Granite Trade | Торопов Степан

2022-10-05 18:00:07 Инвестируете в корпоративные высокодоходные облигации (ВДО) и не хотите ошибаться в их выборе?

ИнвестСейф - канал, на котором ежедневно публикуется финансовый анализ эмитентов долгового рынка с определением платежеспособности, долговой нагрузки, вероятности дефолта (инвестиционного риска).

А также:
Формируется ТОП и АнтиТОП облигаций

Подпишись, если еще не подписан!

#взаимный_пиар Открыть/Комментировать

2022-10-05 08:37:53 Российский рынок:что нас ждет сегодня?

Вчера рынок немного охлаждался после бурного роста в понедельник, по сути торговался боковик, хотя внешний фон оставался также позитивным (даже нефть значительно росла - на ожиданиях сократить добычу ОПЕКом+ на 2 миллиона баррелей) - торгуемся все также на своей волне

А что сегодня?

Сегодня заседание ОПЕК+ в 15:00 , где будут активно обсуждать снижение добычи (причем действуют на опережение - не дожидаясь падения цен на нефть). Снижение производства на 2 миллиона баррелей в сутки - очень серьезно
Также стали поступать новости о том, что США больше не планируют продавать нефтяные запасы из своих резервов (а они лили по миллиону баррелей в сутки) - причем запасы у них на сегодняшний день на уровне 1980-ых, возможно им даже придется пополнять резервы по текущим ценам

То есть на 3 миллиона баррелей предложение может сократится как минимум (а может и на 4 если американцы будут восполнять резервы) - это очень много учитывая что дисбаланс в миллион-полтора баррелей в сутки может вызвать существенное колебание цены (на 10-15%)

Почему это важно?)

Одной из самых болезненных санкций для РФ является введение потолка цен на Нефть - но все прекрасно понимают (не раз заявлялось нашими политиками - что для стран которые введут такие санкции поставляться черное золото не будет) что это сократит предложение нефти => вызовет рост цен на этот ресурс

Чем выше цены на нефть, тем сложнее ввести санкции

Нефтепродукты помогают заместить газ - вводить санкции, стрелять себя в ногу (у тебя и так дефицит газа, а так ты еще и создаешь дефицит нефти) => повышать и без того высокую стоимость электроэнергии

ЕС сегодня может анонсировать новые санкции

Скорее всего будут ждать заседания ОПЕК+ и только после этого выложат карты на стол - не думаю что они окажутся серьезными, политикам важно показать имитацию деятельности, дабы избиратели были довольны, но серьезные действия скованы энергокризисом в Европе (избирателям конечно важна Украина, но цены на электричество и наличие стабильной работы волнуют их куда больше)
Потолок цен могут ввести - но постараются делать это плавно и размазать его на длинный срок

Если санкции окажутся не болезнными - вполне можем увидеть отскок российского рынка, в частности нефтегазового сегмента (ОПЕК+ тоже способствует росту котировок)


Компании:
Сегодня последний когда с дивидендом торгуются акции Новатэка - дивиденд составит 45 рублей
В целом выглядит куда интереснее Газпрома в текущих реалиях (может спокойно перенаправлять потоки СПГ в любой регион - например в Азию). Единственное, не станут ли его как Газпром выдаивать?

Белуга должна предоставить операционные результаты за 3 квартал - у компании дела идут неплохо, платят неплохие дивиденды, растут несмотря на падение рынка (защитный актив получается). Классный ритейлер


Валюта:
Объемы торгов юанем стабильно растут - девалютазиция активно происходит, доллар знатно колбасит каждый день. Посмотрим, держать валюту как хэдж от санкций вполне можно ( при серьезных санкциях упадет импорт => предложение валюты упадет => рубль ослабнет), но вот доллар в российской юрисдикции на брокерском счете - не интересно
Лучше уж делать ставку через золото/юань


Стратегия:

