Кремлёвский мамковед

2023-11-23 11:25:29 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:

В Аргентине новый президент Хавьер Милей. Популист окололибертарианских взглядов предлагает отменить аргентинское песо и заменить его долларом, заявляет, что действующее правительство перед выборами искусственно занизило цены в стране и обещает шоковую терапию.

Госбанки Китая сбрасывают американские доллары, помогая укрепиться юаню. Только за последнюю неделю китайская валюта выросла на 2%, достигнув максимума по отношению к доллару с июля. Это может быть целенаправленной атакой Пекина на доллар.

Сенат США единогласно принял закон о защите Армении. Задача документа — приостановить американскую военную помощь Азербайджану на ближайшие 2 года. Этот закон был принят на фоне растущих опасений относительно возможного вторжения Азербайджана в южную Армению в ближайшем будущем — страна вполне может попытаться пробить коридор к Нахичеванской автономии.

Власти Индии хотят создать стратегический резерв газа для защиты от скачков цен и дефицита. Закачать в хранилища нужно до 4 млрд куб м. Подготовкой обоснования строительства газовых хранилищ поручили заняться компаниям Oil and Natural Gas Corp, Oil India и GAIL. Если идея будет реализована или дойдет до твердых распоряжений, в моменте это может неплохо поднять цены на газ.

Израиль и ХАМАС договорились о временном прекращении огня и возвращении части заложников. Пока рано говорить о большой деэскалации на Ближнем Востоке. Но и большой эскалации не наступило, по крайней мере, пока. А раз Иран, Ливан и другие соседи не подключились к конфликту, есть шанс на стабилизацию. Открыть/Комментировать

2023-11-22 16:02:48 Запрет на экспорт дизельного топлива может быть отменен уже в ближайшее время. Правительство считает, что ситуация с моторным топливом стабилизировалась, 17 ноября был снят временный запрет на экспорт автомобильного бензина, действовавший с 21 сентября; принятые тогда решения об ограничении поставок топлива за рубеж дали свои результаты.

Ценовая ситуация на рынке выровнялась, и по оценке Минэнерго, уже накоплены значительные запасы топлива. В ведомстве считают, что отмена ограничения необходима для недопущения разгрузки НПЗ, поскольку в зимний период традиционно снижается спрос на бензин.

Введенный 2 месяца назад на фоне резкого роста оптовых цен временный запрет на экспорт бензина и дизтоплива позволил снизить их стоимость для российских потребителей. Некоторое смягчение ограничений было сделано правительством 6 октября, когда НПЗ разрешили поставлять за границу дизель по трубопроводам при условии, что не менее 50% от объема производства будет отгружаться на внутренний рынок.

Кроме введенного запрета на экспорт, кабмин увеличил обязательные нормативы биржевых продаж бензина и дизеля на 2 и 3 п. п. до 15 и 12,5% соответственно, а также была повышена экспортная пошлина на нефтепродукты для серых экспортеров с 20 000 до 50 000 руб./т. В качестве компромиссной меры, правительство вернуло НПЗ с октября в полном объеме бюджетные выплаты по демпферу, сокращенные в два раза с 1 сентября. Открыть/Комментировать

2023-11-21 21:12:15 На предстоящей встрече ОПЕК+, которая состоится в Вене через несколько дней, Россия будет выступать против решения о дополнительном сокращении добычи нефти, цены на которую упали на 16% с сентября. Сейчас у Москвы нет серьезных причин для каких-либо радикальных перемен — доходы от продажи энергоносителей остаются высокими, теневой флот танкеров успешно плавает, цены на нефть сейчас пока еще выше прогнозов, а дефицит российского бюджета сокращается.

У других стран ОПЕК+ позиция будет более компромиссная, для них падение цен на нефть за последние месяцы достаточно существенный фактор. Консолидированное решение по сокращению добычи черного золота могло бы удержать мировые цены на приемлемом для стран-экспортеров уровне. Так, с конца 2022 года члены ОПЕК+ объявили о ряде мер, которые в общей сложности уже привели к сокращению добычи нефти на 5,16 млн баррелей в сутки, что составляет 5% мирового спроса.

