Рекомендуем держать долю в акциях сектора Technology не выше 3 | Iron Alpha

Рекомендуем держать долю в акциях сектора Technology не выше 30%

На этой неделе с появлением новости об эффективной вакцине от компании Pfizer и начале ее распространения американский фондовый рынок пошел в рост, но Nasdaq 100 Technology Sector (NDXT) с выходом новости о вакцине упал, а сейчас находится близ цены открытия в понедельник.

Фонды и инвесторы сравнивают потенциальную доходность разных активах. С февраля 2020 года компании сектора Технологии находились в меньшей зоне риска, так как их бизнес в меньшей степени страдал от закрытых экономик, а многие IT компании даже росли в продажах и прибыли. С конца прошлого года NDXT вырос на 25% при росте S&P на 10%.

В целом S&P 500, несмотря на снижение роста мировой экономики вырос по причине отсутствия альтернатив для инвестирования – 1 year US Treasury Bills предлагает годовую доходность 0.13% (вложения на более длительный срок рискованные ввиду возможного повышения ставок и падения цен нот/облигаций), а корпоративные облигации сегодня имеют относительную доходность примерно на 50% ниже акций по модели Yardeni.

Получается, что многие вкладывались в компании сектора Technology, так как другие секторы были высоко-рискованные. Но в ближайшее время вероятно восстановление экономик, поэтому появятся более привлекательные инвестиции с точки зрения доходности на акцию.

Сегодня с точки зрения оценки выглядят интересно следующие секторы: Industrials, Financial, Communication Services и Energy. Что будет происходить далее с сектором Technology – сказать сложно, но мы не рекомендуем в слепую экстраполировать недавний рост и держать в нем высокую концентрацию портфеля, предлагаем ограничиться долей до 30%.

Источники:
https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf
https://finviz.com/groups.ashx?g=sector&v=120&o=pe