InveStory

2023-04-06 19:30:13 Рубль падает, что делать!?

Доллар к рублю вырос с начала года на +14.39% с 70 до 81 рубля. Ситуация неприятная: если у вас есть накопления в рублях где-нибудь в банке, всего за три месяца обесценение рубля съело целых 14% от ваших сбережений.

Раньше всё было просто: покупаем баксы/евро, затариваемся префами Сургутнефтегаза $SNGSP и не паримся от слова совсем. Теперь же наличную валюту почти не купишь, с Сургутнефтегазом непонятно, да и вообще всюду санкции.

Что делать: напоминаем, что любому, даже неквалифицированному инвестору доступны акции, представленные на СПБ Бирже. Мы в IS Private разобрали 17 китайских компаний и продолжаем разбирать новые, часть из них держим в нашем Гонконгском портфеле.

Акции на Гонконгской бирже номинированы в гонконгских долларах (HKD), которые по факту жёстко привязаны к курсу доллара США. Другой вариант: просто купить через Мосбиржу (НЕ через банк, потому что через банк как правило конский курс) юаней и/или гонконгских долларов, мы в Private в серии графиков показали что юани и HKD ничем не хуже доллара США показывает себя в долгосроке как две стабильных валюты.

Вклады НЕ спасут ваши деньги. А вот диверсифицированный портфель, состоящий из валюты, золота, облигаций, качественных российских и китайских акций — вполне поможет "сберечь сбережения"

Именно с этим мы и помогаем инвесторам в IS Private, чтобы вы не тратили уйму времени и нервов пытаясь (безуспешно) сохранить сбережения самому Открыть/Комментировать

2023-04-06 11:21:54 Добрый день, Инвесторы!

Мосбиржа >2520, USD/RUB >80, Hang Seng >23000. Обратим внимание на девальвационный эффект от ослабления рубля, который наглядно виден в динамике индекса РТС против Мосбиржи.

РТС номинирован в долларах США, и если в июне 2022 года (когда был минимум по USD/RUB) индекс был выше 1400 пунктов, сейчас он всего лишь на 988 пунктах. В итоге Мосбиржа за последние 6 месяцев сделала +22%, а РТС всего лишь -7.86%. Это к тому, что диверсификация по активам в отличных от рубля валютах сейчас актуальна как никогда, так что советуем ознакомиться с нашими вчерашними заметками если вдруг пропустили.

А теперь к свежей порции статистики из Поднебесной:

Гонконг - Manufacturing PMI (март) = 53.5 (пред 53.9) — неплохие данные, учитывая что в материковом Китае снижение было более сильным;

Китай - Caixin Services PMI (март) = 57.8 (пред 55) — сектор услуг в Китае чувствует себя прекрасно, косвенно говорит в пользу восстановления потребления внутри Китая;

Китай - продажи легковых авто (март) = +17% м/м = 0% г/г — тоже неплохо, без прорыва, но по крайней мере восстановились до уровня перед самыми жёсткими локдаунами прошлого года.

Сегодня отчитывается $OZON, обязательно прокомментируем.

Всем отличного дня! Открыть/Комментировать

2023-04-06 10:17:33 В Private добавляем спекулятивные позиции

На этот раз снова возвращаемся к золоту! Купили $PLZL на 3,5% портфеля.
За драйверы взяли:
⁃ Пробитие сопротивления по технике
⁃ Рост рынка золота в целом, о котором рассказали раннее в группе здесь.

Больше подробной информации о российском и зарубежных рынках для неквалов всегда в Private. Открыть/Комментировать

2023-04-05 16:50:46 Медь — следующее золото!?

Пока золото обновляет исторический максимум (чуть выше рассказали про один из факторов), в сырьевых товарах намечается еще один важный тренд: истощение запасов меди.

Как указывает Financial Times вместе с Goldman Sachs, складские запасы добытой меди могут быть истощены уже к лету при текущем тренде потребления. GS в свою очередь оценивает наибольшую вероятность истощения запасов к концу этого года.

