Ложа Инвестора

2021-08-23 12:44:37 Избегайте переоцененных акций

Акции роста привлекательны для многих инвесторов: они ведь растут в цене. Однако это не значит, что вы должны переплачивать за эти ценные бумаги.

В наше время большинство переоцененных растущих акций оказались на своих уровнях благодаря "хайпу" вокруг их товаров, услуг или бренда. Но стоит волне популярности затихнуть, как "временные" инвесторы, искавшие хорошего роста котировок, толком не изучая компанию, тотчас "сбрасывают" стремительно дешевеющие ценные бумаги.

Хотя найти недооцененные акции среди растущих, особенно крупных компаний - практически невозможно, избегать явно переоцененных бумаг может быть весьма полезно. Для сравнения можно воспользоваться мультипликаторами P/S или P/E, сопоставляя результаты с конкурентами, индустрией и рынком в целом. Открыть/Комментировать

2021-08-22 11:56:39 По сути, хедж-фонд — это разновидность инвестиционного партнерства. Как правило, он состоит из управляющего фондом и инвесторов. Инвесторы вкладывают в фонд свои деньги, а управляющий распоряжается ими в соответствии с избранной стратегией.

Название «хедж-фонд» закрепилось за этими структурами, поскольку они стремятся максимизировать доходность при минимально возможном уровне риска. Для этого они используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, длинные и короткие позиции, а также производные финансовые инструменты (деривативы).

Зачастую минимальная сумма для инвестора, желающего вложить капитал в хедж-фонд равна примерно $1 млн. То есть вложиться в такой фонд могут далеко не все, однако есть и хорошие новости: большая часть хедж-фондов обязана заполнять форму 13F, поэтому, пусть и с опозданием, но за ними можно "подглядывать". Открыть/Комментировать

2021-08-20 20:15:00 ESG‑инвестирование — это когда вкладываются в ценные бумаги компаний, которые пытаются уберечь природу или помогать обществу.

ESG расшифровывается как enivornmental, social, governance, что переводится как «экология, социальное развитие и корпоративное управление». Это группы особых критериев, которые применяют для оценки бизнеса. Внутри каждого показателя — десятки метрик. Например, «экология» включает изменение климата, выбросы парниковых газов и отходы производства.

Ответственные инвестиции поддерживает 90% крупных инвесторов. Они вложили в ESG‑компании 17 триллионов долларов по миру за 2020 год.

Инвесторы оценивают компании по ESG разными способами — изучают специальные рейтинги, индексы и отчёты аналитиков.

Ответственные инвестиции только развиваются, поэтому никто не уверен, как правильно присуждать и взвешивать ESG‑факторы. Единые стандарты для инвесторов и компаний только разрабатываются.

Самый простой способ вложиться в ESG‑бизнес — купить долю в биржевом фонде или акцию конкретной компании. Открыть/Комментировать

2021-08-20 18:11:00 Стоп-лосс — это поручение для брокера автоматически продать акции, когда котировки упадут до определенного уровня. Своего рода ограничитель убытков.

Стоп-лосс страхует инвестора от слишком больших потерь. Считается, что торговать на рынке без применения стоп-лосса очень опасно.

Полезен стоп-лосс и тогда, когда у инвестора нет времени непрерывно сидеть у терминала, отслеживая динамику котировок. Он поможет ограничить убытки и в случае форс-мажора — отключения электричества или неполадок на бирже.

Максимальный эффект от использования стоп-лоссов получается, когда инвестор покупает акции, исходя из краткосрочных факторов. Иначе говоря, делает краткосрочные спекуляции, а не «играет вдолгую». Открыть/Комментировать

2021-08-20 14:47:04 В переводе с английского тейк-профит (take profit) буквально означает «взять прибыль». Если стоп-лосс ограничивает размер убытков, то тейк-профит — величину прибыли. Инвестор определяет цену, при достижении которой брокер автоматически продаст акции после их роста.

На первый взгляд, такое ограничение прибыли кажется странным. Но в некоторых ситуациях тейк-профит спасает положение. Подобно стоп-лоссу, этот ордер помогает, если инвестору некогда отслеживать динамику акций, дожидаясь большего прироста.

Кроме того, тейк-профит может защитить от форс-мажоров, технических неполадок, а также от неправильной оценки рыночной ситуации. Открыть/Комментировать

2021-08-19 18:00:30 Это ценные бумаги, в меньшей степени реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке.