В стратегии продолжаем сидеть в акциях, мб закуплюсь Новатэком после дивотсечки, если увижу хорошие цены. В целом Техи чувствуют себя неплохо -постепенно отыгрывают снижение середины сентября, немного огорчает сбер, но с сокращением неопределенности он сможет показывать неплохие результаты (плюс я считаю что он вполне способен заплатить дивиденды на горизонте полугода-года), текущий дисконт не отражает всех реалий бизнеса
Мнения не меняю рынок вполне может сходить в ближайшее время на 2100-2150


Резюме:

Болтанка на рынке сохраняется, но тактически лонг выглядит куда интереснее - считаю что дивиденды могут поддержать рынок (да и многие риски уже во многом в цене). 2100-2200 на ближайший месяц цель вполне реальная

P.S
Последний день когда акции Газпрома торгуются с дивидендом - 7 октября (пятница). Имхо, до дивотсечки еще можем порасти)
#аналитика Открыть/Комментировать

2022-10-04 08:41:06 Российский рынок: что нас ждет сегодня?


Вчера российский рынок продемонстрировал серьезный отскок, на 4.5%  - в лидерах роста депозитарные расписки (не удивительно, большая часть любимых ритейл акций это именно они), ну в общем-то все логично, кто сильнее падал, тот и сильнее растет)


Почему растем?


Рынок живет ожиданиями,  в пятницу произошло то чего рынок боялся (причем речь президента была без особой жести, санкции тоже оказались мягкими) => неопределенность упала (в моменте) => начали расти


Причем объемы хорошие, растем плавно - скорее всего закупаются большие деньги (фонды как раз сбрасывали акции в первые дни на новостях о мобилизации), ну и шортистов конечно выбивают - их тоже много налипло в последние дни.


Вообще, за что я люблю Пульс, тут можно прекрасно наблюдать сентимент рынка. Например, если красные профили с доходностью -100/300% начинают массово писать что Сбер банкрот, отправляйся на 80 - ну это уж значит что все кто мог продали, а когда заканчиваются продавцы бумага неизменно начинает расти (а на чем падать если все уже продали?)
Вчера это для меня было маркером по Сберу - брал с плечом акции зеленого банка, увидев массовые посты от глубоко отрицательных профилей.




Что происходит в мире?)


Сильно растет золото/серебро - рынок закладывает, что между борьбой с рецессией и инфляцией мировые ЦБ выберут первое (и следовательно продолжат печатать деньги => дальнейший рост инфляции => рост привлекательности золота). В целом это позитив для коммидитиз (чем ниже ставки тем больше спрос в мировой экономике на ресурсы)


Завтра заседание ОПЕК+, где будут  обсуждать сокращение добычи нефти на миллион баррелей в сутки (а может даже даже и больше). Причем что примечательно это будет первая очная встреча после начала ковида
Столь агрессивное снижение добычи  показывает что нефть ниже 90 не очень комфортна для членов картеля
Ну и через месяц-другой США, после выборов,  вынуждены будут пополнять запасы нефти (сейчас они продают миллион баррелей в сутки из стратегических запасов) сейчас запасы находятся на уровне 1980-ых, не удивлюсь если также будут по миллиону баррелей покупать
Реакцию цен на нефть на это представить несложно)
Ну и высокие цены на черное золото не позволяют ввести потолок цен на российскую нефть (одно дело вводить потолок от 80 долларов, другое от 100 - нагрузка на экономику будет колласальной)
Думаю поэтому пока вводить санкции не будут)




Российский рынок:
По Газпрому полная неразбериха, стоит как кремень (ну он и падал к слову меньше остальных), с одной стороны шикарный дивиденд, а с другой большая неопределенность впереди
Думаю, что надо бы по хорошему устроить вынос шортистов перед отсечкой (обычно перед дивами шорт предпочитают закрывать), ближе к концу недели
Ну и газпром обычно последним на рынке растет)
В целом считаю рынок бычьим (хотя бы тактически), закрылись выше важного сопротивления в 2000, начался дивидендный сезон, сначала на ожиданиях дивов бумаги растут, потом в конце октября будет приток дивидендов от компаний
На этой неделе жду ретеста 2100-2150