При этом, Россия еще в начале ноября заявила о решении продлить до конца года добровольное сокращение экспорта нефти и нефтепродуктов на 300 000 баррелей в сутки. Синхронно с Москвой
Саудовская Аравия также продолжит дополнительно сокращать добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки до конца года. Открыть/Комментировать

2023-11-20 22:00:59 Отношения России и Аргентины больше не будут прежними: в латиноамериканской стране к власти пришёл представитель Либертарианской партии Хавьер Милей, называющий себя анархо-капиталистом. Однако на деле он, наоборот, оказался противником свободы действия. Милей уже успел заявить, что Аргентина при нём не будет ни торговать с Китаем и Россией, ни вступать в БРИКС.

Сверхвысокая инфляция в Аргентине (в октябре 2023 года она достигла 142,7% - максимум за 32 года), регулярные дефолты (последний был в декабре 2022 года) и бедность (40% аргентинцев живут за чертой бедности) подтолкнули людей голосовать за эксцентричного радикала, сторонника теорий мирового заговора. Но его политика может привести к резкому ухудшению международных отношений и пересмотру взаимной торговли.

До настоящего времени Аргентина не поддерживала антироссийские санкции – торговля продолжается, как и раньше. Аргентинская статистика внешней торговли значительно отличается от российской, но в 2022 году ФНС перестал публиковать данные – можем ориентироваться только на данные Аргентины. Торговый оборот в прошлом году составил порядка 746 млн долларов: Россия в основном поставляет удобрения, а Аргентина – продукты питания (сыр, морепродукты). До 2022 года значительную часть поставок в Аргентину составляла вакцина «Спутник V».

Кроме прекращения торговых отношений с Россией и КНР, Аргентина может присоединиться к антироссийским санкциям (к настоящему моменту был один случай согласия с ограничениями – власти отказались разгрузить танкер c российским СПГ). Прекращение поставок удобрений в Аргентину может быть очень неприятным сюрпризом для бенефициара компании «Фосагро» Андрея Гурьева и для «Акрона» Вячеслава Кантора. Аргентинские фермеры тоже не обрадуются: в последние годы доля сельского хозяйства в экономике Аргентины выросла в 1,5 раза и отодвинула с первого места обрабатывающую промышленность. К тому же засуха 2022 года нанесла большой ущерб.

Если прекращение поставок удобрений негативно скажется на некоторых отечественных контактов, то закрытие литиевых проектов может затормозить развитие производства электромобилей в России. В «литиевом треугольнике» Боливия-Чили-Аргентина содержится более 50% мировых запасов лития, при этом запасы Аргентины оцениваются в 19 млн тонн, что в 2 раза больше, чем в Чили. В России добыча лития не ведётся вовсе.

Аргентина же без рынка сбыта лития не останется. Для проамерикански настроенного президента, который планирует заменить песо на доллар, рынок США останется открытым. Tesla уже планирует добывать литий в Аргентине. Открыть/Комментировать

2023-11-20 14:12:25 Дайджест актуальной повестки недели в прицеле «Кремлевского мамковеда»:

• Цены на недвижимость растут вместе с объёмом выдачи льготной ипотеки, создавшей нездоровые перекосы. ДОМ.РФ ожидает, что по итогам года 80% выданной ипотеки придётся на льготные госпрограммы. Рынок искорёжен до неузнаваемости и балансирует на грани. Надежды застройщиков на успешную реализацию квартир связаны с тем, что в декабре спрос будут подогревать слухи о повышении первоначального взноса по льготной ипотеке до 30%. Но в Москве в октябре продажи квартир массового сегмента упали на 18,5% по сравнению с сентябрём.

• $530,2 млрд составил оборот внешней торговли России за январь—сентябрь 2023 года, что на 16% меньше, чем годом ранее ($629,2 млрд). Экспорт — $316,9 млрд упал на 29%, а импорт вырос на 18% до $213,3 млрд. 70% общего товарооборота России приходится на Азию, прежде всего на Китай и Индию: так, экспорт в Азию вырос на 10% с $205,4 млрд до $226,6 млрд, а импорт из Азии в Россию увеличился на 40% до $139,7 млрд. На 70% рухнул экспорт из России в ЕС — с $216,7 млрд до $65,3 млрд, из-за отказа Евросоюза от поставок российской нефти и газа. Доходы бюджета от импорта превышают доходы от экспорта.

