Пичугин Club

2023-01-22 23:01:02 Кстати, статья в предыдущих двух постах была написана разрабатываемым нашей командой AI помощником для написания статей, основанным на GPT-3. Кайф, да?

Железные мешки уже почти совсем круче кожаных мешков.

Помощника назвали Петей для ру рынка или Peter для us-eu. Алиса, Маруса, Петя, Сири, Адам, Алекса.. пополняем имена

Фишки:
- 99% факт-чекинг
- контекстный нарратив
- единое стилистическое состояние
- автоматизация рутинного поиска интересных тем
- генерация короткого контента или длинного (250-2000 символов)

Вы если редактор или нуждаетесь в контенте, пишите в ЛС задачу, будем поставлять тексты в демо режиме, чтобы Петя подрастал и радовал Открыть/Комментировать

2023-01-22 22:58:32 5. 2010 - Flash Crash

Греция хотела вступить в валютную зону Евро в 2001 году и использовала финансовые уловки, чтобы получить право на вступление. Однако правительственные заимствования в период с 2000 по 2010 год привели к потенциальному дефолту по долгам. МВФ предоставил Греции кредит, но условия были тяжелыми для греческого народа. 6 мая 2010 года беспорядки в Греции привели к "молниеносному краху" на фондовом рынке, когда компьютерные алгоритмы вызвали быструю и сильную распродажу, что привело к панике, а некоторые компании торговали на крайне низких уровнях.

Алгоритмы начали продавать активы в один день и рынок упал на 9.2% за день, что невиданно. Некоторые акции алгоритмы продавали до -90%.

Выводы

Возможно, вы уже заметили, но все эти крахи имеют три общие характеристики:
- Был создан какой-то новый финансовый инструмент, который трактовался финансистами как финансовая инновация
- В системе существовало плечо
- Непосредственно перед крахом фондовый рынок в течение двух лет демонстрировал высокую доходность Открыть/Комментировать

2023-01-22 22:58:32 5 великих падений и депрессий в истории фондового рынка

1. 1907 - Паника.

В 1898 году новые правила позволили компаниям владеть другими компаниями. Благодаря этому создали первые корпоративные трасты. Эти трасты, среди которых например такие как Standard Oil и Northern Securities, представляли большую часть фондового рынка в начале 1900-х годов. Президент Теодор Рузвельт считал, что эти трасты-монополии мешают свободному рынку торговли, и подал на многие из них в суд. Эта неопределенность рынка в сочетании с землетрясением 1906 года в Сан-Франциско привела к краху фондового рынка. В 1907 году неудачная попытка манипулирования акциями вызвала финансовые трудности у банков и трестов, что привело к панике и падению промышленного индекса Доу-Джонса.

49% падение за 1907 год, восстановление рынка произошло только через 2 года в 1909 году.

2. 1929 - Великая депрессия

Федеральная резервная система США была создана в 1913 году после финансовой паники 1907 года, чтобы служить "кредитором последней инстанции" для банков. ФРС устанавливает учетную ставку - процентную ставку, по которой банки могут брать кредиты. В 1924 году эта ставка была снижена до рекордно низкого уровня в 3%, что способствовало росту фондового рынка. Однако это также привело к спекуляциям и использованию заемных средств, что в конечном итоге способствовало краху фондового рынка в 1929 году и Великой депрессии. Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 90% с пика в 1929 году до минимума в 1932 году. Рынок вернулся к отметкам 1929 года только в 1954 году через 25 лет.

3. 1987 - Черный Понедельник

Новая финансовая инновация - страхование портфеля акций инвестора, призванная защитить инвесторов во время рыночных крахов - имела ошибочные предположения. Одно из них заключалось в том, что цены на акции двигались плавно, другое - что ликвидности будет достаточно, чтобы обработать необходимые ордера на продажу. Выкупы с использованием заемных средств и дефицит торгового баланса вызвали резкий рост фондового рынка, и ФРС повысила процентные ставки. 19 октября 1987 года США напали на Иран, что вызвало спад на фондовом рынке, который активизировал слишком большое количество страховых продаж портфелей, вызвав цепную реакцию ордеров на продажу, что привело к крупнейшему однодневному убытку в истории фондового рынка, известному как "Черный понедельник".

Топ был в августе 1987, а крах был в октябре 1987 года, т.е. -36%. Почему черный понедельник? Потому что -22.6% в один день из-за торговых компьютерных алгоритмов. Следующий топ рынка был только в августе 1989 года через 2 года.