Представители компаний, которые занимаются добычей меди, и аналитики отрасли комментируют ситуацию следующим образом:

"Это поезд, который вот-вот сойдет с рельс" — миллиардер Роберт Фридланд, который всю карьеру работает в горнодобывающей отрасли

"Я думаю, очень вероятно, что в следующие 12 месяцев мы увидим новый максимум" — глава отдела по сектору металлов и минералов в трейдинговой компании Trafigura

"Прогноз на будущее необычайно позитивный" — глава аналитического отдела по сырьевым товарам в Goldman Sachs

Эксперты отмечают, что разработка медных месторождений — чудовищно трудоёмкий процесс, и довести добычу до уровня текущего спроса в ближайшие годы будет невозможно.

На самом деле, мы в IS Private сигнализировали о данном тренде в меди ещё в 2021 году, но тогда ситуация с поставками была не такой острой, как сейчас. С тех пор ситуация с вводом новых мощностей поменялась слабо, поэтому в ближайший год-два реальный дефицит куда более вероятен, чем когда-либо раньше.

Главным бенефициаром этого тренда в РФ будет Норникель $GMKN, который ~20% выручки получает от меди. Вполне возможно, что если в мире начнётся острый дефицит меди, инвесторы кардинально пересмотрят взгляд на компанию — а там того гляди и снова увидим котировки компании на 20000 руб. за акцию

Держишь акции Норникеля?
— да, конечно
— не, уж лучше золотодобытчики Открыть/Комментировать

2023-04-05 12:36:27 Золото уже >$2040 (!), одним из ключевых драйверов роста являются покупки со стороны центральных банков.

С 2019 года центробанки стабильно "затариваются" золотом, и лишь за редким исключением (в 2020 году, например) чистые покупки сменялись чистыми продажами. С 2022 года тренд на покупку золота со стороны ЦБ остаётся устойчивым, что будет поддерживать цены в обозримой перспективе.

У ЦБ азиатских стран (в первую очередь Китай) не так много вариантов куда переложить деньги из американского доллара, поэтому золото в этом контексте выглядит максимально логичной опцией.

Подробнее про рынок золота можно почитать в нашем мартовском обзоре. Открыть/Комментировать

2023-04-04 18:29:46 Парни из 2Stocks знают, что купил Элвис Марламов сегодня утром. И сейчас нет опечатки — это реально факт.

Кроме того, на своём канале их команда выкладывает огромное количество инвестидей и сделок. 2Stocks ведёт публичный портфель и ничего не скрывает от подписчиков.

Вот лишь малая часть того, что происходит у них на канале:

Они топили за «Сбер», когда в него никто не верил
С ними общаются представители топ-компаний РФ
А это их друзья из инвест-тусовки. Неплохо, да?

Других каналов с таким бэкграундом просто нет. Не упусти возможность подписаться и последить за ним, а то через сутки пост будет удалён.

https://t.me/twostocks Открыть/Комментировать

2023-04-04 16:42:08 Мосбиржа на 2500 — еще порастем?!

У российского рынка прямо-таки весеннее обострение: с середины марта проделали путь вверх на целых 250 пунктов вверх Самый актуальный вопрос для рынка РФ: как долго еще может продолжаться такой рост?

Отвечаем: скорее всего, еще две-три недели.

Почему: мы как аналитики постоянно взвешиваем геополитические риски для рынка. Так как поддержка сами-знаете-какой страны со стороны Запада потихоньку истощается, ближе к лету мы наверняка можем увидеть “последний контрнаступательный рывок”, который ранее уже был неоднократно анонсирован. Прямой взаимосвязи между рынком и ситуацией в зоне СВО как бы нет, но как показывали события сентября 2022 года, ее нет ровно до тех пор пока она не появляется.

Так что если все будет происходить в рамках нашего базового сценария, ближайшие недели выглядят оптимальным периодом для фиксации прибыли, затем будет рост волатильности в мае и стабилизация к дивидендному сезону в июне-июле.

