Ozon — разбор отчета за 2022 (продолжение)
Вывод
Плюсы:
Маркетплейс уверенно набирает обороты: увеличивает долю селлеров и пытается развить экосистему из сервисов e-comm для диверсификации доходов
Компания уже разделила бумаги между «Мосбиржей» и NASDAQ, что сильно снижает риски вокруг российских активов
Минусы:
Чистый убыток прибавил еще 2 % и составил 58,2 млрд ₽
Денежный поток от операционной деятельности на 38 % — до −18,8 млрд ₽
Общие обязательства Ozon практически удвоились и составили 301.5 млрд ₽
В целом, я бы оценил российские бумаги Ozon как нейтральный актив, который можно рассмотреть авантюристам для портфеля на средней дистанции. Компания активно развивалась весь 2022 год, но сейчас динамика приостановилась и видимых драйверов роста пока что не наблюдается. Дополнительно стоит сказать, что за 20 лет своего существования компания так и не стала прибыльной. Собственно, Озон мне интересен по цене ниже 1350 руб, а по текущим - не очень. Мой интерес к Озону и его отсутствие в портфеле отдельно пока полностью компенсируется наличием в портфеле АФК Системы, которая владеет его значительной частью.
А что вы думаете на счет Ozon?
Самое время брать
Держу в портфеле
Бумага не нравится
#разбор
