Интересное интервью, где Джеймс Даволос (портфельный управляющ | Лесков

Интересное интервью, где Джеймс Даволос (портфельный управляющий Horizon Kinetics) рассказывает, почему фондовые биржи и биотех Charles River Laboratories ($CRL) являются хорошими инвестициями во время инфляции.

Биржи
• Инфляция влияет на валюту, процентные ставки и сырьевые товары. Intercontinental Exchange ($ICE), Deutsche Börse ($DB1 GR), CME Group ($CME) владеют крупными биржами деривативов. Эти биржи позволяют людям хеджировать и спекулировать на волатильности и нестабильности, которые могут возникнуть из-за инфляции.
• Современные биржи — это суперкомпьютеры, которые сводят продавцов и покупателей. Поэтому, при увеличении объема деривативов большая доля выручки перетечет в прибыль.

Charles River Labs — аутсорсинговая компания, которая специализируется на лабораторных исследованиях. Она является лидером отрасли (более эффективная и рентабельная).
• Вряд ли кто-то будет утверждать, что цены на здравоохранение не стали выше за последние 10 лет.
• При высокой инфляции фармацевтическим компаниям становится все дороже и дороже покупать оборудование и нанимать людей для лабораторных исследований. Намного выгоднее будет передать это на аутсорсинг Charles River.
• То есть в условиях инфляции Charles River выиграет как от увеличения объемов, так и от более высоких цен.