Стратегия роста:
В Стратегии докупил вчера Сбера и ВК, потенциал роста на рынке еще есть
В целом по портфелю - бизнесы качественные, недооцененные, положительная переоценка это лишь вопрос времени - особенно от текущих потенциал у бумаг солидный.
Ну и на растущем рынке растем само собой быстрее рынка (не только же падать в конце-концов)




Резюме:
На рынке отскок, пока выглядит все неплохо, жесткие санкции ЕС/США придерживают на случай эскалации конфликта (ну и у наших тоже есть козыри) - политики в шахматы рубятся (где вместо фигур люди и корпорации)
Пока ставлю на лонг, но не забываем про риск менеджмент и подтягивание стопов
#аналитика Открыть/Комментировать

2022-10-03 17:18:48 Как новичку стать успешным инвестором?

Это вторая часть поста - первая была посвящена основным ошибкам новичков на рынке и тому, что делать не стоит (. Этот же пост будет посвящен тому, как стать хорошим инвестором: где искать информацию, как сформировать свою философию и т.п

1)Нужны конкретные и понятные цели. На университет ребёнку, на покупку машины или же пенсию - в зависимости от ваших целей будет сильно отличаться инструменты, риск, да и портфель в целом.

2)Инвестируете только на свободные деньги. Если у вас есть кредиты - задумайтесь прежде всего об их закрытии. Подушку безопасности храните на депозитах/ОФЗ. Никогда не берите кредит на инвестирование
Спойлер: такие люди плохо заканчивают

3)Пройдите какой-нибудь обучающий бесплатный курс. Отлично подходит Т-Ж, даст базовое понимание. Дальше идём на биржу на минимальный депозит разбираемся в механике биржи, как купить/продать и т.п.Учимся на практике. На этом этапе вы будете покупать• акции скорее по интуиции, это нормально. Я на старте покупал $VTBR и $YNDX поскольку мне просто понравились их логотипы))))

4)По ходу дела начинаем читать инвестиционную литературу, именно в таком порядке, чтобы было интереснее и вы могли на практике применять знания . Есть три важные и простые книги которые обязательны к прочтению
4.1)Метод Питера Линча: Книга- руководство для розничного инвестора от управляющего одного из самых успешных фондов. То есть фактически вся книга о том как•правильно выбрать акцию (быстрый рост выручки, скучная отрасль и хороший менеджмент)
4.2)Воспоминания биржевого спекулянта. Книга про биржевую психологию от одного из величайших спекулянтов в истории . Раз в год обязательно читаю - хорошо прочищает голову.
4.3)Грэм: Разумный инвестор. Библия стоимостного инвестора где про мультипликаторы написано все - это просто база, которая позволит вам гораздо лучше понимать рынок.

5)Дальше нам нужно сформировать инвестиционную систему. Мне нравится философия Бастиона и Доходъ. У первых есть канал в Пульсе - (ещё нравится аккаунт в ютубе с классными подкастами) у последних я читаю телеграмм. Интересный, хоть и несколько тяжелый подход - у Арсагеры. У всех разный риск-профиль, цели на рынке и взгляды на мир. Кому-то подойдут дивидендые аристократы, кому-то истории роста, ну а кто-то выберет Халяльные инвестиции•

6)Необходима системность. Записывайте свои ошибки, ведите журнал сделок, ищите закономерности на рынке. Что покупаю, зачем и почему - чтобы ретроспективно понимать свои ошибки или успехи. Работа над ошибками это очень важно!
Хороший инвестор в отличии от плохого быстро учится на своих ошибках

7) Что смотреть: на ютубе мне нравятся каналы «Дмитрий Солодин», «Вредный инвестор» «Bastion»•
Что изучать: ТГ каналы “Bitkogan”, «Доходъ», «Invest Heroes”, “Смартлаб» «Ренат Валиев» и т.п

Практика, практика и еще раз практика! Не надо залетать на всю котлету даже это если это кажется сверхнадёжный предприятием - даже в голубые фишки, вспомним $SBER (который по 300 казался очень дешевым ил $GAZP по 320, который тоже казался дешевым) или $USDRUB (который на 72 тоже казался дешевым, например на $SiU2 куча людей слили депозиты), но пока сам на своем опыте не прочувствуешь, понимать что так делать не стоит - будет желание как у хомячка на всю котлету купить акцию. Обычно такой подход приводит к убыткам!

