Вывод Плюсы: Запасы нефти и конденсата превышают 1,1 млрд | Котяра Инвестирует

Вывод

Плюсы:
Запасы нефти и конденсата превышают 1,1 млрд тонн, чего должно хватить еще на 30 лет добычи.
Продажа переработанных нефтепродуктов приносит гораздо больше прибыли, чем торговля сырой нефтью. Менеджмент «Татнефти» не исключает в будущем полный отказ от продажи сырой нефти, что при текущих обстоятельствах — жирный плюс при условии стабильного рынка сбыта.

Минусы:
У компания высокая налоговая нагрузка — больше, чем у многих представителей сектора.
Тренд на спад прослеживается с 2019 года — глобально акции компании падают.
«Татнефть» купила в Турции заправочную сеть за 320 млн $, что довольно рисково. Особенно если учитывать, что в 2022 году компании пришлось продать свой шинный бизнес из-за санкций.

У компании довольно устойчивое финансовое положение, поэтому, скорее всего, дивидендный вопрос лишь дело времени. Но несмотря на сильный отчет за 2022 год, в нынешнем году компании придется устранять проблемы с логистикой и искать новые рынки сбыта. В целом, «Татнефть» выглядит неплохо и должна хорошо вписаться в средне- и долгосрочные портфели инвесторов.

А что вы думаете на счет «Татнефть»?

Буду покупать
Держу в портфеле и жду дивы
Компания не нравится

#разбор