ОФЗ: чем они отличаются и какие покупать? ОФЗ, или облигации | Карманный капиталист
ОФЗ: чем они отличаются и какие покупать?
ОФЗ, или облигации федерального займа, — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Минфин.
С помощью ОФЗ министерство привлекает деньги инвесторов, прежде всего институциональных вроде банков и управляющих компаний.
Инвесторы, купившие ОФЗ, регулярно получают купонный доход — процентные выплаты по облигациям
В заранее известную дату Минфин погашает облигации, выплачивая инвесторам номинал облигаций и купон за последний купонный период.
Большинство ОФЗ торгуется на бирже, и их можно купить и продать в любой торговый день. Биржевая цена может заметно отличаться от номинала.
Всего сейчас есть более 50 наименований ОФЗ, и у них различаются даты погашения, частота и даты выплаты купонов, а также доходность.
Кроме того, существуют разные виды ОФЗ с отличающимися свойствами:
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД).
Самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД).
Размер всех купонов тоже заранее известен, но может различаться в разные годы. При этом у таких бумаг есть амортизация, то есть постепенное погашение, так что они могут обозначаться как ОФЗ-АД.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК).
Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA, близкой к ставке ЦБ. Это значит, что посчитать доходность к погашению заранее не получится: известны не все будущие купоны.
С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).
Их номинал постепенно увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок существования ОФЗ и при этом считается от проиндексированного номинала.
Эти облигации, по аналогии с американскими TIPS, защищают от инфляции. Доходность к погашению не посчитать, зато можно узнать реальную доходность, то есть с поправкой на инфляцию.
Народные ОФЗ (ОФЗ-н).
Эти ОФЗ не торгуются на бирже — их можно купить через Сбербанк, ВТБ, Почта-банк и Промсвязьбанк. Понадобится брокерский счет, а вот через ИИС их не купить. ОФЗ-н можно погасить досрочно по цене не ниже цены покупки, но не выше номинала.
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это довольно безопасный вариант защиты портфеля: у ОФЗ низкий кредитный риск и высокая ликвидность.
Чтобы избежать процентного риска, можно покупать ОФЗ с погашением через небольшой срок или использовать ОФЗ с переменным купоном.
Доходность ОФЗ примерно равна доходности вкладов в крупных банках, особенно если учесть комиссии и налоги. Если инвестировать в ОФЗ через ИИС либо использовать народные облигации, можно улучшить результат.
