80-кратной прибыли, но есть несколько моментов, которые следует учитывать. Во-первых, компания постоянно превосходит высокие ожидания. Второе - компания снова повысила свои прогнозы, ссылаясь на высокий спрос во всех сегментах и, в частности, на свои продукты безопасности Next-Gen. Третье - эта компания торгуется со скидкой по сравнению с большинством других акций, связанных с кибербезопасностью, и вполне может вырасти в цене в несколько раз даже сейчас. Если когда-либо существовали акции, соответствующие поговорке "ценность там, где вы ее находите", то это Palo Alto Networks.

Palo Alto провела отличный квартал, опередив консенсус-прогноз на 416 базисных пунктов и обеспечив рост по сравнению с прошлым годом на 32,1%. Доход в размере 1,25 миллиарда долларов, о котором сообщалось, обусловлен ростом как продуктов, так и услуг, причем сегмент подписки и услуг вырос на 34%. В этом сегменте объем выставленных счетов вырос на 28% за квартал, и ожидается, что в обозримом будущем темпы роста останутся на этом или близком к нему уровне.

Далее в отчете отмечается некоторое сокращение валовой маржи, но меньшее, чем ожидалось, и оно было компенсировано ростом доходов. Валовая маржа сократилась примерно на 150 базисных пунктов, но при этом обеспечила высокий денежный поток и скорректированную прибыль. На скорректированной основе, с учетом единовременных затрат и других факторов, компания получила прибыль в размере $1,64, что на $0,07 превысило консенсус-прогноз.
Компания ожидает, что спрос на ее продукцию и услуги продолжит расти, и соответственно повысила прогноз. Теперь руководители ожидают роста выручки на 23% в 2022 финансовом году против прежних 21% и прибыли в диапазоне от $7,15 до $7,25 на акцию. Это сравнимо с консенсусом в $7,24, но цифры не могут быть напрямую сопоставимы из-за активности по выкупу акций.

Аналитикам понравилось то, что они увидели в отчете Palo Alto. После выхода отчета вышло не менее 15 аналитиков, и все они повысили свои ценовые ориентиры. Большинство новых целевых показателей находятся в диапазоне от $600 до $630, но есть несколько моментов, которые необходимо знать. Прежде всего, консенсус-цель выросла почти на 100% за последние 12 месяцев и на 11% за последние 30 дней, так что существует мощный попутный ветер, толкающий этот рынок вверх. По нашим оценкам, мы не думаем, что этот попутный ветер ослабнет в ближайшее время. Высокая ценовая цель в $675 больше соответствует нашему мнению и может быть достигнута в течение ближайших нескольких кварталов.

Технический прогноз: Palo Alto Networks имеет тенденцию к росту
Акции Palo Alto Networks провели немного волатильную сессию после выхода отчета за третий квартал, но в итоге установили новый исторический максимум. При наличии сильного восходящего тренда самое худшее, что, по нашему мнению, может произойти сейчас, - это короткий период консолидации перед следующим движением вверх. На данный момент ключевой поддержкой является краткосрочная скользящая средняя. Мы ожидаем, что при ее достижении произойдет отскок, который в конечном итоге приведет к росту акций. Открыть/Комментировать

2021-11-22 09:15:00 ​Deere & Company (DE), планирует отчитаться о прибыли примерно в 14:45 по Московскому времени в среду, 24 ноября 2021 года. Консенсус-прогноз прибыли составляет $3,96 на акцию при выручке $10,64 млрд. Настроение инвесторов перед публикацией прибыли компании на 75% ожидает, что прибыль будет выше. Консенсус-прогноз предполагает рост прибыли за год на 65,69% при росте выручки на 9,34%. Короткие позиции сократились на 41,5% с момента публикации последнего отчета о прибыли, в то время как акции снизились на 4,6% с момента открытия после публикации отчета о прибыли и находятся на 2,8% ниже 200-дневной скользящей средней $356,19. Общие оценки прибыли были пересмотрены в сторону повышения с момента последнего выхода данных о прибыли компании. Открыть/Комментировать

2021-11-22 09:00:03 ​Компания Best Buy Co., Inc. (BBY) планирует отчитаться о прибыли примерно в 15:00 по Московскому времени во вторник, 23 ноября 2021 года. Консенсус-прогноз прибыли составляет $1,93 на акцию при выручке $11,45 млрд. Настроение инвесторов перед публикацией прибыли компании таково, что 62% ожидают, что прибыль будет выше. По консенсус-прогнозам, прибыль снизится в годовом исчислении на 6,31%, а выручка уменьшится на 3,40%. Короткие позиции снизились на 15,4% с момента последнего выхода отчета о прибыли, в то время как акции выросли на 16,1% и на 18,7% превысили 200-дневную скользящую среднюю на уровне $114,70. Общие оценки прибыли были пересмотрены в сторону повышения с момента последнего выпуска отчетности компании. Открыть/Комментировать

2021-11-22 08:45:00 ​DICK'S Sporting Goods, Inc. (DKS) планирует отчитаться о прибыли примерно в 15:30 по Московскому времени во вторник, 23 ноября 2021 года. Консенсус-прогноз прибыли составляет $1,88 на акцию при выручке $2,43 млрд. Настроение инвесторов перед публикацией прибыли компании таково, что 65% ожидают, что прибыль будет выше. По консенсус-прогнозам, прибыль снизится в годовом исчислении на 6,47%, а выручка увеличится на 0,74%. Короткие позиции выросли на 12,4% с момента публикации последнего отчета о прибыли, в то время как акции выросли на 6,0% и сейчас находятся на 36,3% выше 200-дневной скользящей средней на уровне $101,67. Общие оценки прибыли были пересмотрены в сторону повышения с момента последнего выпуска отчетности компании. Открыть/Комментировать

2021-11-22 08:30:00 ​Zoom Video Communications, Inc. (ZM) планирует отчитаться о прибыли примерно в 23:50 по Московскому времени в понедельник, 22 ноября 2021 года. Консенсус-прогноз прибыли составляет $1,09 на акцию при выручке $1,02 млрд. Настроение инвесторов в преддверии публикации прибыли компании таково, что 50% ожидают превышения прибыли. Прогноз компании составлял от $1,07 до $1,08 на акцию. Консенсус-прогноз предполагает рост прибыли за год на 29,76% при росте выручки на 31,24%. Короткие позиции снизились на 4,8% с момента последнего выхода данных о прибыли, в то время как акции снизились на 14,5% с момента последнего выхода отчета о прибыли и находятся на 23,2% ниже 200-дневной скользящей средней $327,15. Общие оценки прибыли были пересмотрены в сторону понижения с момента последнего выхода данных о прибыли компании. Открыть/Комментировать