УСИЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ💰КАНАЛ💰

2021-07-26 10:07:52 Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель скорректировался на 1.0% против индекса Мосбиржи -0.9%.
➜ По основным компаниям изменения: Русагро -4.2%, ММК +7.5%, Газпром -0.1%, Фосагро -0.5%, Газпром нефть -1.5%, Акрон +0.4%, Полиметалл -4.3%, НЛМК +3.5%, Северсталь +4.7%, QIWI -0.4%, Детский мир -2.9%, Магнит -2.0%, Мать и дитя -1.3%, М.Видео +1.5% Открыть/Комментировать

2021-07-26 02:21:26 Прогнозная EBITDA

Ключевым моментом в этом всем является прогнозная EBITDA - поэтому анлитики всего мира строят разные прогнозы, как отчитаются компании.
Проще всего предсказать отчетности Commodity компаний - это компании, которые производят продукцию, которая торгуется на бирже (нефть, сталь, удобрения, золото, драгметалы, еда и т.п.).

Чтобы предсказать EBITDA компании, надо рассчитать прогнозную Выручку и расходы. Мы берем выручку за последние 12 месяцев (отчетный период), и умножим ее на отношение текущей средневзвешенной цены (по разным видам продукции) на продукцию к средневзвешенной цене за отчетный период. Аналогично прогнозируем расходы. Открыть/Комментировать

2021-07-20 16:20:56 Мультипликаторы и потенциал роста

Чтобы понять дорого или дешево, фундаментальный анализ обращается к мультипликаторам. Мультипликатор это частное, в числителе которого стоит что-то похожее на цену или сама цена, а в знаменателе что-то похожее на прибыль или сама прибыль.

Чем ниже мультипликатор, тем лучше и привлекательнее и дешевле актив - мы хотим заплатить цену поменьше, и побольше получить прибыль - знаменатель.

Часто используют такие мультипликаторы P/E (цена на прибыль), EV/EBITDA (это мой любимый и на нем все построено), EV/Sales. Есть и другие)

EV - это стоимость бизнеса - капитализация компании прибавить Чистый долг.

про EV/EBITDA думаю нужен отдельный пост (для тех кто не знает - просто считайте, что это что-то типа цена деленая на прибыль, только гораздо круче).
А теперь про то как рассчитывается потенциал акции:

Рассчитывается EV, рассчитывается прогнозная EBITDA по текущим ценам (об этом тоже ниже).
Рассчитывается 75й перцентиль мультипликатора исторический - то есть, это такое значение мультипликатора компании, в 75% времени компания ниже которого торгуется , а в 25% выше. Это называется целевой мультипликатор - мультипликатор, по которому можно рассчитывать продать акцию. Рано или поздно можно ожидать, что акция будет торговаться по этому мультипликатору (ведь в 25% случаев она торговалась еще дороже).

Потенциал роста рассчитывается - на сколько должна вырасти в процентах акция, чтобы ее мультипликатор сравнялся с целевым? В примере с заводом выше целевой мультипликатор 10 (100 млн/10 млн.), а прогнозный 5 (100 млн. поделить на 20 млн.).Если прогнозный мультипликатор меньше целевого, то акции есть куда расти и у нее положительный потенциал роста. Открыть/Комментировать

2021-07-20 16:09:35 Фундаментальный подход к оценке акций

Фундаментальный анализ приглашает нас посмотреть, сколько принесет нам эта акция как кусок бизнеса и оценить, дорого это или дешево.
Например, завод приносит 10 млн. руб. в год, а стоит 100 млн. руб. в год. Дешево это?
Для тех, кто хранит деньги в банке под 4% годовых (или сколько там) - вполне дешево. Для тех, кто инвестирует в акции под 30% годовых - кажется на первый взгляд не так уж и дешево.

