Investment dive

2022-04-04 15:07:54 ​​#my_watchlist

Делюсь перечнем компаний, акции которых планирую приобрести. В зависимости от активности в голосовании принимаю решение о подробном анализе этих объектов вложения.

My watchlist на 4 апреля:

На этой неделе можем рассмотреть греческую судоходную компанию, один из крупнейших американских банков или горнодобывающую компанию.

• Star Bulk Carriers (NASDAQ: SBLK)

Star Bulk Carriers Corp — судоходная компания с социализацией на морских грузоперевозках по всему миру. Суда компании транспортируют различные грузы, включая железную руду, уголь, зерно, а также мелкие грузы, такие как бокситы, удобрения и стальную продукцию. На текущий момент компания располагает флотом, который состоит из 128 судов общей вместимостью около 14,1 млн тонн полезной нагрузки, в том числе 17 судов Newcastlemax, 24 Capesize, 7 Post Panamax, 41 Kamsarmax, 2 Panamax, 20 Ultramax и 17 судов Supramax.

• US Bancorp (NYSE: USB)

U.S. Bancorp — американская финансовая компания, базирующаяся в Миннеаполисе, штат Миннесота. Основной структурой холдинга является U.S. Bank, 5-й по размеру активов коммерческий банк США.

• Freeport-McMoRan (NYSE: FCX)

Freeport-McMoRan — американская горнодобывающая компания с активами в США, Чили, Перу и Индонезии. Третий крупнейший производитель меди, а также один из крупнейших мировых производителей золота и молибдена. Штаб-квартира компании располагается в Финиксе, Аризона.

С предыдущими публикациями этой рубрики можно ознакомиться по тэгу #my_watchlist

Поделиться | Дисклеймер

Никита Корнеев, @mrnikor Открыть/Комментировать

2022-04-02 12:55:06 ​​#субботнийотчёт

Мой актуальный портфель

Рыночная стоимость портфеля за прошедшую неделю увеличилась на +15,02% или $222,56.
Performance S&P 500 за неделю — +0,11%. Динамика портфеля с начала месяца — +10,79% или $165,95.

Максимально положительную динамику продемонстрировали Sberbank PAO (SBER: +9,27%), Robinhood Markets Inc (HOOD: +8,96%) и Astra Space (ASTR: +4,36%).

В денежном эквиваленте остаётся 14,85% от общего размера портфеля. Portfolio beta 1,04. Усреднённый P/E - 9,66.

Новости компаний из портфеля:

• Raiffeisen Bank International (LSE: 0NXR) оценивает все стратегические варианты будущего банка Райффайзен Россия.
«Война в Украине оказывает разрушительное воздействие на население и экономику страны. Наши мысли и поддержка со всеми теми людьми, чья жизнь трагически изменилась навсегда в результате этой войны. Эта беспрецедентная ситуация заставляет RBI задуматься о своей позиции в России. Поэтому мы оцениваем все стратегические варианты будущего Райффайзен банка в России, включая тщательно продуманный выход с российского рынка», — сказал генеральный директор RBI Йоханн Штробль.

Ссылка на публичный портфель: https://clck.ru/VsF9B

С предыдущими публикациями этой рубрики можно ознакомиться по тэгу #субботнийотчёт

Хороших выходных!

Никита Корнеев, @mrnikor Открыть/Комментировать

2022-04-01 17:37:11 ​​Облигации могут принести большую доходность чем акции, но это чистой воды спекуляции.

Ранее рассказывал про евробонды Украины и России, но это цветочки по сравнению с ягодками - белорусскими бондами. Разбираю вложения в этот инструмент по просьбе читателей.

Суверенный долг Беларуси можно разделить на два вида:
— Внутренний долг (ВГДО, ВГКО, ГДО, ГКО)
— Внешний долг (евробонды)
Сконцентрируемся на последних.

Объем и условия каждого выпуска облигаций устанавливаются эмитентом — Министерством финансов Республики Беларусь. Эмиссия государственных облигаций Республики Беларусь осуществляется в соответствии с инструкцией о порядке эмиссии, обращения и погашения государственных облигаций Республики Беларусь, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 11 июля 2018 года. Соответствующий документ размещен на сайте Минфина РБ.

