Лучше быть в рынке чем иметь лучшие точки входа в активы ( с а | Котяра инвестирует

Лучше быть в рынке чем иметь лучшие точки входа в активы ( с англ. Time in the market beats timing the market)

Приветствую вас друзья, на связи Котяра

Попалась мне вот такая заметка, которую написал еще в 2018 году Кен Фишер (скромный основатель фонда Фишер Инвестментс). По его словам и расчетам, практически всегда время нахождения в акциях побеждает стратегию поиска лучшей цены.

В статье приводится следующий расчет (далее мой очень вольный перевод с элементами художественной выдумки)

Представьте есть братья Вася, Петя и их сестра Маша. Все они хотят инвестировать в индекс S&P 500 и делают это с 1977 по 2018 годы, каждый год инвестируя по 10000 долларов.

Маша самая продуманная, она инвестирует четко в моменты просадок, получая самые вкусные цены.
Вася очень гордый, он не слушает советы Маши, а делает наоборот, и поэтому покупает на самых пиках цен.
Петя тормозной, он не успевает за действиями Маши и Васи, и поэтому выбрал для себя самую простую стратегию - он просто инвестирует в первый день нового года, раз в год.

Перенесемся в 2018 год:

Маша за 41 год инвестирования и ловли самых лучших цен не только получила звание самого крутого инвестора заработала 8.2 миллиона долларов и в среднем получала 11.4% в год.

Петя не парился и все равно получил 7.8 миллиона с результатом в 11.1%.

И даже самый невезучий Вася, который умудрился 41 год подряд покупать по самым топовым ценам умудрился заработать 6.7 миллиона долларов и 10.8% годовых.

Теперь давайте мы согласимся с тем, что никто из нас не может быть Машей. Это математически крайне сложно осуществимо. Психологически выкупать просадки ("а вдруг упадет еще ниже??") намного сложнее, чем покупать на эйфории и росте ("ведь вырастет же еще, это только начало"). Точно также я уверен, что не родился еще на свете такой Вася, который умудрился 41 год подряд покупать на самых верхах. А если таких людей нет, то совершенно все равно, когда вы покупаете, главное делать это регулярно, придерживаясь стратегии.

В статье приводится еще один пример:

Ваня и Соня тоже инвестируют в индекс S&P 500 с 1977 по 2018 год, по 10000 долларов.

Ваня невезучий, делает это по самым худшим ценам. Просто по самым топовым покупает каждый год, бедолага. Через 10 лет это ему надоедает, и он перестает инвестировать новые средства. Просто оставляет все акции в портфеле и забивает на инвестиции.

Соня смотрела на Васины проблемы и решила 10 лет не инвестировать, и начала это делать только в 1987 году, но умудряется покупать по самым вкусным ценам, выкупает все просадки.

Как итог

Вася, начавший инвестировать на 10 лет раньше и покупающий по самым дорогим ценам к моменту начала инвестирования Соней уже имеет счет в 216000 долларов и к 2018 году имеет капитал в районе 5 миллионов долларов.
Соня, начавшая инвестировать позже на 10 лет и продолжающая это делать вплоть до 2018 года, покупающая все эти годы по лучшим ценам к моменту 2018 года имеет капитал в 2,1 миллион долларов.

И здесь автор еще раз повторяет свою мысль о том, что чем дольше вы находитесь в рынке, тем бОльшую доходность вы с этого получите, и не важно по каким ценам вы делали покупки.

Все очень красиво написано, но согласитесь, что никто не хочет покупать активы по топовым ценам? Всегда хочется купить подешевле, а при падении мы начинаем паниковать и вместо исполнения своего желания и покупки по сниженной цене мы думаем "а вдруг еще дешевле будет, надо подождать".

Надеюсь вам понравилась статья, ну а я поздравляю вас с пятницей . Месяц подходит к концу, и на сл. неделе будет первый отчет по портфелю за июль. Всем мяу!