Абсолютная доходность - это 10% годовых.
Но в акциях есть еще и понятие относительной доходности (так я это называю).
Например, завод стоил всегда 100 миллионов (ну последние 5 лет), Приносил 10 , и сейчас стоит 100 - это нормальная для него цена. Теперь известно, что цены на его продукцию вдруг выросли и будет приносить 20 миллионов, как два завода в прошлом. В таком случае логично ожидать, что и цена завода вырастет раза в 2. Если я ожидаю роста в два раза, это значит, что потенциал роста у акции 100% Открыть/Комментировать

2021-07-20 16:02:46 Как выбираются акции для инвестирования?

Это самое интересное и ключевая информация)
Акции - это кусочки бизнеса, системы из людей, машин, активов, которые работают на их владельцев. Хотелось бы покупать дешево качественные хорошие акции (а продавать дорого).

Качественные и хорошие
Качественные акции это акции с хорошим корпоративным управлением. У компании часто бывает так называемый мажоритарий - акционер, владеющий пакетом более 50%. От его порядочности зависит стоимость акций и их перспективы. Признаки порядочности:
- Компания выплачивает регулярно дивиденды, придерживаясь дивидендной политики
- Дивидендная политика компании четко прописана, а размер дивидендов составляет какой-нибудь процент от какого-нибудь показателя компании
- Менеджмент не делает заявлений, из которых следует, что компания неохотно платит дивиденды
- В совете директоров есть независимые директора с иностранными фамилиями

Купить дешево
Когда смотришь на график акции, многим понятно, где надо было покупать, а где продавать. Есть два похода к анализу привлекательности ценных бумаг. Технический и фундаментальный. Технический подход вытекает из нескольких аксиом, таких как "рынок полностью эффективен", "вся информация о будущем движении акции содержится в графике цены акции (и возможно объемах торгов)". Я скептически отношусь к техническому анализу, хотя прочитал немало книг в свое время. Фундаментальный анализ требует больше времени, но и результат ощутимее на мой взгляд.
Резюме: призываю всех следовать фундаментальному анализу при выборе акций (а идеи технического анализа можно использовать после тщательной их проверки, причем можно совмещать фундаментальный анализ - выбирая акции, а технический для выбора моментов входа/выхода например, если уж так хочется) Открыть/Комментировать

2021-07-20 15:45:38 Налоговые льготы

Наше государство вполне справедливо на мой взгляд полагает, что было бы очень неплохо, если б все мы по мере своих сил инвестировали в акции российских (да и не только) компаний. И настолько сильно желание государства приобщить нас с вами к этому волшебному миру инвестиций, что оно даже разработало различные варианты налоговых льгот. Для того, чтобы ими воспользоваться, нужно открыть не обычный брокерский счет, а счет, который называется Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС).

Отличия ИИС от обычного брокерского счета:
1. Налоговая льгота. Можно выбрать один из двух видов налоговых льгот:
A: налоговый вычет по итогам каждого года в размере внесенной на этот ИИС суммы средств (но не более 400 тыс. руб.).
Т.е. максимум можно получать от государства каждый год 52 тыс. руб. при условии, что
а) ты заплатил эти 52 тыс. как ндфл с зарплаты или с дохода от банковских вкладов. Если заплатил ндфл меньше - то не более этой суммы
б) ты ввел на брокерский счет не менее 400 тыс. руб. (если ввел менее 400 тыс., то можно вернуть не более 13% от внесенной суммы на брокерский счет)
B: второй налоговый вычет позволяет вернуть весь налог, который будет уплачен с роста стоимости ценных бумаг (13% от прироста стоимости), льгота не распространяется на дивиденды (выплаты, которые компании платят своим собственникам).
Второй вычет типа B имеет смысл, если на 7 и более лет или нет официального дохода или он мал.