9) Нельзя становится самоуверенным на рынке - если ты начинаешь думать, что умнее всех, то ты быстро сольешь депозит (например открывая шорт по $TSLA летом 2020 - после которого тесла выросла в течении полугода в 8 раз). Ведите дневник сделок - он отрезвляет, ставьте стопы - они контролируют риски

Резюмирую: на рынке важна системность, основательный подход и последовательность - все это позволит стать вам хорошим инвестором и в последующем избавит от кучи проблем на рынке (описанных в первом посте)

upd: это перезалив из Пульса, один из самых полезных постов имхо)

#обучение Открыть/Комментировать

2022-10-03 13:39:15 Рынок плавно пробивает и закрепляется выше 2000, если не будет лютого негатива видимо в ближайшие дни 2100-2150 увидем

Пока Газпром/Сбер держат, думаю как отпустят можем увидеть мощное движение наверх - шортистов в последние дни налипло много, по хорошему надо бы стопы выбить
Сначала развели в лонгах, теперь надо в шортах)

Ну и сентимент - множество профилей с доходностью -100/200/400 ждут сбер ниже текущих - обычно это повод закупиться

Держу акции, риск/доходность от текущих выглядят интересно)

Посмотрим, закроемся ли выше 2000 сегодня по индексу мосбиржи - это было бы бычьим сигналом)

Но в голове нужно держать санкции - как бы они не испортили картину( Открыть/Комментировать

2022-10-03 08:43:29 Российский рынок: что нас ждет сегодня?

Прошлая неделя завершилась достаточно неплохо - Газпром утвердил дивиденды, санкции пока оказались смешными (НКЦ не заблокировали - доллар живет), да и в целом риторика на выступлении Президента оказалась не очень жесткой
В целом из-за этого можем увидеть сегодня даже рост - вопрос надолго ли?)

Утверждение Газпромом дивидендов это отличная новость:
1) Несмотря на всю тяжесть текущего положения государство делиться с миноритарными инвесторами (то есть с нами) денежными потоками, в июне нам показали что можно и по другому деньги забирать. Хороший посыл для рынка, значит государство будет выплачивать дивиденды  и в других госкомпаниях, и в самом Газпроме в будущем - доверие необычайно важно на рынке (хотя понятно что это не все так быстро приходит - ложечки то нашлись, а осадочек остался).

2)Приток сотен миллиардов рублей на рынок. Рекордные дивиденды Газпрома составят 1150 миллиардов рублей и вполне возможно что они будут реинвестированы в рынок (понятно что большая часть этой суммы - доля государства и нерезов, но тем не менее). Они как раз оживят рынок в конце года


Так почему же акции Газпрома не растут?

Будущие дивиденды под вопросом:
1) Непонятно что с Европейским рынком - который и приносил большую часть прибыли. Давят геополитика и подрыв труб (хотя на выходных Новак говорил что их в течении года починят). Ну а переориентация на восток достаточно дорого стоит (нужно построить трубопровод, да и цены на газ там в 5-6 раз ниже Европейских сейчас) - что тоже не позволит заместить рынок ЕС
2) Стремительный рост налоговой нагрузки. Уже введен дополнительный налог в 600 миллиардов ежегодно (что теряет 12.5 рубля дивиденда на акцию), да и ставку НДПИ тоже могут повысить. Ну и все понимают что налоги тут могут быть достаточно творческими - неопределенность с денежными потоками высокая

Все это приводит к тому, что инвесторы не хотят покупать акции Газпрома - спекулянты начали крыться друг об друга. Все понимают что после дивгэпа акция упадет больше чем на 50 рублей. И получилось так будто новость уже в цене (хотя она нифига не была в цене), но с другой стороны текущие 23,6% дивидендной доходности это слишком роскошно для голубой фишки, думаю ближе в дивгэпу будем входить с 20% дд, а это уже 255 рублей.


