Облигации в вашем портфеле Друзья, мы с вами разобрали в пред | Журнал Инвестора

Облигации в вашем портфеле

Друзья, мы с вами разобрали в предыдущих постах достаточно большой объем информации по долговым инструментам, предлагаю вспомнить основные тезисы:

Сегодня я попробую дать вам мое видение облигационной части портфеля - как бы я ее формировал на сегодняшний день. Разумеется, это только мое субъективное мнение и ни в коем случае не руководство к действию. Всегда принимайте любые инвестиционные решения только исходя из своей собственной стратегии.

Итак, доля облигаций в портфеле может разниться - кто-то формирует портфель целиком из долговых инструментов (ультраконсервативная стратегия), кто-то - вообще их не включает (агрессивные инвесторы). Я предпочитают ориентироваться на 25-35% от портфеля - это золотая середина.

Безусловно, эту часть нужно диверсифицировать:

Вложить все в ОФЗ - не очень хорошо, низкая доходность
Купить на 30% от портфеля 1-2 облигации - тоже плохо, высокий риск при дефолте
Распределить все по большому количеству ВДО - не самая плохая идея, но в текущей тяжелой экономической ситуации эмитенты ВДО могут начать массово уходить в дефолты, тоже не лучший вариант

Мое предложение - подобрать 6-7 облигаций надежных корпоративных и муниципальных эмитентов и разложить деньги в них. Срок до погашения - 3-5 лет. Не слишком короткие, чтобы не терять в доходности, не слишком длинные, чтобы не брать на себя лишние риски. Желательно, чтобы по этим бумагам не было оферты.

Итак, я проанализировал текущий рынок и подобрал для себя следующие бумаги:

Облигация КБ Ренессанс Кредит БО-06 - погашение в феврале 24-го, доходность к погашению 11,3%, кредитный рейтинг BBB (RU), прогноз стабильный
Облигация Белуга Групп 002P БО-П05 - погашение в июле 27-го, доходность к погашению 10,9%, кредитный рейтинг ruА+, прогноз стабильный
Облигация Росагролизинг 001P-03 - погашение в сентябре 26-го, доходность к погашению 10,8%, кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз стабильный
Облигация ЛСР ПАО БО 001Р-07 - погашение в сентябре 26-го, доходность к погашению 10,7%, кредитный рейтинг ruА, прогноз стабильный
Облигация Аэрофлот ПАО БО-1 - погашение в июне 26-го, доходность к погашению 10%, кредитный рейтинг ruA, прогноз развивающийся
Облигация Мэйл.Ру Финанс 001P-01 - погашение в сентябре 26-го, доходность к погашению 9,8%, кредитный рейтинг AA+(RU), прогноз стабильный

Таким образом у меня сформировалась среднесрочная облигационная часть портфеля с доходностью к погашению выше 10% годовых и приемлемым уровнем риска. Все бумаги доступны для покупки на бирже неквалифицированным инвесторам и не имеют дополнительных условий в виде оферты.

Моя рекомендация вам - не копировать этот список, а потренироваться в самостоятельном анализе различных долговых бумаг и выбрать в свой портфель то, что подходит именно под вашу стратегию. Чтобы вам было проще это сделать - я собрал для вас исчерпывающую базу знаний по облигациям в формате видеоуроков - вы можете изучить ее по ссылке. Рекомендую ознакомиться всем, кто планирует иметь рублевые облигации в своем портфеле.