Margin Call

2021-02-23 11:20:59 ​​Много вопросов о том, почему я выбрал такое название для канала и что вообще означает Margin Call?
 
Сначала некоторые понятия.
 
- Маржа (Margin)
В биржевой торговле у нас есть возможность потратить на сделку больше денег, чем у нас есть. Эти дополнительные средства нам предоставляет брокер в виде долга. Как залог, он блокирует наши средства на счету, которые служат как некий страховой депозит. Эта сумма и называется маржой. Мы снова получим доступ к заблокированным средствам только тогда, когда закроем сделку (продаем купленные за счет земных средств бумаги).
 
- Кредитное плечо
Отношение размера маржи к сумме займа называется кредитное плечо. Например, если плечо 1:10, значит брокер предоставляет сумму займа в 10 раз больше, чем наш баланс. Соответственно, если у нас на счету $100.000, то для торговли нам доступна целых $1 млн. Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она помогает нам получить больше прибыли, однако поднимает уровень риска.
 
- Margin Call
Если при маржинальной торговле цена пошла не в ту сторону, который мы ожидали, намечается убыток. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, мы поучаем уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление и называется Margin Call.

У каждого брокера есть свои требования к размеру Margin Call.   
При поступления такого уведомления у нас есть три варианты действия:
- внести на торговый счет новые средства;
- закрыть позиции и зафиксировать убыток;
- ждать, пока цена пойдет в нашу сторону или же брокер принудительно закроет наши позиции (Stop Out).
 
Как вы уже понимаете, Margin Call самое плохое, что может случится с трейдером, особенно, когда она заканчивается Stop Out-ом. И чтобы избежать от таких исходов, нет более эффективного решение, чем правильный расчет отношения прибыли к рискам и конечно использования Stop Loss.
 
Мой первый Margin Call, который я пережил в своей жизни, был пожалуй самым лучшим, но и самым жестким уроком в моей трейдерской жизни и я понял, что в первую очередь надо менять восприятие к этому явлению. Именно это изменение и стало переломным моментом.
Успешной всем торговли!

P.s. Пока выходной, не забудьте смотреть замечательный фильм Margin Call (Предел Риска). Открыть/Комментировать

2021-02-19 17:39:34 ​​Чем выше рынок, тем “громче” пузырь!

Разговоры про рыночный пузырь активируется периодический, и часто трудно понять существует ли он вообще или нет?
Для начала поймем что мы называем пузырем?
На рынке бывают ситуации, когда без определенной причины, появляется высокий спрос на какой-то актив, в результате чего растет цена этого актива. Как правило, это происходит на фоне завышенных ожиданий инвесторов от будущих доходов компаний (если это акция). Это состояние и принято называть рыночным пузырем, что по логике должен когда-нибудь лопнуть.

Образование пузыря происходит постепенно.
Сначала инвесторы получают положительную новость и начинают покупать акции этой компании. На фоне роста в рынок приходят и другие участники. Появляется ажиотаж, к покупкам подключаются не профессионалы, в чем очень помогают СМИ и аналитики. В процесс подключаются эмоции и люди начинают покупать не обращая внимание на цену. Начинаются покупки на заемные средства (растет объем маржинальных позиции).

И наконец, в самом пике своего роста, по какой-то причине (фиксация прибыли, политические заявления, отчеты и тд.) цена начинает обваливаться. Образовывается волна продаж и это приводит к принудительному закрытию маржинальных позиции, что в сиво очередь привозит уже к паническим продажам. Именно в этот момент мы говорим, что пузырь лопнул.

Для определения пузыря мы используем коэффициент Роберта Шиллера. Он
показывает отношение текущих цен акций к прибыли компании с поправкой на инфляцию. Соответственно чем выше коэффициент, тем сильнее переоценена компания. Например на пике «доткомов» коэффициент достиг
исторического максимума (44,2). По состоянию на 31 января этого года
коэффициент Шиллера составлял 33,74 пункта. В среднем этот показатель колеблется в районе 5-25 пунктов.

Для выявления пузырей на фондовом рынке
аналитики прежде всего оценивают ситуацию на
американских фондовых биржах. Они оказывают влияние
на рынки всех стран, включая Россию.

Сейчас эксперты
опасаются пузыря в высокотехнологичном секторе.
А вы? )
Успешной всем торговли! ) Открыть/Комментировать

2021-02-14 18:00:23 ​​ Американский писатель и бывший трейдер Нассим Талеб начал продавать биткоины.