В целом волатильность может сохраняться - еще Госдума и Совфед должны собраться, чтобы принять новые регионы в состав России - на этом вполне ожидаемо могут быть новые санкции (вопрос насколько жесткие, судя по всему их осталось не так много и их хотят приберечь)
Ну и с обострением ситуации на фронте риторика правительства может ужесточаться - что тоже будет нервировать рынок. Но постепенно рынок привыкнет, и будет уже с ленцой реагировать на все эти новости - вопрос когда. В целом РФ рынок с учетом инфляции остается очень дешевым

Валюта:
Пока доллар в нкц не заблокировали - выдохнули (в сишке были прям серьезные маржинколы), но важно помнить что риск блокировки никуда не делся, с обострениями в геополитике опять об этом будут ходить слухи - сейчас безопаснее реально держать в юанях/золоте


Стратегия:
В Стратегии продолжаю делать ставку на лонг, но сохраняю операционную гибкость к коррекциям и проливам готов, немного кэша есть.
Следующей Cash Cow для правительства вполне может стать сбербанк - торгуется с огромным дисконтом к капиталу (сейчас около 0.4 капитала 2021, обычно соблюдается паритет, понятно что капитал сократился, но не думаю что в 2.5 раза)
Ну и Техи остаются экстремально дешевыми. Ozon например стоит 0.75 выручки! Пускай рост замедлиться, но даже с учетом этого акции остаются привлекательными)

Резюме:

По российскому рынку сегодня вполне можем вырасти - Украину в НАТО не берут, санкции на НКЦ не наложили, Новак заявляет что Северный Поток починить можно, да и щедрые дивиденды впереди

#аналитика Открыть/Комментировать

2022-10-02 16:40:10 9 заповедей новичка: как начать понимать рынок и не слить депозит?

Это перезалив поста с начала августа из пульса - всем новичкам советую ознакомиться)

В последнее время на меня подписалась множество новичков. И я чувствую перед вами ответственность, время для старта сейчас не из легких, так что я сформулировал основные принципы которых нужно придерживаться, дабы не слить депозит

