Идеальный инвестор | Акции | Ценные бумаги | Фондовая биржа | Инвестиции | Дивиденды | Пассивный доход

2022-07-13 10:31:10 Говоря о конкурентных преимуществах и рисках сектора:

Отечественные металлурги по себестоимости выглядят лучше западных конкурентов.

Ключевой фактор в производстве — стоимость сырья и энергии.

Для компаний, не имеющих доступа к дешевому сырью, производственное удорожание сильно ударит по рентабельности.

Относительно низкая долговая нагрузка в секторе и, по сравнению с нефтегазом, низкая налоговая нагрузка.

Главный враг металлургов — рецессия.
Медь, никель, алюминий дешевеют на мировых рынках.

Основные цветные металлы откатились к ценам 2021 года, растеряв свой исторический рост первого квартала текущего года.

На рынках ожидается спад спроса на металлы высокотехнологичных отраслей в США, странах ЕС, Японии и Южной Кореи.

А рост потребления металлов в Китае идет слишком медленно.

Спасительным кругом для металлургии будет слабый рубль, что повысит рентабельность экспорта и увеличение внутреннего спроса. Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:24:22 ТМК (TRMK)
№1 в России и в мире по объему реализации трубной продукции.

В марте 2021 года ТМК купила 86,54 процента Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ).

Сумма сделки составила 84,2 миллиарда рублей.

Покупка перспективна в части объединения бизнеса, поскольку может повысить рентабельность производства.

Но у ТМК долговая нагрузка в 270 млрд руб. при капитализации 63 млрд руб.
Обслуживание долга забирает часть прибыли.

Прямых санкций против компании нет, под санкции попали заводы ТМК-Artrom в Румынии. Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:23:04 Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:22:14 ММК (MAGN)
В отличие от конкурентов (Северсталь и НЛМК) у ММК слабее позиции в части самообеспечения сырьем
— всего 17% по железной руде
— и 40% по угольному концентрату.

В структуре выручки 75% дохода приходится от реализации на внутреннем рынке, и поэтому компания зависит не столько от внешних санкций, сколько от регулирования цен на стальную продукцию внутри России. Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:18:14 Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:17:22 НЛМК (NLMK)
Производственные мощности группы НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) расположены в России, Европе и США.

В Европе — NLMK Europe (Дания, Франция, Италия), и в США — NLMK Indiana and NLMK Pennsylvania и санкции пока не коснулись западных подразделений.

Под санкции попадает продукция из России — это примерно 18% выручки от экспорта в ЕС.

Потенциальные рынки для подсанкционной продукции — Азия и Ближний Восток. Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:14:38 Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:13:59 Северсталь (CHMF)
Одна из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний с ключевыми активами в России — около 16% объема выпуска стали в стране.

Алексей Мордашов, члены его семьи и подконтрольные компании включены в санкционный список США.

Под санкции попала широкая номенклатура продукции:
горячекатаный и холоднокатаный стальной прокат
сортовой прокат
некоторые виды сварных и бесшовных труб.

Европа формировала 34% выручки.
На внутреннем рынке реализуется на 53%, но проблема с ценами.

Цены на основные виды металлургической продукции в России будут снижены и зафиксированы на ближайшие месяцы.

Компания временно не публикует финансовую отчетность.

По факту Северсталь находится под наибольшим санкционным давлением среди металлургов. Открыть/Комментировать

2022-07-13 10:12:08 Открыть/Комментировать