LMS-Акции не для всех

2022-02-22 18:34:18 Несмотря на то, что более 80% компаний в своих отчётах показали рост выше ожиданий, в мировой экономике накапливается большое число проблем, способных негативно повлиять на бизнес: логистические проблемы, дефицит компонентов, длительные сроки ожидания производства партий товара, из-за перераспределения производственных мощностей, рост цен на сырьевые активы.

Поэтому, многие компании вынуждены повышать цены на свои услуги и продукцию, ещё сильнее разгоняя инфляционнные ожидания. А мировые центробанки, борясь с инфляцией, будут повышать учётные ставки, делая кредиты для спекулянтов и, главное, бизнеса более дорогими.

Те бизнесы, которые не могут переложить рост расходов на покупателей, будут терять прибыль, а их акции на бирже будут снижаться. Рекомендуем присмотреться к бумагам отраслей, которые наименее подвержены негативу от роста ставок и инфляции:
- сырьевые компании;
- Банки;
- Транспорт;
- Товары первой необходимости;
- Производство продуктов питания;
- Ритейл. Открыть/Комментировать

2022-02-18 12:10:37 #Инвестидея Газпром нефть (SIBN)

Цена входа - 512 руб.
Целевая цена - 550 руб.
Стоп-лосс - 480 руб.
Срок - 2022 год

Газпром нефть

Дивидендная доходность Газпром нефти за 2021 год составит 12%.

По данным отчёта по МСФО Газпром нефть, выручка за 2021 год выросла на 51%, до $41,764 млрд., в сравнении с 2020 годом. За 4 квартал 2021, в сравнении с 3 кварталом 2021 года, выручка повысилась на 10%, до $12,344 млрд. EBITDA за 2021 год выросла на 88% до $12,138 млрд., в сравнении с таким же периодом прошлого года. За 4 квартал 2021, в сравнении с 3 кварталом 2021 года, EBITDA поднялась на 7%, до $3,514 млрд. Чистая прибыль выросла на 393% за 2021 год до $7,996 млрд., при сопоставлении с $1,622 млрд. за 2020 год. В 4 квартале 2021 года прибыль выросла на 5%, в сравнении с 3 месяцами ранее, дойдя до $2,013 млрд. Мультипликаторы Газпром нефть снизились ниже уровня остальных голубых фишек сектора с EV/EBITDA =3,8: EV/EBITDA=2.8, P/E=4.0, Чистый долг/EBITDA = 0.2.

Исходя из дивидендной политики Газпромнефти, на дивиденды выплачивается 50% от консолидированной прибыли. По итогам 2021 года это означает выплату $0.83 (61,95 руб.), что при текущей рыночной цене даёт ровно 12% дивидендной доходности. Так как часть дивидендов уже была выплачена за 9 мес. 2021, то летом 2022 года акционерам стоит ожидать доплату в районе $0.29 (21,95 руб.), что даст 4% дивидендной доходности. Из-за геополитических рисков, Газпромнефть можно рекомендовать, как защитный инструмент, мало реагирующий на новости из-за отсутствия нерезидентов в капитале. Потенциал роста не превышает 7% до целевой цены $7.33 (550 руб.). По текущей доходности своих акций, 12%, Газпром нефть оценена справедливо. Открыть/Комментировать

2022-02-16 11:06:42 Несмотря на то, что более 80% компаний в своих отчётах показали рост выше ожиданий, в мировой экономике накапливается большое число проблем, способных негативно повлиять на бизнес: логистические проблемы, дефицит компонентов, длительные сроки ожидания производства партий товара, из-за перераспределения производственных мощностей, рост цен на сырьевые активы.

Поэтому, многие компании вынуждены повышать цены на свои услуги и продукцию, ещё сильнее разгоняя инфляционнные ожидания. А мировые центробанки, борясь с инфляцией, будут повышать учётные ставки, делая кредиты для спекулянтов и, главное, бизнеса более дорогими.

Те бизнесы, которые не могут переложить рост расходов на покупателей, будут терять прибыль, а их акции на бирже будут снижаться. Рекомендуем присмотреться к бумагам отраслей, которые наименее подвержены негативу от роста ставок и инфляции:
- сырьевые компании;
- Банки;
- Транспорт;
- Товары первой необходимости;
- Производство продуктов питания;
- Ритейл. Открыть/Комментировать

2022-02-14 15:36:25 #Инвестидея Нител (NTZL)

Дивиденд Нитела составит 96 руб. на акцию, на уровне ожиданий

Рост производства оборонной продукции позволил в 2021 году Нителу увеличить финансовые показатели и выплатить ожидаемые дивиденды. Годовое собрание акционеров компания соберёт 24.03.2022, реестр для участия в котором будет закрыт 27.02.2022.

