​​На картинке представлены результаты импульсной стратегии (ил | Как приручить доходность

​​На картинке представлены результаты импульсной стратегии (или, по буржуйскому, моментум) на рынке облигаций США с января 1994 по июль 2014.

IG - облигации с инвестиционным рейтингом.

NIG - мусорные облигации.

P1 - группа облигаций с наименьшим темпом прироста куросовой стоимости (+купон) за предыдущие 6 месяцев.

P10 - группа облигаций с наибольшим темпом прироста куросовой стоимости (+купон) за предыдущие 6 месяцев.

WML - long/short портфель, в котором мы лонгуем P10 и бесплатно шортим P1.

В облигациях с хорошим рейтингом импульсная стратегия не приносит повышенную доходность. А вот в мусорных бондах работает довольно хорошо. SR, то есть аннуализированный коэффициент Шарпа у P10 чуть превышает 1.

В ближайший месяц проверю импульсную стратегию на отечественных мусорных облигациях.