У него очень интересное и вполне логичное обьяснение на такое решение. Экономист считает, что валюта не должна быть более волатильной, чем то, что за нее можно купить или продать. Ведь трудно определить цену какого то товара или услуг, если сама «выллюта» по которой мы оплачиваем, может подорожать в три раза за а месяц.

«Вы не можете устанавливать цену на товары в биткоинах» утверждает он.

В своем твитере Талеб также заявил, что биткоин так и не смог стать средством для хеджирования.

Ранее от покупки биткоинов отказался американский экономист Нуриэль Рубини. По его словам тот факт, что Tesla покупает биткоины, не означает, что инвесторам надо следовать ее примеру.
Пузырь «в конечном счете снова лопнет», считает он.

Ну тут он, конечно, ничего нового нам не говорит, потому что пузырь для этого и пузырь, чтобы в конечном счете лопнуть. А вот считаете ли вы биткоин очередным пузырём? Это интересный вопрос! )

P.s. Если вы занимаетесь финансами и не читали книгу Нассима Талеба «Черный лебедь» откройте ее сегодня!
Успешной всем торговли! Открыть/Комментировать

2021-02-14 12:12:00 ​​Графический паттерн "чашка с ручкой"
(продолжение)
 
Установка тейк-профита.
Для определения потенциала паттерна мы используем консервативный и агрессивный подход. После пробоя и открытия позиции мы считаем высоту чашки, какова бы она не была, добавляем к точке пробоя и ставим тейк-профит. (агрессивный подход)

Очень часто левая сторона чашки бывает больше, чем правая. В таком случае и для определения более консервативных целей мы считаем высоту именно правой части. Есть и другой подход, когда мы считаем разницу между минимумами чашки и ручки.
 
Важно
Если вы торгуете внутри дня и цель в течении дня не достигнута, лучше выходить из позиции перед закрытием рынка.
 
Традиционно чаша в своей нижней части имеет период стабилизации, где цена движется боком или образует округлое дно. Он показывает, что цена нашла уровень поддержки и не смогла опуститься ниже него. Это помогает нам понять, что шансы на повышение цены после пробоя высокие.
 
Конечно бывает и V-образное дно для чашки, где цена падает, а затем резко поднимается. Такое дно показывает, что покупатели агрессивно вступили на правую сторону паттерна. Многие трейдеры избегают от таких паттернов, потому что думают, что цена не стабилизировалась до достижения дна, и может упасть еще ниже. Однако, в конечном счете, все равно, если цена пробивается выше ручки, это сигнализирует о продолжении движения и мы можем открыть позицию.
 
Очень часто, после пробоя, особенно, когда пробой был импульсивным, цена возвращается для тестирования линии сопротивления. После удачного теста можно добавить объем позиции. Все расчеты конечно производится согласно вашей стратегии управления капитала. Добавление объёма происходи так же в том случае, когда паттерн у не горизонтальный и цена после пробоя уже достигла до уровня образовании ручки.

Используйте графические паттерны и делитесь результатами.
Успешной всем торговли! Открыть/Комментировать

2021-02-13 19:36:30 ​​Графический паттерн “Чашка с ручкой”

В своей торговле, в рамках технического анализа, я очень часто использую разные графические паттерны. Одна из них, и самая основная для меня паттерн, называется "чашка с ручкой".
 
Что это такое и как торговать по этому паттерну?
Паттерн встречается на всех таймфреймах и, на удивление, работает везде. Это один из самых простых в идентификации паттернов. Образовывается, когда возникает ценовая волна вниз, за которой следует стабилизационный период, а затем следует рост примерно такого же размера, как и предыдущее снижение (образование "чашки"). Она имеет U-образную форму, повторяет предыдущий ход примерно на ⅓.

Затем цена движется вбок или опускается вниз в пределах канала и образует "ручку". Ручка может иметь еще и форму треугольника. Она должна быть меньше чашки и не должна опускаться ниже половины чашки, а в идеале должна оставаться в верхней трети. Если ручка слишком глубока, и она стирает большую часть прибыли чашки, то лучше избегать торговли по паттерну. Паттерн можно считать завершенным, когда цена выходит из этой консолидации, прорываясь в дальнейшем направлении чашки. 
 