1. Важно сразу же понять - фондовый рынок это не прогулка по земляничной полянке, где всем раздают деньги. Это достаточно жёсткое место где акулы хотят на вас заработать. Чья-то прибыль это всегда чей-то убыток. Если вы пришли сюда быстро и много поднять денег без особого труда - вам лучше стоит забыть про фондовый рынок вообще, а попытать удачи на ставках, казино и лотереях. Эффект будет примерно одинаковым.
2. Чем больше риск, тем больше доходность. Если вам предлагают быстро и безрисково заработать например на акциях биотехов - это все врак. Обычно заканчивается сливом депозита и доходностью -400% - пример $BBBY, $MARA и $MSTR или Галя, купившие их на хаях потом в приступе жадности потом очень жалели
Лучше недозаработать, чем потерять!
3. Не стоит культивировать сорняки и вырывать цветы. Многие инвесторы усредняют неудачные акции, которые все падают и падают. И продают растущие акции, которые после продажи стабильно растут. Если акция сильно упала, это не значит что она сильно вырастет (мол чем сильнее упала больше можно заработать!). Так делать не стоит - это может закончится печально
4. Не стоит бездумно повторять сделки за каким-нибудь гуру в пульсе - несмотря на его доходность, регалии и прочие лавры. У всех разный опыт, склонность к риску и тайминг. Слепок повторение сделок какого-нибудь любимчика пульса -> прямой путь к сливу депо. Гарантированно
5. Забудьте про «в долгосроке отрастет». Это в целом справедливо для индексов (хотя РТС который 14 лет не может достигнуть уровней 2008, японский индекс который не мог пробить максимум на протяжении 30 лет), но совершенная брехня для отдельных компаний. Котировки акций Петропавловска, Чизапика или какого-нибудь другого шлака вам это продемонстрируют (они стали банкротами и держатели акций потеряли все деньги). Или например посмотрите на график компании «Микрострегия» несмотря на все старания с криптовалютой компания так и не смогла пробить максимумы 2000 года!!
6. Избегайте хайповых акций. Если с каждого утюга кричат «надо брать», рассказывают о потрясающих перспективах Гали или Зины, то это хороший повод задуматься о продаже актива.
7. Много читайте! Отдавайте предпочтение не каким-то инфоцыганам (по типу «Бывший советник Набиуллиной» или «Кит которой ворочает миллиардами долларов»), а классике. Книги дают хорошую системность, что очень важно на рынке
8.Не используете плечи, это опасный инструмент который в разы быстрее прикончит ваш депозит. Рынок может дольше оставаться иррациональным, чем вы платёжеспособными. Жесткий риск менеджмент при работе с плечами
9. Не стоит пытаться угадать дно. Люди купившие $SBER или $GAZP в начале февраля, когда акции считались уже дешёвыми и солидно упавшими от максимумов, получили слив половины вложений. А если уж с плечами, сколько было маржинколов в биотехах.Тоже самое с долларом по 72 или фьючерсом на доллар пару месяцев назад - теперь же он торгуется процентов на 20 дешевле. В пятницу вообще по 51 фьючерс был!
Одним словом, никогда не говори никогда)

Вот, соблюдая такие принципы ваши шансы выжить и начать зарабатывать на рынке станут гораздо выше. Постепенно с ростом опыта можно увеличивать риск, но в целом советую соблюдать консерватизм

#обучение Открыть/Комментировать

2022-10-02 13:13:55 Посмотрел недавно фильм «Слишком крут для неудачи»

О чем фильм?

О том как в 2008 глава ФРС (Американский центробанк) пытался предотвратить мировой финансовый кризис

Неплохая документалка, которая погружает тебя в гущу событий 2008 и будто ты уже сам пытаешься предотвратить крах банков)
Как в попытке распутать клубок противоречий, ты все больше и больше запутываешься)
Ну и фильм дает прекрасное понимание того как все взаимосвязано в финансовой системе - крушение даже небольшого банка может вызвать падение всей системы (эффект бабочки во всей красе)

Особенно актуален в 2022 году - когда во всем мире начинает разворачиваться долговой кризис из-за стремительного роста ставок.

Ну и прикладываю интересный фрагмент из него, где и рассказывается о том что могло случиться с американской финансовой системой в 2008






#развлекательное
#кино Открыть/Комментировать

2022-09-30 12:45:36 Газпром утвердил дивиденды - живем

Прикупил сбера - он с лагом должен расти

upd: выбило по стопу - ладно, посмотрим на реакцию рынка на речь президента


В целом для рынка позитив - следующая неделя может оказаться бычьей, все-таки тут речь в том числе и о доверии, а не только в сотнях миллардах притока от дивидендов Открыть/Комментировать

2022-09-30 11:09:46 Мысли по газпрому

Скорее всего это стопосъем - мб даже Путин скажет что несмотря на всю тяжесть вот мы свои дивиденды выплатили, такой политический ход

Как и писал утром - произошёл стопосъем, волатильность конечно ужасная. Куда смотрит ЦБ?

Но в прошлый раз перед советом директоров в конце мая примерно похожая история была - так же заявка на полтора миллиарда рублей, с падением на 10-15 процентов, день закрыли в итоге тогда на +10% чуть ниже 300

В целом обычно после такого бывает рост - посмотрим как будет сейчас)

Держать продолжаю, даже откупил часть проданного на 230++

#аналитика Открыть/Комментировать