2021-11-26 09:45:00
Инвесторы присматриваются к Burlington Stores, Inc (NYSE: BURL) + тех анализ
Акции Burlington Stores испытали небольшую волатильность после выхода отчета за третий квартал, в результате чего сначала они упали на 5,0% на премаркете, а затем выросли более чем на 8,0% к закрытию сессии. Движение было обусловлено инфляционными проблемами, которые были компенсированы, судя по всему, значительными ценовыми возможностями. Компания заявляет, что она завоевывает долю рынка на фоне повышения цен конкурентами, и рассматривает это как возможность для дальнейшего увеличения доли рынка и повышения собственных цен. На наш взгляд, это беспроигрышный вариант, который позволит компании получить значительный доход и увеличить маржу в следующем году.
Burlington Stores отчиталась о смешанном квартале, но это только относительно консенсус-оценок аналитиков и только в отношении прибыли по GAAP. Доход на акцию по GAAP в размере $0,20 не дотянул до консенсус-прогноза аналитиков на $0,97, но есть и смягчающий фактор, о котором следует знать. Компания неожиданно выплатила часть долга, и это принесло $1,22 на акцию в прибыли по GAAP. Хотя нам не нравится, когда доходы не соответствуют действительности, нам нравится, когда долг сокращается, и такие компании, как эта, получают чистые денежные средства на балансе.
В то же время, выручка компании за квартал составила $2,3 млрд, что на 37,7% больше, чем в прошлом году, и на 30% больше, чем в 2019 году. Выручка также превзошла консенсус-прогноз на 220 базисных пунктов, и похоже, что маржа также держится. В сравнении с прошлым годом, продажи в магазинах выросли на 16,6% в двухлетнем исчислении и находятся на восходящей траектории.
Кроме того, наблюдалось некоторое давление и на операционном уровне: расходы на обеспечение и закупку продукции выросли на 92% по сравнению с прошлым годом. Несмотря на это, административно-управленческие расходы выросли всего на 0,1% в процентах от выручки, и итоговые результаты оказались выше консенсус-прогноза.
В итоге, прибыль на акцию по GAAP в размере $0,20 не дотянула до $0,97, но с поправкой на выплату долга оказалась значительно выше среднего целевого показателя. На скорректированной основе прибыль компании составила $1,36 и превзошла консенсус-прогноз на $0,09.
По крайней мере, три крупные аналитические компании дали положительные комментарии по Burlington после публикации прибыли. Консенсус-прогноз - "Покупать. Консенсус-прогноз вырос почти на 50% за последние 12 месяцев и на 3% за последние 90 дней, при этом тенденция к пересмотру остается повышательной. Консенсус-цель предполагает около 25% роста акций, что намного меньше высокой цены в $427. Высокий ценовой ориентир был установлен JP Morgan после предыдущего отчета о прибылях и подразумевает, что около 50% роста еще доступно.
Технический прогноз: Burlington Stores находится на дне
Акции Burlington Stores достигли уровня поддержки несколько недель назад и теперь, похоже, разворачиваются. Цена выросла более чем на 8% на новостях о доходах за 3-й квартал и сейчас находится выше краткосрочной скользящей средней. Движение выглядит как двойное дно, но это еще ранняя стадия. Сопротивление находится на базовом уровне $300, и оно может быть сильным. Движение выше базового уровня будет очень бычьим и подтвердит разворот акций, что приведет к достижению целей в диапазоне $340.
50 views06:45
M
