Бриф о главном В ставке шесть важных событий этой недели - | KROSHNYI_expertchannel💬🔝

Бриф о главном

В ставке шесть важных событий этой недели - цены производителей в США, ИПЦ Великобритании и Еврозоны, слушания главы BoE Бейли, саммит G20 и саммит АТЭС. И два момента прошлой - позитивные цифры инфляции и разделение правительства США на следующие два года. Последний симбиоз новостей привел к тому, что акции показали лучший недельный результат с июня, а S&P500 завершил неделю ростом на 5,9%. Что дальше?
 
Одни считают, что наступил переломный момент, который может поддержать ралли до конца года. По мнению других, не произошло ничего грандиозного, что изменило фон. ИПЦ США недостаточен, чтобы изменить траекторию развития экономики или монетарной политики ФРС. Показатель по-прежнему намного выше среднего за последнее десятилетие (7,7%), но оказался ниже сентябрьского в 8,2%. Но самый важный - очищенный базовый ИПЦ, без учета продуктов питания и энергоносителей: +0,3% м/м (индекс жилья – доминанта в увеличении, продолжил рост: +0,8%, самый большой ежемесячный рост с августа 1990). В годовом сопоставлении базовый ИПЦ +6,3% (индекс жилья +6,9%, это более 40% процентов от общего роста).
Рынок труда - напряженный. Увольнения ускорятся – последняя из крупных волн прокатилась по #META, сокращение 11 000 мест.  В ближней перспективе количество вакансий упадет более чем на 50%.
Относительно выборов – второстепенно. Итоги не оправдали ожиданий, но, скорее всего, республиканцы возьмут под контроль Палату представителей (хотя с меньшим большинством, чем надеялись). Демократы сохранили контроль над Сенатом. Окончательные выводы - через несколько дней, но расстановка ясна. Разделенное правительство – позитив для рынка, поскольку снижает вероятность серьезных изменений в законах и правилах, влияющих на бизнес.
«Фискальная яма» Великобритании. Как и большинство, UK страдает от инфляции, которая значительно превышает целевую ставку ЦБ, в данном случае в 5 раз. В прошлом месяце базовый CPI = 10,1%, что немного выше предыдущего месяца. Есть надежда, что новые цифры подскажут пик. Но инфляция — кошмар не только для граждан страны. Это яркое напоминание о неуклюжести Банка Англии. Поэтому мы услышим отчет главы Бейли по монетарной политике, а канцлер казначейства Джереми Хант представит новый фискальный план.

14 ноября
Старт недели саммита Apec в Таиланде, 21 страна региона ► первая подобная встреча «лицом к лицу» с 2018 года
Еврозона ► промпроизводство
Отчеты ► Tyson Foods #TSN, Tower Semiconductor #TSEM, The Liberty SiriusXM Group #LSXMK
 
15 ноября
G20 (два дня)
США. PPI
Китай ► промпроизводство, уровень безработицы
Великобритания ► индекс среднего заработка, пособия, уровень безработицы
Еврозона ► занятость, ВВП
Отчеты ► Home Depot #HD, Walmart #WMT, Krispy Kreme #DNUT
 
16 ноября
США ► розничные продажи
Великобритания ► CPI, PPI + слушания в Комитете казначейства
Отчеты ► Target #TGT, Cisco # CSCO, TJX Companies #TJX, Lowe's Companies #LOW  
 
17 ноября
Еврозона ► CPI
Отчеты ► Palo Alto Networks #PANW, Alibaba #BABA, Macy's #M, Applied Materials #AMAT, The Gap #GPS
 
18 ноября
Великобритания ► розничные продажи
Отчеты ► Foot Locker #FT
 
20 ноября
Начало Чемпионата мира по футболу в Катаре
 
И немного забегая наперед. Почти всегда в середине января происходит ралли: в конце года в акции вливаются огромные суммы пенсионных средств, а в портфелях крупных инвесторов происходит ребалансировка. Обычно это хорошая торговля, которая в феврале сходит на нет. Но финансовые рынки построены на двух столпах - дешевых деньгах и дешевой рабочей силе, а им обеим пришел конец. И еще до января надо пережить две ключевых для рынка даты – 5 декабря станут понятны оперативные детали санкционных ограничений цен на российскую нефть и 14 декабря решение по ставке ФРС. Что добавить? Количество акций, упавших с начала года на 90%, пугает. Акций с -80% - еще больше. Даже такие гигантские денежные машины как #GOOGL, #AMZN, #MSFTпотеряли 30-40%. Скорее всего, скоро мы увидим волну поглощений и банкротств, которые вынесут с рынка «бесполезных».

Больше тут @KROSHNYI_expertchannel

#аналитика #экономика #саммит