Первая – это курс USD к рублю с 2009 года. Вторая – это главна | Владимир Савенок — Личный Капитал

Первая – это курс USD к рублю с 2009 года. Вторая – это главная страница ЦБ России на сегодня, 25 мая 2022 года.

С моей точки зрения, вся прелесть данной ситуации в том, что курс рубля к американскому доллару опустился ниже значений последних пяти-семи лет и находится на уровне начала 2015 года и промежутка 2017-2018 годов.

Как известно, одним из отрицательных моментов инвестирования в долларовые инструменты является валютная переоценка результатов инвестирования.

Как часто бывало в последние годы при продаже какого-либо фонда акции или при погашении долларовой облигации дохода в валюте инвестирования не было. А за счёт курсовых разниц возникал рублёвый доход, с которого было необходимо уплачивать НДФЛ. Если же долларовый доход был, то рублёвая налогооблагаемая база возрастала ещё сильнее.

Так как налоговые последствия учитываются при принятии решений, то зачастую инвесторы старались не продавать инструменты, по которым мог бы получиться такой казус.

Я сам до сих пор держу в портфеле бумаги, купленные в 2015 году, и не продавал их из этих соображений.

Но наконец их время пришло. Пришёл момент большой ребалансировки.

Сегодня можно продать те бумаги, от которых вы хотели давно избавиться, но были не готовы создать налогооблагаемую базу в рублях при отрицательной доходности в долларах. Или не хотели делать даже текущую ребалансировку по этой же причине.

Сейчас самое время посмотреть на свои налогооблагаемые портфели и запустить ребалансировку позиций, не опасаясь эффекта валютной переоценки.

Время пришло!

Вы всегда можете обратиться за помощью к вашему финансовому консультанту для подготовки решения и проведения данной операции.

С уважением,
Борис Кожуховский.