Что значит рекордная инфляция доллару в 8.6%? Что делать, когд | Александр Князев: Финансы и Инвестиции
Что значит рекордная инфляция доллару в 8.6%? Что делать, когда доллары обесцениваются каждый день? Куда девать грязные зеленые бумажки, которыми можно скоро будет оклеивать стены?
Итак, доллар показывает рекордную инфляцию - рекордную за 40 лет: 8.6% за год. Это значит, что за товар, который еще год назад стоил 100$, нужно заплатить уже почти 109$. А долларовые сбережения в банках американцев (а также европейцев и россиян) обесценились на 1/12 часть!
Что с этим делать?
Посмотреть на то, как инфляция влияет на доходы людей, вкладывавших свои доллары - на доходы дивидендных инвесторов. А они растут и растут удивительными темпами!
Ярчайший пример - недавнее повышение дивидендных выплат по акциям Target. Это простой и примитивный бизнес: супермаркеты с разными товарами - от банки Колы и цветочков до мебели или электроники. В общем, описание этого бизнеса скорее вызовет зевоту, чем восторг. Это не крутая идея вроде модных технологических компаний... Но главное - она работает!
И работа этого бизнеса находит живейшее отражение в его отчетности (которая на долгосроке просто великолепная) и в результатах для инвестора.
Инфляция в 8.6%? Ха! Последнее повышение дивидендов по акциям Target составило 20%. И это не какая-то "случайность" - компания платит и увеличивает дивиденды уже 51 год! Полвека выплат, не так уж мало, не так ли друзья? Компания прошла кучу кризисов, прошла ту самую рекордную инфляцию 40-летней давности, с которой сравнивают текущую инфляцию в США. И устояла, по-прежнему работает и приносит прибыль.
Почему? Потому что она работает в РЕАЛЬНОМ БИЗНЕСЕ с реальной отдачей. Инфляция - это рост цен. Рост цен перекладывается на плечи потребителей, а производители и продавцы снижают свои риски, если их бизнес - товар, услуга, сервис - действительно качественный. Да, это непростое время, но так и выживают сильнейшие. И их можно найти, проводя грамотный фундаментальный анализ.
Случайность ли это - такой отличный рост? Пожалуй, нет. Статистика показывает, что за последние 20 лет средний рост дивидендов по Target 14%. При этом средняя инфляция за эти 20 лет менее 2.5% в год. Оцените эти цифры, прочувствуйте их. Когда люди, не владеющие активами, переживают из-за роста цен, инвесторы в качественные бумаги извлекают дополнительную ПРИБЫЛЬ.
И дело не только в дивидендах. Они скорее служат отражением качественного бизнеса и именно потому так важны для фундаментального подхода в инвестициях. Сама акция по совокупной доходности тоже показала себя феноменально. С 1995 года она показала среднегодовой рост в 14.5% в долларах при 9.3% по S&P500. Напомню, что уже тогда компания платила и увеличивала дивиденды более 20 лет. То есть она не была ни стартапом, ни "нулевой компанией" с низкой базой старта.
Так работают инвестиции. Так они защищают разумных людей с разумной инвестиционной стратегией. Да, их капитал МОЖЕТ просесть в периоды волатильности и беспокойства, как сейчас. Это тот риск - риск волнения и неустойчивой психики - который берут на себя инвесторы. Но на дистанции их вложения оправдываются. Их не волнует инфляция, потому что они ЗНАЮТ, как защититься от нее. Потому что они владеют первоклассным бизнесом с нереально крутыми показателями. Потому что их денежный поток не обесценивается, а растет.
Вот почему я сам иду по этому пути и даю такие рекомендации своим клиентам!
Удачи в инвестициях!
#инфляция #доллар #сбережения #валюта #инвестиции