4. 2008 - Финансовый кризис

Ипотечные ценные бумаги (MBS) создаются путем объединения портфеля ипотечных кредитов. Процентные ставки по ним могут быть выше, чем по государственным облигациям, но эмитенты ипотечных кредитов не имеют никакой финансовой заинтересованности в кредитах. Залогом многих MBS были люди с плохой кредитоспособностью и дома на пузыре недвижимости. Политики хотели, чтобы каждый имел свой дом, даже те, у кого были сомнительные финансовые возможности, что вызвало резкий рост цен на жилье. Для того чтобы эти ценные бумаги казались более безопасными, использовались залоговые долговые обязательства (CDO) и кредитные дефолтные свопы (CDS), но оказалось, что они небезупречны. Рейтинговые агентства присвоили многим MBS, обеспеченным subprime, рейтинг AAA, что означает минимально возможный риск дефолта.

Вся система в основном была сосредоточена вокруг цен на жилье, и если бы они упали, цепная реакция охватила бы всю финансовую систему.
И вот... они упали.
Катализатором этого краха стало банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers 15 сентября 2008 года.

Топ был в октябре 2007 года, крах был в марте 9 2009 года, то есть -54%.
След топ был только через 4 года в 2013 году и сделал +116%. Открыть/Комментировать

2023-01-07 14:10:27 Ребята из нашей команды разработчиков спрашивают: шорчу ли я рынок? Ведь очевидная возможность, чтобы заработать на кризисе. Для нормальных людей: "шорчу" - делаю ли ставки на понижение рынка.

И прям вопрос запал, что аж несколько раз думал на эту тему.

Если вдруг в один прекрасный момент вы ловите себя на том, что у вас открыт свечной график торговли и вы делаете ордер на покупку или продажу, при этом вы являетесь хорошим (или плохим) учителем, спортсменом, программистом, водителем трамвая, шахтером, ювелиром или врачом, то у меня для вас плохие новости.

Это означает, что IT-финансовые предприниматели и банкиры потратили свои деньги на маркетологов и продакт менеджеров, чтобы те придумали и реализовали идеи и даже идеологию, а потом внедрили ее в вашу голову как модель бытия для извлечения своей собственной прибыли. Причем внедрили хитро и коварно - когда вы кайфуете или грустите от мобильного пуша о цене актива, когда вы подстраиваете свою жизнедеятельность и отдых под тренды рынка, когда начинаете быть в теме слэнга и языка новой для себя темы, когда заходите в новые чаты с такими же единомышленниками.

Новая модная идеология 2012-2022 о финансовой грамотности, пассивных инвестициях, долгосрочном трейдинге, венчурном инвестировании была сконструирована коварными IT/финансовыми предпринимателями, маркетологами и продакт менеджерами только для того, чтобы каждый из нас стал потребителем этой темы. Это такой же продукт глобалисткой экономики как батончик Nestle или баночка Coca-cola. Ценность всех этих пассивных инвестиций и трейдинга ровно такая же как у банки колы - чтобы достать свой кошелек, купить, выпить, получить быструю дозу дешевого дофамина и вернуться к этому процессу завтра опять.

Модные идеологии финансовой успешности должны хорошо рекламироваться и продаваться на новых рынках сбыта сначала в метрополиях US, потом сателлитов - Европа, Африка, Азия, Ближний Восток. Если это перестает продаваться и потребляться, то экономика и сами предметы инвестиций начинают буксовать и входить в кризис. Потребитель этой идеологии закончился: Джон Смит больше не покупает акции Теслы, а у Центробанков всего мира закончились лимиты ликвидности на откуп мусорных и US бондов, чтобы поддерживать систему.

2022 год стал годом похмелья, когда после бурной вечеринки невероятных угарных движух в виде тесл и ламборгини, иксов от венчурных единорогов и афте пати крипто конференций приходит жесткая реальность в виде голода, войн, терроризма и других угроз базовой жизни человеку по всему миру.

Что делать, если вы обнаружили себя в описанной ситуации? Срочно зарядить себе пощечину, закрыть терминал торговли и идти прокачиваться в своей профессии, позвонить маме, пригласить друзей на ужин. Пройти курсы повышения квалификации, спросить у коллег чем можешь им помочь, запланировать новые сложные задачи. Трейдинг и инвестиции можно использовать как одну из сфер для изучения, также как искусство, спорт, путешествия.

Ну а если вы уже 12 год торгуете и у вас есть подтвержденные факты вашей профессии - крепкая семья, хороший ужин, регулярный отдых, друзья, продуктивный процесс работы, то поздравляю, значит вы та уникальная единица, которой суждено быть по профессии и призванию трейдером и инвестором. Но об этом вы никогда не расскажете, не спросите у знакомых, ну а пуш мобильной нотификации о цене актива будет всегда менее важен воскресенья с вашими близкими. Открыть/Комментировать

2022-12-07 13:51:35 Телеграм сделал новую крутую вещь, особенно полезную для цифровых кочевников: теперь подтверждение своего аккаунта, т.е. получение кода для авторизации на новом телефоне, можно делать не через мобильного оператора, а через блокчейн аккаунт в сети TON.

