ФРС США на прошлой неделе, как и ожидали участники рынка, повы | Macroeconomic Activist

ФРС США на прошлой неделе, как и ожидали участники рынка, повысила процентные ставки на 50 б.п. (до 0,75%). Регулятор заявил, что считает целесообразным осуществлять дальнейшие повышения ставок на 50 б.п. и на следующих заседаниях. При этом комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла в ходе конференции указывают на то, что регулятор пока не считает необходимым повышать процентные ставки на 75 б.п. на ближайших заседаниях. Такой комментарий сначала был позитивно воспринят участниками рынка, однако к концу прошлой недели опасения, связанные с ужесточением монетарных условий вновь усилились, оказав давление на широкий спектр активов. Также стоит отметить, что на прошлой неделе повышали процентные ставки Банк Англии и Резервный Банк Австралии. Таким образом ужесточение финансовых условий в развитых странах, скорее всего сохранит давление на рисковые активы.
На текущей неделе мировые финансовые рынки остаются под негативным влиянием геополитической напряженности и ужесточением монетарной политики Центробанков.
Российские торговые площадки сегодня закрыты из-за празднования Дня Победы.
В начале недели доходности по 10-летним облигациям казначейства США торгуются на отметке 3,2% (в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен в США за апрель), оказывая дополнительную поддержку доллару США в условиях геополитической напряженности, что в свою очередь может сохранить давление на американские индексы из-за их высоких стоимостных коэффициентов (см. закладку «Справочник фин. показателей» + «Комментарии к справочнику» в прикрепленном файле с прогнозами по торговым диапазонам).
Европейские индексы в начале недели также под давлением на фоне ослабления глобального аппетита к риску, а также отражая падение на американских площадках на прошлой неделе. Индексы FTSE 100 и Euro Stoxx 600 снижаются на 1,9%.
Азиатские индексы снижаются в начале недели после публикации данных по внешней торговле Китая. Так экспорт в страну в апреле вырос на 3,9% в годовом исчислении, что указывает на существенное замедление, т.к. аналогичный показатель в марте составил 14,7%. Импорт в страну остался без изменений на уровне 0,0% год к году. Индекс Shanghai Composite незначительно укрепился в начале недели (+0,1%), Hang Seng, Nikkei 225 и KOSPI снижаются на 3,8%, 2,5% и 1,3% соответственно.
Пары EURUSD и GBPUSD на торгах в понедельник укрепляются на 0,02% и 0,35%, однако давление на единую валюту и фунт стерлингов сохраняется из-за негативного влияния роста цен на энергоносители, а также снижения глобального аппетита к риску.
Доходности по 10-летним облигациям Германии и Италии в начале недели выросли с 0,93% до 1,18% и с 2,78% до 3,22% соответственно, отражая опасения инвесторов о росте инфляции в еврозоне. Усиливаются эти опасения из-за ужесточения риторики Европейского центрального банка, поскольку меры по сдерживанию инфляции могут существенно замедлить экономическую активность в регионе. Так дефицит бюджета в сочетании с высоким соотношением госдолга к ВВП, делает экономики ряда стран еврозоны (например Италию) особенно уязвимыми к росту доходностей (процентных ставок) в регионе.
Bitcoin в начале недели теряет 4,7%. Рынок криптовалют остается под сильным давлением из-за ужесточения денежно-кредитной политики ФРС (а также других Центробанков развитых стран). В текущих условиях криптовалюты, вероятно, могут стать одним из наиболее волатильных и уязвимых активов.
Информация по ожидаемым недельным и месячным торговым диапазонам (акции, валюты, криптовалюты, индексы) будет опубликована в 17:30 МСК!