В повестке ГОСА предусматривается выплата дивидендов, 96 руб. на акцию предприятия, чуть выше ожиданий. Реестр для выплаты будет закрыт 04.04.2022, а денежные средства поступят до 29.04.2022 всем акционерам. На внебиржевом рынке акции торгются на уровне 640 руб. за бумагу. Поэтому дивидендная доходность составит 15% за 2021 год и последующие годы. Открыть/Комментировать

2022-02-14 12:27:21 #Инвестидея АНК Башнефть (BANE)

Цена входа - 1386/1000 руб.
Целевая цена - 2000/1300 руб.
Стоп-лосс - 1300/970 руб.
Срок - 2022 год

Отчётность АНК Башнефть по МСФО за 2021 год показала, что компания готова дать до 12% дивдоходности акционерам, с возможностью удвоения выплат при переходе на распределение 50% от прибыли

По данным отчёта по МСФО АНК Башнефть, принадлежащей государственной нефтяной компании НК Роснефть, выручка за 2021 года выросла на 57%, до $11,6 млрд., в сравнении с 2020 годом. За 4 квартал 2021, в сравнении с 3 кварталом 2021 года, выручка повысилась на 46%, до $4,7 млрд. EBITDA за 2021 год выросла на 382% до $2,1 млрд., в сравнении с таким же периодом прошлого года. Чистая прибыль выросла за 2021 год до $1,122 млрд., при сопоставлении с убытками за 2020 год. В 4 квартале 2021 года прибыль выросла на 86%, в сравнении с 3 месяцами ранее, дойдя до $0,778 млрд. Мультипликаторы Башнефти самые низкие в секторе: EV/EBITDA=2.2, P/E=2.8, Чистый долг/EBITDA = 0.8.

НК Башнефть по своей дивидендной политике распределяет 25% от чистой прибыли. Дивиденд за 2021 год может составить $1.6 (120 руб.), что принесёт 8.6%/12% дивидендной доходности на обыкновенные/привилегированные акции по текущей цене $18.5/$13 (1386/1000 руб.). В целом, это – на уровне российского рынка. Поэтому можно считать акции справедливо оценёнными по дивидендным выплатам.

Но в акциях Башнефти есть ивестиционная идея. Материнская компания НК Роснефть выплачивает 50% от прибыли на дивиденды. Если данная политика будет распространена на АНК Башнефть, как госкомпанию, то дивиденд может вырасти в 2 раза – до $3.2 (240 руб.). Если учесть эту возможность, то акции башкирской компании могут вырасти до своих максимумов, $26.7/$17.3 (2000/1300 руб.), где доходность будет сопоставимой с текущими ориентирами рынка, с учётом геополитики – 12%18%. Тогда потенциал роста составит 30-44%. Открыть/Комментировать

2022-02-11 15:00:50 #Инвестидея ГМК Норникель Цена входа - 20000 руб. (для долгосрочного инвестирования), 22700 руб. - цена входа под получение дивидендов в январе 2022 Целевая цена - 22700 руб. Срок - август 2022 года Компания из ТОП-5 голубых фишек первой откроет дивидендный… Открыть/Комментировать

2022-02-10 12:19:55 #Инвестидея Globaltrans (GLTR)

Цена входа - 530 руб.
Целевая цена - 700 руб.
Стоп-лосс - 490 руб.
Срок - 2022 год

Globaltrans продолжит повышать дивиденды, до $0.47-$0,61 (35-46 руб.) на акцию, на фоне роста ставок на перевозки в 3 раза, даст более 13% дивидендной доходности в 2022

Рост ставок в 3 раза на аренду полувагонов, на которые приходится 80% грузооборота компании, позволит в 2,4 раза увеличить выручку. Свободный денежный поток должен восстановиться до уровня 1 полугодия 2020 года, до $83 млн. (6,2 млрд. руб.). За счёт этого можно вновь ожидать пересмотра дивидендов с $0.37 (27,97 руб.) до $0.47 (35 руб.) за 2 полугодие 2021 года. По итогам 2021 года это даст 11% дивидендной доходности, где 6,6% - это доплата за 2021. В 2022 году это будет эквивалентом 13% дивидендной доходности (за 2021 и доплата за 1 п. 2022). Globaltrans имеет потенциал роста в течение 1 года на 32% при отсутствии геополитики, с целью $9.3 (700 руб.) за акцию.

Подробнее:
https://www.lmsic.com/analytics/ideas/81336 Открыть/Комментировать

2022-02-04 13:19:59 #Инвестидея НЛМК (NLMK)

Цена входа - 180 руб.
Целевая цена - 245 руб.
Стоп-лосс - 150 руб.
Срок - 2023 год

Дивидендная доходность НЛМК в 4 квартале составит 5.6%.

НЛМК опубликовал нейтральные финансовые результаты за 4 квартал 2021 года. Чистая прибыль и EBITDA компании кв/кв упали на 21% и 23% до $1.280 млрд. (98.110 млрд. руб.) и $1.758 млрд. (134.750 млрд. руб.) на фоне снижения цен на сталь. Выручка наоборот увеличилась на 2% до $4.630 млрд. (354.890 млрд. руб.) за счет сильных продаж, которые выросли на 8% в сравнении с 3 кварталом. Чистый долг подрос на 7% до $2.924 млрд. (224.120 млрд. руб.) после выплаты больших дивидендов. Текущие мультипликаторы НЛМК: EV/EBITDA = 2.85, P/E = 3.53, Net Debt/EBITDA = 0.41.

Помимо публикации финансовых результатов за 4 квартал 2021 года совет директоров также анонсировал дивиденд за данный период. НЛМК в последнем квартале распределит своим акционерам выплату в размере $0.159 (12.18 руб.), что соответствует 116% свободного денежного потока компании. Текущая квартальная дивидендная доходность – 5.6%. (Годовая дивидендная доходность за 2021 – 21.5%)

Мы сохраняем наш долгосрочный положительный взгляд на НЛМК, но текущую рекомендацию оставляем без изменений – «держать», в связи с дополнительными налоговыми сборами с металлургов в 2022 году, которые должны снизить их чистую прибыль и уменьшить дивиденды. Наилучшим моментом для покупки являются уровни ниже $2.35 (180 руб.), куда НЛМК может опуститься во время рыночных паник и распродаж. Открыть/Комментировать