Инвестирование в ИИС накладывает ограничения:
1. Нельзя класть на ИИС в течение календарного года более 1 млн. руб.
2. Выводить средства с ИИС можно лишь двумя способами:
а) все продать и закрыть ИИС, получив все деньги.
б) настроить получение дивидендов компаний на банковский счет или карту.
3. Если все продать и закрыть ИИС до истечения 3х летнего срока после открытия ИИС , то все полученные льготы отменяются, выплаченное придется вернуть.
4. Льготы отменяются, если открыто более 1 ИИС не для перевода ИИС от одного брокера к другому (в этом случае допускается сосуществование двух ИИС в течение не более месяца). Открыть/Комментировать

2021-07-20 11:34:07 Сколько я получу, инвестируя в Усиленные Инвестиции?

Отвечая на такой вопрос, я обращаю внимание на то, что вообще-то акции высокорискованный инструмент, и они не растут только в одну сторону и могут падать промежутках между ростом. Прибыли в прошлом не гарантируют прибыли в будущем. Т.е. сколько вы заработаете - величина строго говоря случайная, но прибыли в прошлом дают понимание и некий ориентир как может случиться
-У доходности в прошлом достаточно широкий разброс, от +13.5% до +122% в год, со средним значением +40% в год
-15% доналоговой прибыли (если она положительна) я беру за свои услуги
-13% составляет налог ндфл (для доходов , превышающих 5 млн. руб. 15%)
Есть возможность получения налоговых льгот при инвестировании через Индивидуальный Инвестиционный счет (об этом ниже).

Таким образом, если доходность стратегии составит 40% то ваша доходность чистая будет 40%*(1-15%-13%)=28.8% без налоговых льгот и 34%, если используется Индивидуальный Инвестиционный Счет, освобожденный от ндфл. Открыть/Комментировать

2021-07-19 10:22:22 Коллеги, представляем итоги последней недели.

➜ Русагро вырос на 4.7%. Позитивен рост цен на свинин. Потенциал роста уменьшился на 3%, целевая цена выросла на 1%. На неделе были совершены купли-продажи

➜ Газпром снизился на 1% (с учетом дивидендной отсечки) на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на электричество. Потенциал роста увеличился на 6%, целевая цена выросла на 1%
Суд ЕС в Люксембурге оставил в силе принятое в 2019 году решение о правилах пользования газопроводом OPAL, отклонив апелляцию Германии. Газпром по-прежнему может использовать этот газопровод лишь на 50% (dw.com)

➜ Акрон снизился в цене на 0.2% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на удобрение NPK, аммиачную селитру (AN), аммиак, карбамид и карбамидо-аммиачную смесь (UAN). Негативно повышение стоимости DAP и калийной соли (potash), а также удорожание электричества и газа в РФ. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена снизилась на 1%
Акрон объявляет о решении зафиксировать цены на минеральные удобрения собственного производства для российских сельхоз товаропроизводителей до 31 октября 2021 года (пресс-релиз компании)
Акрон опубликовал сильные операционные результаты за 2 квартал 2021. Общий объем удобрений +5% г/г до максимального уровня в истории компании. Высокие цены на минеральные удобрения должны поддержать финансовые результаты компании

➜ Газпром нефть скорректировалась на 2.6% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на нефть. Потенциал роста увеличился на 1%, целевая цена снизилась на 2%. На неделе были совершены купли-продажи из-за высокой волатильности
Битумопроизводная продукция Газпром нефти стала использоваться в строительстве и обслуживании автодорожной сети в Германии. По итогам тестирования битумные материалы компании получили сертификаты соответствия общеевропейскому стандарту и национальному стандарту Германии (пресс-релиз компании)
Газпром нефть получила новую лицензию на добычу углеводородов в Оренбургской области. Геологический потенциал месторождения составляет 1.5 млн тонн нефтяного эквивалента (ТАСС)