Если же “последний рывок” не состоится вовсе, то к лету Мосбиржа имеет все шансы достигнуть 2600-2700, особенно если голубые фишки вроде Лукойла $LKOH удивят рынок сильными дивидендами

Так что, друзья, сохраняем оптимизм, управляем рисками грамотно и присоединяемся к нам если хотите еще больше инсайтов по рынку РФ и Китая Открыть/Комментировать

2023-04-03 19:24:02 О чём не говорят аналитики — про нефть

Главной темой этих двух дней было внезапное сокращение добычи со стороны ОПЕК. Все пустились кто во что горазд спекулировать на эту тему (мы также обстоятельно обсудили тему в IS Private) — и некоторые важные детали в рамках публичной дискуссии оказались упущенными. В нашей новой рубрике мы будем восполнять этот пробел

1. Фактическое сокращение нефти будет заметно меньше анонсированных цифр. ОПЕК собирается сократить добычу на 1.1 млн баррелей в сутки, но по оценке экспертов из Bloomberg реальная цифра будет около 700 тыс. — так как большинство членов ОПЕК недовыполняло план по добыче в рамках квот. Даже сокращение нефти со стороны РФ составит около 300 тыс. баррелей в сутки вместо заявленных 500 тыс: сокращение добычи происходит от формального уровня ~10 млн баррелей в день, Россия добывала ниже этого уровня в январе и феврале.

2. Часть спроса на нефть сезонно уйдёт из-за ремонта НПЗ. После зимы часть НПЗ традиционно уходит на плановое обслуживание, из-за чего спрос на сырую нефть со стороны нефтепереработчиков весной обычно ниже, чем зимой. Это вдобавок к тому, что во Франции из-за протестов простаивают четыре из шести крупных НПЗ общим объемом переработки 910 тыс. баррелей в сутки (что позитивно для наших НПЗ, впрочем).

3. Рубль будет укрепляться не сразу и не в той степени, в которой могут ожидать аналитики и инвесторы. Дело в том, что механизм учёта сделок с российской нефтью до сих пор крайне несовершенен в новых условиях, из-за чего российские нефтяники могут несогласованно (ради собственной выгоды), либо согласованно (для снижения санкционных рисков) с правительством держать часть валютной выручки за пределами России. Это значит, что рост нефти необязательно приведёт к сопоставимому укреплению рубля.

В итоге: цены на нефть уже заметно подросли, но самое интересное будет не сейчас (потому что спрос будет не такой высокий), а летом, когда сезонный спрос может довести котировки Brent вплоть до $100. У этого есть не только позитивные, но и негативные последствия, но их мы уже обсуждаем за закрытыми дверями

Ставим реакции если материал понравился Открыть/Комментировать

2023-04-03 15:01:04 Закономерный вопрос: почему нефть растёт, а рубль не укрепляется?

Отвечаем:
1) потому что нефть влияет на рубль сейчас лишь с временным лагом. То есть позитивный эффект от нефти проявится не сразу — но и негативный эффект (как мартовское падение до $70) тоже не сразу отражается на рубле.
2) чтобы рубль начал укрепляться сколько-нибудь значительно, нефть должна устойчиво закрепиться выше $85 за Brent, при этом дисконты в Индию/Китай/другие регионы не должны расти, а по-хорошему должны сокращаться (что в принципе уже и происходит на примере Роснефти).
3) российские нефтяники из-за несовершенства текущего механизма торговли нефти могут "укрывать" (согласованно либо несогласованно с правительством) прибыль от нефти за пределами России в дружественных юрисдикциях. Bloomberg не так давно уже писал про то, что на зарубежных счетах уже скопилось более $80 млрд, предположительно связанных с доходами от продажи сырья. Подробнее про проблемы ценообразования российской нефти писали здесь.

=> укрепление рубля если и состоится, то не ранее середины апреля, ближе к маю. Открыть/Комментировать

2023-04-02 15:24:21 ССЫЛКА В ЗАКРЕПЕ Открыть/Комментировать