​​Пару мыслей про XPEL С 9 мая 2020, когда я впервые написал | Лесков

​​Пару мыслей про XPEL

С 9 мая 2020, когда я впервые написал про $XPEL, акции компании выросли больше чем на 600%. Сначала я думал, что акция вырастет на 70% до $22. Затем я считал, что она вырастет с $22 до $61, то есть еще на ~180%. Сейчас акция стоит ~$92. Мультипликатор P/E (цена/прибыль) составляет 108х.

В данной ситуации уже нет смысла считать целевую цену акции, потому что, скорее всего, она будет неправильная. Логичный шаг – поменять образ мышления. В долгосрочной перспективе цена акции меняется в зависимости от прибыли компании. Любая акция — это доля в бизнесе. То есть цена акции зависит от того, как развивается бизнес. На данный момент бизнес компании идет хорошо. Продажи растут, маржинальность увеличивается и менеджмент собирается делать M&A. Все эти факторы приводят к росту прибыли.

Сейчас я вижу два главных риска для инвестора в эти акции:
1. Продать слишком рано. То есть продать акцию сейчас, и потом она вырастет, допустим, еще в 3 раза.
2. Автопроизводители начнут делать новый тип краски для машин, при котором антигравийные пленки (главный бизнес XPEL) станут не нужными.