• Специально для поддержки Почты России предлагается наделить маркетплейсы статусом налогового агента, чтобы автоматически учитывать налоги продавцов. Глава «Почты» Михаил Волков сейчас находится в активном поиске средств: в следующем году компании необходимо найти ₽42 млрд на повышение зарплат. При этом с прошлого года за «Почтой России» тянется долг на ₽133 млрд. Ранее Волков предлагал взымать с маркетплейсов с годовой выручкой от ₽1 млрд 0,5% квартального оборота. Ещё один вариант, который рассматривал Волков – продажа центральных почтамтов. Какой вариант выбивания денег сработает – не известно. Валентина Матвиенко предложила изучить причины финансовой дыры правоохранительным органам.

• Активная торговля криптовалютами на p2p в условиях санкций продолжается. Россияне пользуются картами Сбера, Альфы, Тинькофф и других банков несмотря на введенные ограничения. Биржи разрешают клиентам при покупке-продаже криптовалюты пользоваться понятными криптосообществу псевдонимами. Это подтверждается статистикой  при купле-продаже стейблкоина USDT на Binance, Bybit и Huobi. Так, доля расчетов с использованием карт подсанкционных банков на p2p-сервисе Bybit составляет 52% от суммы медианных объемов на продажу USDT и 47% медианного объема на покупку USDT. Открыть/Комментировать

2023-11-18 15:55:14 Одним из авторов санкций, разработанных международной рабочей группой Стэнфордского университета, был Сергей Гуриев. Его подписью отмечены 5 документов и при его участии были разработаны такие меры, как отключение российских банков от SWIFT, введение потолка цен на экспорт нефти и другие.

Гуриев для российской экономики – не случайный человек. Он 9 лет, начиная с 2004 года, возглавлял Российскую экономическую школу. Однако контакты с США у него появились ещё до начала работы в РЭШ. В 1997-1998 годах он стажировался на экономическом факультете Массачусетского технологического института, после чего сразу попал в РЭШ. Перед назначением на пост ректора РЭШ в 2003-2004 годах в качестве приглашённого профессора он преподавал на экономическом факультете Принстонского университета. Именно тогда его связи в западных странах расширились: он стал научным сотрудником Центра по исследованиям в области экономической политики в Лондоне и соавтором британского журнала Economics of Transition.

Именно при Гуриеве США стали оказывать прямое влияние на деятельность РЭШ: организация получала финансирование от Bank of America, Merrill Lynch, J.P. Morgan, фонда Джона Д. и Кэтрин Т. МакАртуров. Вряд ли это была бескорыстная благотворительность со стороны столь влиятельных американских структур.

Помимо нескрываемой прозападной позиции, поводом для работы над антироссийскими санкциями могла стать просто личная обида. В 2012 году его работа поставила под сомнение доказательства вины Михаила Ходорковского и Платона Лебедева в деле «ЮКОСа». Правоохранительные органы заподозрили его в получении денег от представителей Ходорковского на формирование нужных МБХ выводов. Именно после этого дела Гуриев эмигрировал в Париж.

Но даже после отъезда из России и ухода с поста ректора РЭШ, Гуриев сохранил должность профессора: контакты с руководством школы разорваны не были. Тем временем интеграция Гуриева в западную экономику продолжалась. В 2015 году он стал Главным экономистом Европейского банка реконструкции и развития, а в 2022 году был назначен проректором французского института Sciences Po. Так что нынешние санкции – лишь малая часть его деятельности по защите интересов США, которая началась ещё около 20 лет назад. Открыть/Комментировать

2023-11-18 10:01:40 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:

В Сан-Франциско прошла встреча президента США Джо Байдена и председателя КНР Си Цзиньпина. Си призвал США отказаться от поддержки Тайваня и прекратить поставлять оружие в регион. Байден подтвердил, что продолжает придерживаться политики «одного Китая» (то есть, Тайвань считает частью КНР). Однако конкретных договоренностей о прекращении поставок оружия достигнуто не было.