Фактически это значит, что полный контроль и доступ своей личной учетной записи Телеграма наконец-то в только в ваших руках.

Если раньше для входа и восстановления своего аккаунта вам нужно было иметь доступ и для своего номера телефона, который кстати может не работать из-за оплаты, роаминга, блокировки или какой-то другой ошибки сотового оператора, то теперь по-настоящему доступ до своей учетки через владение приватным ключем (seed фразой) от блокчейн аккаунта. Любой, кто пробовал жить в нескольких местах знает, какая это боль зависеть от сотового оператора.

Павел Дуров реально тонко чувствует современные тенденции и то, куда движется цифровая инфраструктура современного человека. Сделать аккаунты через собственную блокчейн сеть и раскатать это на всех своих телеграм пользователей - это очень круто. Такое не под силу никому из современных технических новаторов - ни Цукербергу, ни Маску, ни Брину. Есть гипотеза, что Дуров может такое делать, потому что находится в юрисдикции ОАЭ, а Цукерберг и Маск в юрисдикции Штатов. Штаты никогда не позволят массовому сервису быть вне своего учета и контроля.

Кстати, у команды Дурова прикольно получилось применить концепцию NFT. NFT уже давно у всех ассоциируется как jpeg на opensea, и неясно зачем владеть цифровым активом NFT для картинки, если можно просто скопировать картинку на комп.

В случае Телеграма теперь сам виртуальный номер +888 023344 является NFT на вашем кошельке в сети TON. Имеешь доступ к приватному ключу (seed фразе) для своего кошелька - имеешь доступ к своей учетной записи. Уверен, что в учебнике истории цифровизации от 22 века этот момент будет описан отдельной главой как важная ступень.

Ну и надо готовиться к новому тренду: NFTзация премиум фич у приложений. Кто бы мог подумать, что главным криптаном по внедрению крипты в массовый мир станет Павел Дуров с Телеграмом, сделанным в ОАЭ. Открыть/Комментировать

2022-12-07 13:51:35 Открыть/Комментировать

2022-11-28 00:06:39 Пришла новая эпоха: время AI помощников в бизнесе.

Встала рядовая задача нарисовать аватарку для очередного телеграм чата. Обычно я прошу нашего классного дизайнера Тему нарисовать авку. Ему обычно требуется пара пристрелочных черновиков, чтобы полностью попасть во вкус контекста задачи и дать то, что нужно. Это происходит за две итерации длинной в 1-2 дня.

В этот раз решил потестить, а как бы решилась задача, если это сделать с помощью нейросеточки Dalle, которая как известно умеет генерировать картинку по текстовому описанию.

Dalle довольно быстро справилась, результат офигенный. Бизнес результат тоже офигенный: Тему не отвлекал на рутинную задачу, свою потребность решил.
Но самое интересное тут то, что машина помогла решить "креативную" задачу. Первый звоночек для креативных профессий, что ИИ начинает покушаться на их хлеб.
Таксистов, кассиров, охранников, операторов, машинистов - точно не будет, это итак понятно. Но вот если и функции креаклов ИИ научится решать.. то останутся востребованы только создатели тех самых ИИ, т.е. большие цифрокорпорации с бюджетом на дорогие кластеры для хостинга и обучения новых нейросетей.

Нейросети начинают решать рядовые бизнес задачи, значит скоро придет новый тренд. Предыдущий тренд AI затих где-то в 2020. К тому же финтех тема (включая крипто) погружается в фазу разочарования кривой Гартнера, скажите спасибо макроэкономике. Освободившиеся слоты в газетах и на конференциях придется заменять на что-то новомодное. Привет новый виток моды на AI.

Кстати мы в далеком 2020 делали AI помощника в сфере подбора людей по интересам. В целом тема огонь, всегда по кайфу с таким работать, но тогда не созрела еще инфраструктура. Сейчас уже есть инфраструктура, и довольно дешевая. Так что если есть идеи - велком. Открыть/Комментировать

2022-11-12 22:58:24 Прекрасное чтиво на вечер: опубликованная смс переписка Илона Маска из дела о покупке Твиттера https://muskmessages.com/d/40.html

Маск рассуждает о том, как круто все твиты Твиттера поместить на блокчейн, а для быстроты заиндексировать все данные блокчейна в SQL/NOSQL базу, настроенную на работу в оперативной памяти для скорости обслуживания чтения твитов. Т.о. твиттер будет и на блокчейне, и при этом быстр как текущая облачная web2 версия.