Какие акции относят к защитным

В топ-10 индекса защитных акций США от MSCI входят:

Johnson & Johnson
Procter & Gamble
UnitedHealth
Pfizer
Merck
Exxon Mobil
Coca-Cola
PepsiCo
Chevron
Walmart

Минусы защитных акций

Это не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики. Если и случается активный рост, то он происходит в начале экономического кризиса или рецессии — это связано с тем, что инвесторы активно продают свои позиции в бумагах с высоким риском и переводят деньги в бумаги с низким. Последние, как следствие, растут в цене. Открыть/Комментировать

2021-08-19 16:00:43 Обратный выкуп акций — это процесс покупки собственных акций корпорацией-эмитентом.

Чаще всего такая процедура является предпосылкой избытка денежных средств у предприятия. В то же время байбэк может быть использован, чтобы не допустить снижение рыночных котировок эмитента на бирже. После уменьшения числа акций, находящихся в обороте, логичным следствием является увеличение размера прибыли на 1 ценную бумагу.

Существует несколько причин проведения бай-бэка:

Избавиться от ликвидности, которую компания считает избыточной,
Изменить структуру капитала,
Получить льготы при исчислении налога на дивиденды,
Снизить риск враждебного поглощения,
Использовать выкупленные акции для оплаты приобретения других компаний,
Передать выкупленные акции сотрудникам компании,
Улучшить соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию,
Получить прибыль от инвестиций в свои акции из-за их недооценки их рынком.
Улучшить информационный фон вокруг компании. Открыть/Комментировать

2021-08-17 16:12:40 Брокер от имени инвестора покупает и продаёт ценные бумаги и ведёт его торговый счёт. Некоторые предлагают услуги: инвестиционного советника или сервис для работы с портфелем в виде удобного приложения.

Что проверить при выборе брокера:

Какие тарифы у брокера.
Как размер комиссии зависит от суммы сделки. Есть ли фиксированный минимум.
Есть ли депозитарный сбор и какой размер ежемесячного платежа. Что будет, если не пользоваться счётом и не проводить сделок.
Есть ли комиссия за внесение средств на счёт.
Какая комиссия за вывод денежных средств.
Как выводить валюту. Сколько платить за перевод валюты в рубли и наоборот.
К какому тарифу вас могут подключить сейчас (брокеры предлагают единый тариф для всех новых клиентов, другие смотрят на сумму, с которой пришёл инвестор). Как можно перейти на другой, если изменятся обстоятельства.

Помните, что вы всегда можете поменять брокера, если что-то не устраивает. Правда, придётся подождать 5–6 недель и заплатить за перенос ценных бумаг и переоформление. Открыть/Комментировать

2021-08-17 13:54:44 REIT - это компания, которая владеет, управляет или финансирует приносящую доход недвижимость. Механизм работы REIT схож с паевыми инвестиционными фондами: так же как и ПИФ, взаимный фонд объединяет средства разных инвесторов и вкладывает их согласно своей стратегии.

Большинство REIT имеют простую бизнес-модель: фонд сдает в аренду помещения, которыми владеет, получает за это определенную плату и распределяет этот доход среди акционеров. Это применимо к долевым REIT, ипотечные, в свою очередь, распределяют доход, полученный от выдачи займов.

Основное преимущество REIT - большие дивиденды. Дело в том, что по закону организации с этим статусом обязаны каждый год выплачивать минимум 90% дохода в качестве дивидендов.

Плюсы и минусы

Акции REIT обладают высокой ликвидностью.

REIT не концентрируются на приросте собственного капитала. Поскольку данные компании должны отдавать минимум 90% дохода инвесторам, на инвестиции в новые объекты остается лишь 10%. Открыть/Комментировать

2021-08-16 20:56:19 Как устроена торговля в шорт?

Зарабатывать можно не только на росте стоимости акций, но и на их падении. Представим ситуацию: акции Microsoft торгуются по $200, но мы считаем, что цена завышена и бумаги вот-вот должны упасть, но у нас самих этих акций в портфеле нет.

Тогда мы берем у брокера акции взаймы под залог денежных средств, и он продает их на рынке. Далее мы ждем, когда акции упадут, например, до $180, и покупаем. При покупке акции автоматически вернуться брокеру (помним, что мы их взяли взаймы), а разница продажи и покупки и будет нашей прибылью, в данном случае — $20.

Как это происходит технически: когда мы продаем акции, которых у нас нет, в портфеле образовывается строка «минус одна акция Microsoft». Также на счет поступают средства от продажи — $200.

Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. Открыть/Комментировать