➜ ММК вырос на 2.0%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на прокат в Китае, а также снижение цен на железную руду в Китае и лом в РФ. Негативно снижение цен на прокат в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 5% и 3% соответственно
MMK Metalurji (актив в Турецкой Республике) возобновляет работу горячего комплекса, который был остановлен в 2012 году в связи с неблагоприятными экономическими условиями. Ежегодный выпуск горячекатаного проката на турецкой производственной площадке составит около 2 млн тонн (пресс-релиз компании)
Компаний на неделе опубликовала сильные операционные результаты за 2 квартал 2021 (производство стали +3% кв/кв, продажи +14% кв/кв). Менеджмент ожидает сильные результаты в 3 квартале 2021. Операционные результаты поддерживают ожидания высокой дивидендной доходности в этом году

➜ Результат портфеля совокупно с Evraz на Лондонской Бирже (-4.9% в пересчете на рубли) составил +0.6% за прошедшую неделю. Без учета торгуемых на иностранных площадках бумаг результат составил +1.2% ( с учетом дивидендной отсечки по Газпрому) против индекса МосБиржи -2.2%. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 9.5% от совокупного Открыть/Комментировать

2021-07-15 22:05:17 ИнвестСети

Это проект, который был запущен для того, чтобы получить возможность инвестировать в Усиленные Инвестиции и в перспективе другие стратегии счетами менее 1 млн. руб. (ориентировочно от 200 тыс.). Отличающиеся моменты:
- Вы самостоятельно открываете брокерский счет у брокера, который поддерживает торговлю через терминал QUIK. При этом мы поможем разобраться с тарифами брокера и выбрать наиболее надежного и бережного к вашему финансовому сердцу.
- Устанавливаете QUIK на свой компьютер или воспользовавшись услугой удаленного рабочего стола (на данный момент за 200 руб. в месяц).
-Устанавливаете ПО на компьютер
-Запускаете QUIK (желательно не реже 1-2 раз в неделю на минут 10)
-Вознаграждение также составляет 15% от прибыли для стратегии Усиленные Инвестиции, периодичность выплат 3 месяца.

В проекте часть выручки идет по схеме сетевого маркетинга на вознаграждение тех, кто привлек в эту систему пользователей.
Если пользователь А привлек пользователя B, пользователь B привлек пользователя С, С привлек D, D привлек E и E заплатил системе 1000 руб. (15% от его прибыли),
то 8% от 1000 получит D, 8% получит C и 8% получит B.
Пользователь A получит по 8%, от вознаграждения , уплаченного пользователями B, C и D. Открыть/Комментировать

2021-07-14 15:27:14 Принципы работы

Прежде чем перейти к принципам, на которых основана система инвестирования, расскажу о том, как присоединиться и начать инвестировать в Усиленные Инвестиции, а также о 2м проекте ИнвестСети.

Важным моментом является то, что инвестирование происходит на вашем счете, исключая возможность распорядиться вашими деньгами, сделки совершаются с акциями и деньгами, которые юридически закреплены за вами.
Для клиентов от 1 млн. руб. процесс инвестирования выглядит следующим образом (прямое инвестирование):
-В ответ на ваше письмо-просьбу высылается инструкция по открытию брокерского счета, договор, доверенность
-Вы открываете счет у брокера Финам (от 2 млн. доступен еще брокер БКС), при этом возможно получение персональных условий у брокера, если вы не являетесь его клиентом и открываете счет по инструкции, благодаря специальному соглашению.
-Торговля осуществляется по доверенности с помощью программных комплексов (при этом планируемые к выставлению заявки проверяются на предмет разумности вручную)
-Торговля не требует никаких повторяемых действий со стороны клиента
-Мое вознаграждение составляет 15% от доналоговой прибыли, если прибыль положительна, и равно нулю, если по счету убыток. Результат подводится на конец каждого календарного года и при выводах со счета в размере более 50% счета.
-Заявки выставляются по всем управляемым счетам одновременно по одним и тем же ценам

Если вы хотите инвестировать в стратегию от 1 млн. руб., напишите @kuznetsov_m_s Открыть/Комментировать