Минфин США выпустил данные, согласно которым вложения России в гособлигации штатов выросли до $73 млн. ЦБ РФ отрицает, что покупал казначейские бумаги. Да и это было бы странно — после заморозки активов ЦБ в зарубежных юрисдикциях о покупке трежерис в интересах РФ даже речи идти не может. Вероятно, речь идет о частных российских инвесторах.

Граница между Турцией и Арменией все же откроется. Строительство новой таможни в селе Маргара на армяно-турецкой границе завершается. Оппозиция категорически против — после того, как Азербайджан получил контроль над Нагорным Карабахом, общественное мнение в Армении находится в состоянии войны с Турцией. Тем не менее, экономическая логика берет верх над политической.

Китай и Индия поглотили почти 80% российского нефтяного экспорта, от которого отказалась Европа. В прошлом году перенаправили почти 40 млн тонн нефти и нефтепродуктов, а в текущем — уже 140 млн. Теперь азиатский рынок стал для РФ безальтернативным. При этом переработанное топливо все также попадает в Европу, но маржинальность оседает в странах Азии.

Количество иностранцев, желающих получить в России визу за инвестиции с начала года составило чуть более 20 человек. Они готовы вложить в экономику страны около 1,2 млрд рублей. На всех. Можно считать проект катастрофически провальным. Открыть/Комментировать

2023-11-17 18:10:26 Губернатор Самарской области Дмитрий Азаров лишился сразу двух членов своей команды: суд октябрьского района Самары отправил в СИЗО бывшего первого вице-губернатора и главу регионального правительства Виктора Кудряшова и врио главы областного Минстроя Михаила Асеева.

Оба чиновника из команды Азарова проходят по одной статье 286 УК РФ «Превышение должностных полномочий с причинением тяжких последствий организованной группой из корыстной или иной личной заинтересованности».

Пока не уточняется, какие именно случаи рассматривают сотрудники МВД и ФСБ, но руководство Самарской области не раз было замечено в работе на интересы крупного бизнеса, и не раз попадало в поле зрения силовиков. Особенно отличился градостроительный комплекс. Так, была полностью провалена программа защиты и сохранения исторического центра Самары. Власти выбрали вариант полного бездействия, которое оказалось выгодно девелоперам – они продолжили расчищать центр от исторической застройки ради новых объектов.

В массмаркете недвижимости Самарской области тоже царят удивительные тенденции. Вторичное жильё в Самаре в среднем на 25% дороже аналогичных новостроек, хотя в целом по России ситуация противоположная: новостройки на 42% дороже вторички. Спрос на новое жильё упал на 59% - люди опасаются долгостроев и прочих рисков, связанных с длительными сроками строительных работ. Хотя жить в старых домах – тоже сомнительное удовольствие. Люди тратят на оплату ЖКУ 10,4% от всех своих расходов, но должного обслуживания домов не получают – на это обращал внимание даже Владимир Путин.

Ради прибыли отдельно взятых компаний из сферы похоронного бизнеса в Самарской области даже разрешают строительство кладбища у озера на территории, которую затапливает водой. И всё это в непосредственной близости от посёлка Кривое Озеро.

Самарская область, несмотря на свой промышленный потенциал и выгодное географическое положение, не может похвастаться успехами ни в развитии промышленности, ни в развитии туризма. В итоге, регион превратился в статиста с криминальным уклоном. В феврале 2023 года была задержана Елена Дуброва – председатель регионального отделения Счётной палаты, в апреле был арестован областной министр строительства Николай Плаксин, в августе был задержан замминстра здравоохранения Асланбек Майрамукаев. Открыть/Комментировать

2023-11-17 12:27:42 Цены на недвижимость растут вместе с объёмом выдачи ипотеки – этот факт наконец-то заметили в ЦБ. Эльвира Набиуллина признала, что за последние 3 года новостройки подорожали на 90%. В такой ситуации регулятор совершенно справедливо видит большие риски для банковской системы.