“Чашки и ручки” могут свидетельствовать как продолжение обшей картины, так и разворот. Разворотный паттерн возникает, когда цена находится в долгосрочном нисходящем тренде, затем образует чашку и ручку, которая меняет тренд, и цена начинает расти. Паттерн продолжения возникает во время восходящего тренда, когда цена растет, образует чашку и ручку, а затем продолжает свой рост. Абсолютно одинаково можно рассматривать и в обратную сторону.
 
После выхода из паттерна мы открываем позицию, однако очень важна установка стоп-лосса. Она служит для контроля риска, если цена падает столько, чтобы считать паттерн недействительным. Ее надо установить ниже самой нижней точки ручки. Имея ручку и стоп-лосс в верхней трети (или верхней половине) чашки, стоп-лосс остается ближе к точке входа, что помогает улучшить соотношение риска и прибыли сделки.
 
Продолжение в следующей публикации Открыть/Комментировать

2021-02-11 13:17:44 ​​ Министр финансов США Джанет Йеллен в на днях предупредила о том, что на цифровом рынке существуют большие риски, которые пока никак не получается управлять. В том числе она говорила про злоупотребление криптовалютами.
По ее словам криптовалюты используют для отмывания прибыли торговцев наркотиками и финансирования терроризма. Конечно же, о том, что многие чиновники получают взятку в виде криптовалюты, она вежливо молчала)

Одновременно она заявила, что новые финансовые технологии могут помочь бороться с преступностью и уменьшить неравенство. По ее словам, инновации в этом секторе могут помочь решить эти проблемы и уменьшить цифровой разрыв, разделяющий страну.

Как вы думаете, такими заявлениями госпожа Йеллен поддерживает рынок криптовалюты или наоборот? Я думаю, что поддерживает и другого выхода у нее/ у них нет! ) И вообще меня удивляет, почему политики так любят говорить о каких то рисках только тогда, когда эти риски, угрозы и явления уже давно делали свое дело, и люди давно придумали определенные инструменты для их управления. В данном случае, пока настолько, насколько это возможно.
Успешной всем торговли! ) Открыть/Комментировать

2021-02-06 11:11:00 ​​ За последние 10 лет высокотехнологичный индекс акции роста опережал индекс стоимости в среднем на 7% в год. Однако несмотря это, в последние месяцы крупные технологические компании показывают признаки слабости.

Если смотреть с точки зрения будущего роста, текущие цены требуют такого объёма, который трудно будет реализовать. Именно в этом и состоит нынешняя проблема этого рынка.

Низкие процентные ставки являются ключевым фактором, для поддержки цен выше среднего, но для технологической сферы важнее то, чтобы ставки так же остались на низких уровнях в будущем. Ведь технологический сектор наиболее чувствителен к ускорению экономического роста и повышению процентных ставок.

В данный момент рост инфляции является риском для того, чтобы технологический сектор оставался на вершине. Безработица все еще на высоком уровне, экономический спад сохраняется и фискальные стимулы, как прошлые, так и будущие, быстро сокращают разрыв, однако фундаментальные показатели естественным образом улучшаются на фоне внедрения вакцин.

Для технологической отрасли очень важна так же налоговая политика. Средняя технологическая компания платит около 13%, что почти на 5% ниже среднего налога для остальной части рынка. Поэтому внимание на этот вопрос слишком высока и представители этой сферы будут бороться против ожидаемых изменения.

Если говорим о подитике, важно отметить, что все больше растет риск усиления регулирования. Конечно пока рано сказать, что могут быть сильные изменения в этом направлении, однако антимонопольный контроль, в последнее время все больше напоминает о себе.

Вот и поделился мыслями, которые крутятся в голове когда думаю о долгосрочных позициях на технологическом секторе...
Успешной всем торговли! Открыть/Комментировать

2021-02-03 15:05:39 ​​​​​​ Мы как участники и представители финансовой сферы несем ответственность не только за себя и свою деятельность, но и за свою сферу. В развивающейся стране, где уровень финансовой грамотности близок к нулю, где многие люди все еще стараются найти путь к быстрым деньгам через финансовые рынки, мы выступаем с точки зрения профессионализма и стараемся нашим примером менять восприятие и мышление в целом.

Казалось, что такое же отношение должно быть в первую очередь со стороны институциональных представителей нашей сферы, однако, реальность, к сожалению, совсем другая. Вчера “Тинкофф Инвестиции” принудительно закрыл короткие позиции (шорты) по двум бумагам: American Airlains (#AAL) и Bed, Bath and Bryond (#BBBY). Обьясняют они это высокой волатилностью. Да да, именно этим.