Пруфом его весенней решительности я бы назвал зарегистрированную 3 дня назад Twitter Payments LLC, компания для платежей Твиттера. Об этих платежах внутри Твиттера говорится в этой переписке от апреля месяца.

Кто угадает на каком блокчейне Маск делает Твиттер, тот разбогатеет (Ответ - Dogecoin) Открыть/Комментировать

2022-11-10 22:17:17 Всем уже давно стало ясно, что финансовые компании (брокеры, банки, биржи, контрагенты, прослойки) не имеют 100% обеспечения тех активов, которые задепозитили их юзеры. Грубо говоря, если пользователи в условный Сбербанк принесли 1000 рублей, то Сбер эти 1000р прокручивает в своих схемах заработках - дает капитал под лизинг авто, недвижимость и пр. Если все пользователи сразу придут и заберут 1000р, то Сбер не сможет выполнить свои обязательства и отдать все вкладчикам, т.к. эти деньги крутятся в его схемах. Ситуацию спасает только то, что Сбер крутит деньги в суперконсервативных схемах с 2-6% годовых на свой капитал, причем не от своего хорошего ума, а из-за регуляции государством.
Сберы же мира крипто поскольку вне регуляции делают тоже самое что и Сбер, только под 15-25% годовых в суперрискованных схемах, за что часто и платят внезапным каскадным банкротством.

Благодаря последним крахам и банкротствам компаний в крипто мире (Luna, Celsius, Voyager, FTX) у кастодиальных сервисов приходит мода на концепцию прозрачности активов - transparency.

Моду задает кастодиальная биржа binance, опубликовав ссылку на сводные данные по своим холодным кошелькам, а FTX обещает быть суперпрозрачными, если выживут, т.е. тоже опубликовать ссылку на свои холодные кошельки.

Концепция прозрачности не нова для кастодиальных сервисов. С такой страницей transparency еще до хайпа бинанса начинал старичок Tether - https://tether.to/en/transparency/

В одном из наших стартапов - крипто банке Simba - тоже давно была уже такая страница - https://simba.storage/transparency

Такая прозрачность появилась в криптомире не просто так, а чтобы убедить своих пользователей в том, что активы на балансе крипто компании действительно есть, а не перезаложены в какой-нибудь хай риск под 15+% годовых (как это было у обанкротившихся компаний из списка)

Прикол всего этого в том, что кастодиальные сервисы приходят к тому, что нужно доказывать прозрачностью то, что само по себе разумеется. Если вдуматься, компании пытаются доказать всем нам "смотрите, мы не обманываем вас и вот действительно все ваши деньги есть на наших кошельках".

Отсюда есть несколько мыслей по этой новой тенденции:

1. Если кастодиальный сервис публикует транспаренси и заявляет, что на кошельке есть 100 битков, это далеко не значит, что обязательства сервиса действительно в 100 битков. А если юзеры надепозитили на 200 битков? Так что особого смысла нет просто в странице транспаренси как это сделал binance. Шаг неплохой, но скоро думающие поймут, что и этого недостаточно.
2. Настоящий крипто мир, который некастодиальный, от рождения есть "прозрачный". Все построено на смарт-контрактах и каждый вызов функции бекенда виден в блокчейне. Например, активы пулов юнисвапа видны через вызов функций смарт-контракта, а также видны все операции по вводу и выводу активов из пула. Т.е. в отличии от бинанса тут понятны обязательства биржи по будущим вводам и выводам активов и ситуации когда на смарт-контракте лежит 100 битков, а обязательств пользователям на 200 битков просто не может быть.
3. Ненастоящий криптомир, в особенности деривативные биржи - bitmex, bitfinex, deribit и пр. - тоже начнут мимикрировать под прозрачность и публиковать ассеты. Но верить этому все равно нельзя будет, пока они не перейдут на настоящую прозрачность работы через смарт-контракты, в которых видны депозиты, расчеты фандингов, стаканы торговли и все операции, которые расчитывает их бекенд сейчас. Чтобы любой аудитор мог склеить все данные и построить историю работы биржи вплоть от старта.
3. Если маркетмейкер опустит курс битка еще вниз, до 5-10к, то поплывет новая волна банкротств крипто компаний. Тут могут поплыть не только биржи, но и более фундаментальные институты (например Circle и их USDC)
4. Непонятно, зачем сейчас маркетмейкеру растить курс битка на 20-30к, если можно продолжить банкротить хайпанов типа Майкла Сейлора и президента Сальвадора. У них битки еще не проданы. А если их битки еще перезаложены где-нибудь в займах и они пытаются зарабатывать на этом, то побрить их под 5-10к сам отче написал. Открыть/Комментировать