Отказаться от одежды. Victoria's Secret, Abercrombie & Fitch, | KROSHNYI_expertchannel💬🔝

Отказаться от одежды. Victoria's Secret, Abercrombie & Fitch, GAP

Отчитались сети мега-брендов одежды Victoria's Secret #VSCO, Abercrombie & Fitch Co. #ANF и GAP #GPS. У всех - снижение квартальных продаж и понижение целевых прогнозов. Причина одна – смещение расходов покупателей с одежды на товары первой необходимости и услуги.  По сути.
 
I. Последние финансовые результаты
GAP #GPS. Владелец четырех сильных брендов. Капитализация $3.96b
Выручка $3.86b ►-8%
Общий объем сопоставимых продаж ►-10%
Валовая маржа 34.5% ►vs 43%
Операционная маржа (0.7%) ►vs 9%
Чистый убыток $49m ► EPS ($0.13)
ТМЗ $3.13b или +37% ► включает 10 п.п. запасов в упаковке и на складе и 7 п.п в пути. Более половины части прироста - в базовых запасах.
 
Victoria's Secret #VSCO (ровно год в качестве публично торгуемой).  Продавец нижнего белья, владелец бренда Pink. Капитализация $3.29b
Выручка $1.52b ►-5%
Общий объем сопоставимых продаж ►-8%
Валовая маржа 35% ►vs 41%
Операционная маржа 6% ►vs 12.5%
Чистая прибыль $70 m (-54%) ► EPS $0.83
Данных о ТМЗ в отчете нет
 
Abercrombie & Fitch Co #ANF. Владелец пяти брендов, в т.ч. сети Hollister. Капитализация $908m
Выручка $805m (-7%) ► по факту дивергенция брендов: продажи Abercrombie +5% (лучшие с 2015 года), а продажи Hollister -15%
Валовая маржа 57.9% ►vs 65.2%
Операционная маржа (0.3%) ► vs 13.3%
Чистый убыток ($16.83m) / EPS ($0.33)
ТМЗ $708m или +70% ► за счет увеличения времени транзита, единиц продукции в наличии и роста затрат (повышение стоимости фрахта и сырья (в частности, хлопок)
 
II. По факту цифр
Результаты ниже прогноза ► в торговле одеждой зафиксировано снижение покупательской активности
Снижение маржинальности ► объясняется ростом стоимости продукции и товарной инфляцией на фоне избытка товарных запасов и увеличения скидок
Ухудшение глобальной макросреды и инфляционное давление ► принятие мер по корректировке структур затрат и оборота товарных запасов (поддержать выигрышные категории в конце осени и в праздничные дни)
Пересмотр прогноза ввиду смутного второго полугодия ► чистые продажи в третьем квартале и за полный 2022 снизятся в среднем или высоком диапазоне в годовом сопоставлении
Путь роста, увеличения маржи и укрепление баланса в ► сокращении операционных расходов, правильном размере товарных запасов, перебалансировке ассортимента, агрессивном управлении, переоценке инвестиций.

Оставляйте ваши реакции

Больше тут @KROSHNYI_expertchannel

#аналитика #экономика