Защита от инфляции – задача №1 Самый основной вопрос, которы | Владимир Савенок — Личный Капитал

Защита от инфляции – задача №1

Самый основной вопрос, который Владимир Савенок получает сейчас – как защитить деньги от инфляции.

Почему сегодня этот вопрос встал?

Посмотрите на рост инфляции в разных странах:

Аргентина – 49%
Турция – 17%
Бразилия – 8%
Россия – 6,5%
США – 5%
Евро – 2,3%

При этом ставки по депозитам:

• в рублях – 5%;
• в долларах – 0,7%;
• в евро – 0%.

То есть самый популярный способ сохранения денег – депозит – сегодня не защищает ваш капитал.

Какие есть инструменты для защиты?

Акции и недвижимость?

Не будьте наивны… Если вы уже инвестируете в эти активы 10 лет, ваши деньги действительно защищены и хорошо выросли. Но если вы сейчас собираетесь вложить свои деньги в акции или недвижимость по советам ваших консультантов, вы можете не только не защититься от инфляции, но и провалиться в большие минусы.

Все активы сейчас очень дорогие – и акции, и облигации, и недвижимость. Поэтому «спасти» свои деньги от роста инфляции (который уже начался по всему миру) можно лишь инвестируя капитал в короткие облигации с защитой от инфляции (TIPs в США и ИН в России) и в облигации с плавающей ставкой (Floaters).

Как эти облигации работают?

1. Облигации с защитой от инфляции – TIPs

Эта защита обеспечивается тем, что номинал облигации ежегодно корректируется на уровень инфляции.

Пример:
Вы покупаете облигацию с номиналом 1000 долларов, купоном 1% и с погашением через 5 лет.

Прошёл год – инфляция равна нулю. Номинал облигации остается неизменным, и вы по-прежнему будете получать ежегодный купон 1% от 1000 долларов.

Прошёл ещё год – инфляция выросла на 2%. Номинал вашей облигации будет повышен на 2% и станет 1020 долларов. При этом купон будет выплачиваться уже на эти 1020 долларов.
И так далее – до погашения.

2. Защита роста ставки – FLOATERS

Зачем нужна эта защита?

В случае роста инфляции центральные банки всегда повышают ставку по валюте. В результате облигации падают в цене, а инвесторы получают доход меньше рыночного.

Например, у вас есть обычная облигация с номиналом 1000 долларов и купоном 1%. При этом ставка ЦБ=1%.

Через полгода ЦБ повышает ставку до 2% и доходность облигаций на рынке также вырастает до 2%. Но вы по-прежнему будете получать 1% до погашения облигации. То есть ниже рынка.

Для защиты от этого риска существуют облигации с плавающим купоном (Floaters), у которых купон привязан к ставке ЦБ. То есть в случае изменения ставки ЦБ купон вашей облигации также изменяется.

Пример:
У вас есть облигация с номиналом 1000 долларов и купоном 1%. При этом ставка ФРС=1%.

Купон привязан к ставке ФРС и равен этой ставке.
Через год ФРС повышает ставку до 2%.

Соответственно купон данной облигации также будет повышен до 2%.

Примеры фондов TIPs и FLOATERS

За рубежом есть ЕТФы, инвестирующие в такие облигации.

Например:
• Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) – фонд облигаций TIPs;
• SPDR Bloomberg Barclays Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN).

В России есть фонды от Finex, но они защищают от той же долларовой инфляции. Фондов облигаций с защитой от инфляции в рублях пока нет, но можно приобрести отдельные облигации.

Например, облигация с защитой от инфляции ОФЗ-ИН 52001 с погашением 16/08/23 или облигации с плавающим купоном – РОССИЯ-ОФЗ-24021-ПК.

Какие фонды или облигации использовать вам?

На этот вопрос вам поможет ответить только ваш консультант, который хорошо знает вашу финансовую ситуацию.

Вы знаете другие инструменты для защиты от инфляции?

Поделитесь своими знаниями