2022-08-30 09:30:19
Мария Иваткина @ivatkina_invest специально для
Индекс @realindex
Валютные контуры: спасение для российской экономики или миф? Мы живём в учебнике экономики, по которому будут учиться будущие экономисты и финансисты. То, что доллары и евро – токсичные валюты для России, нам уже доступно объяснили. Но что дальше? Может быть, рубль привяжут к юаню или к мультивалютной корзине дружественных стран, А, быть может, представят нам золотой рубль на платформе блокчейн? Вариантов развития событий множество, предложений – ещё больше. И одно из них – разделение валютных контуров.
Суть двухконтурной системы следующая: денежный оборот в сфере производства и в сфере потребления жёстко разделён. За одну валюту (обычный наличный рубль) люди покупают продукты питания, одежду и прочее необходимое для жизни, а за другую валюту (безналичный рубль – возможно, крипторубль или золотой рубль) предприятия приобретают друг у друга или за рубежом станки, материалы и всё, что нужно для их работы.
Интернет нам рассказывает, что такая система действовала в Советском Союзе при Сталине и ни много ни мало благодаря ей был совершён тот самый индустриальный прорыв. Власти неограниченно печатали деньги на строительство заводов, фабрик, жилья. При этом, на инфляцию в потребительском секторе это никак не влияло. Чего бы современной России не провернуть подобный трюк? Тогда заживём!
На самом деле, польза двухконтурной сталинской системы сильно преувеличена. Жёсткого барьера между двумя контурами не было - производители легко переводили безналичные рубли в наличные, что вызывало инфляцию. Чтобы её обуздать при Сталине проводились конфискационные реформы (постановление 14 декабря 1947 года). Тогда срезали спекулятивные излишки средств, при этом трудовой характер значительной части денег игнорировался.
Иран – адепт многоконтурной валютной системы. Были определены целых четыре курса нацвалюты:
официальный (для импорта жизненно важных товаров)
внешнеторговый (для импорта существенно важных товаров)
биржевой
«серый» (черный рынок)
Такая система к успеху не привела, о чём свидетельствует зашкаливающая инфляция, которая с 9,6% в 2017 году выросла почти до 40% в 2021 году. Планам властей помешали: «серые» схемы покупки долларов, коррупция, расслоение в обществе, в том числе за счет резкого обогащения тех, кто имел доступ к льготным цепочкам импорта.
Но есть и положительный опыт использования нескольких валютных контуров – китайский. В Поднебесной есть два юаня:
материковый CNY. Его называют народными деньгами. Он обращается внутри страны.
офшорный CNH. Свободно торгуется за пределами материкового Китая и используется для международных платежей.
Благодаря таким фокусам Китай в торговой войне ловко водит за нос США.
Вывод
Система разных валютных контуров может быть интересна для нашей страны. Применить опыт Китая в России - идея довольно соблазнительная. Но есть большие опасения, что такая система может существовать только в условиях политического режима «восточной деспотии», который в КНР принято называть «социализм с китайской спецификой новой эпохи». У нас же пока больше шансов при введении многоконтурной финансовой системы, повторить опыт Ирана.
460 views06:30
И
