Белуга: ну, за отчетность! Авторские права: Инвестидеи от | Инвестидеи | акции РФ
Белуга: ну, за отчетность!
Авторские права: Инвестидеи от ОТКРЫТИЕ
Стратегия Белуги позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом, пишут Открытие. Аналитиков впечатлила финансовая отчетность Белуги по МСФО за I половину 2022.
«Белуга» достигла в I полугодии 2022 г. двузначного роста показателей выручки, валовой и чистой прибыли.
Beluga Group опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за I половину 2022 года. Темпы роста EBITDA и чистой прибыли впечатляют, рентабельность увеличилась по всем показателям.
Сильный отчёт. Рост количества магазинов «ВинЛаб» на 73% к аналогичному периоду прошлого года транслировался в увеличение выручки более чем на треть (+37%).
По-прежнему основная доля выручки приходится на сегмент «алкоголь». Однако если год назад на этот сегмент приходилось 55,5% выручки, а на сегмент «розница» 38% выручки, то теперь доля «алкоголя» 53,5%, а доля «розницы» 42%. Темпы роста выручки в этих сегментах выросли до +34% и +53% по сравнению с +22% и +24% год назад.
Немного разочаровал сегмент «продукты»: если год назад выручка этого сегмента выросла на 2% г/г, то теперь мы наблюдаем снижение на 2% г/г.
Темпы роста EBITDA в основных сегментах очень впечатляют. EBITDA сегмента «Алкоголь» в I полугодии 2021 г. выросла на 18%, а теперь мы видим +71%. EBITDA сегмента «Розница» в I полугодии 2021 г. выросла на 4%, а теперь мы видим +130%.
Чистый долг вырос на 76% г/г до 24,7 млрд рублей. При этом соотношение чистого долга и EBITDA выросло с 1,48х до 1,77х, но в целом остается на комфортном уровне.
По-прежнему считаем, что стратегия компании позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом. Акции «Белуги» остаются одной из основных наших инвестиционных идей в потребительском секторе за счёт универсальной модели бизнеса.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ
Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