Дорогая недвижимость при оформлении ипотеки автоматически создаёт высокий уровень закредитованности, который ведёт к банкротствам физлиц. Эта процедура существует уже 8 лет, но четверть всех банкротств (250 тыс.) были зарегистрированы в первые 9 месяцев 2023 года. Банки за долги получают квартиры, но реализовать без дисконта не могут. Набиуллина представила графики, по которым видно, что разрыв цен между новостройками и вторичкой стал расти с 2020 года после ввода господдержки ипотеки, и сейчас достигает 42%. От этого у банков возникают убытки.

С тем, что льготная ипотека создала нездоровые перекосы – не поспоришь. ДОМ.РФ ожидает, что по итогам года 80% выданной ипотеки придётся на льготные госпрограммы. Вот только Набиуллина, говоря о причинах проблем, совершенно забывает упомянуть о ставках ЦБ. Рынок искорёжен до неузнаваемости и балансирует на грани. Так девелоперы берут займы под покупку земли для застройки, но ставки по бридж-кредитам уже превышают 15%. Но нет гарантий того, что девелоперы смогут их погасить.

Замминистра строительства Никита Стасишин по итогам года ожидает ввод более 50 млн кв.м. многоквартирных домов – абсолютный рекорд в истории России! Надежды застройщиков на успешную реализацию квартир связаны с тем, что в декабре спрос будут подогревать слухи о повышении первоначального взноса по льготной ипотеке до 30%.

Однако Москва сейчас показывает обратную динамику: в октябре продажи квартир массового сегмента упали на 18,5% по сравнению с сентябрём. Ажиотаж начала сентября оказался очень краткосрочным. Льготная ипотека и высокие ставки оказались гремучей смесью, грозящей обрушить рынок недвижимости. В итоге Минстрою приходится вмешиваться в ценообразование жилья, спасая ситуацию. Ещё летом Никита Стасишин заявлял, что регулировать цены не надо, и рынок сам разберётся, но теперь Минстрой вынужден поднять вопрос стоимость жилой недвижимости с привлечением ФАС и других органов. Открыть/Комментировать

2023-11-16 10:40:56 ЕС готовится в 12-м пакете санкций ввести запрет на импорт алмазов из России с перспективой запрета на импорт обработанных в третьих странах алмазов, добытых в России. Выглядит такая мера для России очень больно.

Долгое время сопротивлялась алмазным ограничения Бельгия: через Антверпен проходит 80-90% алмазного сырья. Запрет на работу с российскими алмазами создаст проблемы и для биржи алмазов, и для местных торговых компаний, поскольку Россия - важный игрок на рынке. В прошлом году на Россию пришлось 35% мировой добычи алмазов.

Для России запрет на экспорт алмазов в ЕС тоже выглядит очень неприятно. В прошлом году 36,7 млн карат из добытых 41,9 млн карат ушли на экспорт. Из них 13,9 млн карат (38%) поступили в Бельгию. А потери экспорта алмазов - это потери компании «АЛРОСА» и Якутии, которая контролирует 33% компании. Главе Якутии Айсену Николаеву в случае проблем у «АЛРОСЫ» придется искать крупные суммы для латания дыр в бюджете.

Так в 2021 году, например, «АЛРОСА» в виде налогов и дивидендов пополнила якутский бюджет на ₽95 млрд - это 42% от всех доходов республики. Но пока у Николаева не очень хорошо получается повышать доходы региона. Якутия по объему дотаций на выравнивание бюджета занимает второе место в России. Впереди только Дагестан. На этот год запланировано перечисление из федерального бюджета в Якутию ₽56,75 млрд.

Спасти Якутию может только Индия. Если Бельгия специализируется на торговых операциях, то огранка осуществляется в Индии. «АЛРОСА» в этом году уже стала переходить на прямые контракты с Индией - летом 2023 года доля Бельгии в экспорте алмазов из России сократилась с 38% до 12%.

Но после ввода санкций все будет держаться на готовности Индии заниматься фальсификацией документов, искажая страну происхождения алмазов. Бельгийские власти считают, что достоверно определить страну происхождения алмазов пока невозможно. Не поможет даже Кимберлийский процесс - система сертификации, которая призвана выявлять «кровавые алмазы» из Африки.

Единственным надежным методом идентификации может быть химический анализ алмазов. Но пока такая система не реализована и когда может быть внедрена - не известно. Открыть/Комментировать