Бриф о главном Три из пяти крупнейших экономик проведут засе | KROSHNYI_expertchannel💬🔝

Бриф о главном

Три из пяти крупнейших экономик проведут заседания центральных банков - США, Япония и Великобритания. Ждем продолжения волатильности, консолидации и сохраняющийся страх на фоне сигналов с рынков США.
 
По значимости
Заседание ФРС. Событие недели, если не осени: первое с июля, когда ФРС второй месяц подряд повысила ставки на 75 б.п. и в результате ключевая ставка поднялась до 2,50% - самого высокого уровня с июня 2019. Спекуляций на этой теме хватает. Последнее падение цен на энергоносители не смогло компенсировать резкий рост цен в других категориях, и инфляция сохранилась выше ожидаемой, на уровне 8,3%. Очевидно, что ФРС вынуждена идти очень агрессивным путем – инфляция глубоко укоренилась благодаря перегреву рынка труда, неустойчиво высокому росту зарплат и росту цен на продукты. Пока рынки ожидают третьего подряд повышения на 75 б.п., но не исключено и на 100 б.п (в таком случае настроения рынка могут сильно утихнуть). Прогноз повышения на 75 б.п. = 80%, на 100 б.п. = 20%.

Отложенное заседание Банка Англии. В отличие от США инфляция в Великобритании оказалась ниже ожиданий ввиду снижения стоимости топлива, и это первое снижение ИПЦ в годовом исчислении почти за год. Тем не менее, цифры держатся близко к 40-летним максимумам, особенно в росте цен на продукты. Само ограничение цен на энергоносители вряд ли повлияет на непосредственно политическое решение ЦБ повысить ставки на 50 б.п. с текущего уровня 1,75%.

PMI для основных развитых экономик: Великобритании, США, Японии, Еврозоны и Австралии. В последние месяцы PMI повсеместно снизились на фоне ослабления задержек в поставках и охлаждения спроса, но остаются высокими по историческим меркам. PMI можно считать мощным инструментом для понимания динамики корпоративных доходов. Фиксируя изменения в ключевых показателях бизнеса (продажи, спрос, ценовая политика, маржа, производительность), PMI дают очень своевременные сигналы о базовых тенденциях в отчетности эмитентов.

Доллар США и доходность облигаций. В преддверии заседания ФРС на прошлой неделе индекс доллара США в моменте коснулся 110 (максимума с 2002, детально разбирал тут https://t.me/KROSHNYI_expertchannel/1144 ), а доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к отметке 3,5% (максимум с 2011, за последний месяц средняя доходность 3%). Пока ФРС продолжит повышать ставки, можно ожидать, что доллар будет укрепляться. Это непроизвольная реакция на ожидания повышения. Движения в обоих сегментах будут крайне важны.
 
По датам
19 сентября
Рыночные каникулы – Япония и Великобритания
Еврозона. Объем строительного производства
США. Индекс рынка жилья NAHB
Отчеты. AutoZone #AZO

20 сентября
Япония. Инфляция
Европа. Торговый баланс Швейцарии и Испании. Индекс цен производителей Германии. Уровень занятости в Польше.
Канада. Инфляция.
США. Начало строительства жилья
Корпоративные. Nvidia #NVDA конференция финансового аналитика GTC

21 сентября
Еврозона. Заседание ЕЦБ по немонетарной политике
США. Решение FOMC по %% ставке/следом пресс-конференция Пауэлла. Продажи существующих домов. Заявки на получение ипотеки MBA
Отчеты. General Mills #GIS, KB Home #KBH, Aurora Cannabis #ACB, HB Fuller #FUL
 
22 сентября
Япония. Решение по %% ставке
Европа. Решение по %% ставке Великобритании, Швейцарии и Норвегии. Заседание Генсовета ЕЦБ. Деловая уверенность во Франции. Потребительское доверие Еврозоны.
Отчеты. Darden Restaurants, Costco #COST, FedEx #FDX, Accenture #ACN, FactSet Research #FDS, Lennar #LEN, Manchester United #MANU
Корпоративные. Qualcomm #QCOM День автомобильного инвестора (как цифровое шасси Snapdragon ускоряет цифровую трансформацию автопрома)

23 сентября
Европа. ВВП Нидерланды и Испания. Безработица в Польше.
PMI для производственной сферы и услуг Франции, Германии, Еврозоны, Великобритании и США.

Оставляйте ваши реакции

Больше тут @KROSHNYI_expertchannel

#аналитика #экономика