Я, к счастью, не клиент “Тинкофф Инвестиции”, но позвольте спросить наших коллег, что вообще означает высокая волатильность и почему инвесторов должно это беспокоить? И, в конце концов, почему она является причиной для принудительного закрытия позиции?

Волатильность естественное свойство рынка, именно благодаря этому рынок растет и падает.
А еще, как мы знаем сильные скачки на рынке на прошлой неделе были со многими другими акциями, так почему ограничения действуют только в этих двух случаях?

Вопросов все больше, а ответов нет. Нам остается самим их найти и мы находим!

Тинкофф Инвестиции не оценили свои возможности, вернее недооценили своих клиентов и вовремя не закрыли возможность шортить. В результате у них они просто закончились. Чтобы не нести убытки и не покупать эти акции по высоким ценам, в Тинкоффе просто взяли и решили продать уже имеющиеся позиции у клиентов, чтобы переложить все риски и убытки на них, на клиентов. И что самое плохое, они об этом особо и не уведомили своих клиентов.

Вы спросите, а законно ли это? А я не отвечу, по понятным причинам…

В результате, многие клиенты, тысячи людей, которые в условиях пандемии решили заниматься инвестированием, которые хотели верить, что финансовые рынки не только поле обмана, и что здесь можно своим умом создать финансовую свободу, просто будут обмануты со стороны одного из самого “яркого” представителя этой сферы…

В любом бизнесе нет ничего хуже, чем удар со стороны партнера, и в нашем деле брокеры являются нашими важными партнерами.
Выводы оставляю вам!
Успешной всем торговли! Открыть/Комментировать

2021-01-28 16:30:01 ​​​ Кризис 2020 года, вызванной всемирной пандемией, привлёк на фондовые рынки миллионы людей, частных и непрофессиональных трейдеров, инвесторов. Они на рынке создали новую силу, с которой профессиональные участники, инвестиционные фонды и институты пока бессильны бороться.

Самый яркий пример этого, то, что произходит с акциями компании GameStop (#GME), о которой сейчас пишут абсолютно все! За последнюю неделю акции выросли около на 1620,00%.

Несмотря на заявление комиссии по ценным бумагам и биржам США, несмотря на усилия регулирования ситуации, “веселье” все еще продолжается. На премаркете акции выросли еще на 35,54%.

Можно, конечно, подозревать, что во все это вмешаны большие игроки, которые элементарным способом манипулируют с рынком. Однако, это еще надо доказать и надо придумать инструменты предотвращения таких явлении. Это все требует времени, и большой вопрос еще насколько у них все получится.

Ну а нам стоит знать, что это новая реальность, с которой надо смириться и считаться!
Успешной всем торговли!

Карикатура от Investing.com Открыть/Комментировать

2021-01-28 14:34:16 ​​ На фоне падающего рынка (на мой взгляд, локальной коррекции) поделюсь своими мыслями по этому поводу.
Напомню, что индекс S&P500 вчера упал на 2,5%, а индекс московской биржи (IMOEX) на 1.5%.

Первая мысль, которая приходит ко мне в голову в таких случаях, это то, что мы должны использовать этот откат и покупать новые объёмы, новые компании по более хорошей цене и это безусловно хорошо! Ведь тренды остаются восходящими и никакого глобального изменения не произошло.

Мы начали видеть снижение числа новых случаев заражения Covid-19, и это тоже позитивный сигнал для рынка. Одновременно, мы знаем, что налоговая, бюджетная и денежно-кредитная политика пока не меняется и продолжит поддерживать экономику даже после того, как пандемия подойдет к концу.

Некоторые рыночные сегменты соответствуют требованиям спекулятивного “пузыря”. Например, акции электромобилей, которые выросли примерно в 10 раз, или акции солнечной энергии, которые выросли примерно в 5 раз за год.

То, что происходит на рынке, помимо других рисков и процесс, это перераспределение денежных средств и фиксация прибыли. Конечно же, люди стараются сократить свои позиции, когда видят сильные уровни сопротивления и эти ориентиры работают в том числе и для нас.

Так что сейчас, самое главное, держать спокойствие и не поддаваться эмоциям. Постоянно повторяя для себя, что пониженные цифры, это всего лишь цифры и материал для статистики и новые цены это всегда новая возможность!
Успешной всем торговли! Открыть/Комментировать