Официально Беларусь не принимает прямое участие в войне на Украине. Однако, факт отсутствия осуждения конфликта со стороны руководства страны, оказывает серьёзное давление на котировки субординированного долга. В данный момент торги суверенными евробондами не ведутся, судить о доходности мы можем только по индикативным ценам (по bid и ask).

Евробонды Belarus 6,875% 17/23 с погашением меньше чем через год, принесут 853% годовых, что гораздо выше среднерыночных показателей. Вопрос только в том, будет ли это погашение.

18 марта рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный международный рейтинг Беларуси в иностранной валюте на уровне "CCC". Также рейтинги пересмотрели Moody’s и Fitch. "Fitch не уверено в готовности России предоставить финансовую поддержку, которую мы считаем необходимой Беларуси для погашения еврооблигаций в 2023 году", - отмечается в релизе. Рейтинг CCC обозначает, что инструмент «крайне спекулятивный».

Рейтинги от международных агентств на текущий момент:
- Moody’s: Ca
- S&P: CCC
- Fitch: CCC

Дополнительные опасение вызывает принятый указ президента РБ от 14 марта, который даёт право Беларуси обеспечивать исполнение обязательств перед недружественными странами в национальной валюте, то есть в BYN. Такое право есть и у России, но сейчас фактов реализации такого сценария ещё нет.

Несмотря на все опасения, Беларусь не находится в уязвимой ситуации с точки зрения обслуживания долгов. Отношение внешнего долга к ВВП составляет 37,3% при среднегодовом темпе роста ВВП 5,8%.

Резюме.
Вложения в евробонды Belarus 6,875% 17/23 являются крайне спекулятивной и авантюрной идеей, но сильно привлекают своей доходностью при оптимистичном сценарии - быстром завершения войны на Украине. Сейчас бонды торгуются по 12% от номинальной стоимости. Если у вас есть возможность приобрести облигации поштучно, а не целым лотом, то можно выделить 1% от портфеля и рискнуть получить огромную прибыль.

Поделиться | Дисклеймер

Никита Корнеев, @mrnikor Открыть/Комментировать

2022-03-31 10:34:31 ​​#анализрынка

Cigna Corp (NYSE: CI)

Cigna работает как страховая компания. Компания предлагает продукты и услуги по страхованию жизни, от несчастных случаев, инвалидности, дополнительному страхованию, медицинскому страхованию и стоматологическому страхованию. Cigna обслуживает частных лиц, семьи и предприятия по всему миру.

Финансовые показатели:
Market Cap — $78,9 млрд
EV/EBITDA —
PE — 15,46
PB — 1,66
PS — 0,47
ROE — 11,01%
Net Debt — $29,34 млрд
Total Debt — $34,42 млрд
Operating Margin — 4,84%
Доход 4Q 2021 — $45,68 млрд
EPS 4Q 2021 — $4,77
Дивидендная доходность — 1,88%

Акции медицинского страховщика сохраняют привлекательность как представителя сектора, нейтрального к инфляции. Бумага держится лучше рынка с начала года. Cigna работает более чем в 30 странах и юрисдикциях. Среди медицинских страховщиков Cigna имеет привлекательные мультипликаторы, особенно P/E.

Грамотное управление.
Cigna наблюдает постоянный рост числа клиентов благодаря диверсифицированному портфолио продуктов, обширной агентской сети и превосходному качеству услугам. Осторожные действия компании в M&A стимулируют безопасный неорганический рост. Среди последних поглощений Cigna есть такие компании как Express Scripts, OnePath Life Insurance. Стратегия неорганического роста помогла Cigna расширить свое географическое присутствие.

Стабильный рост бизнеса.
Доходы Cigna выросли на 9% в годовом исчислении в 2021 году. Менеджмент ожидает, что скорректированная выручка в 2022 году составит как минимум $177 млрд, что указывает на рост по сравнению с уровнем 2021 года в $174,1 млрд. Компания находится на пути к достижению среднегодового роста скорректированной выручки на уровне 6-8% в долгосрочной перспективе.

Тенденция стареющего населения.
В связи с быстрым ростом доли пожилых людей среди населения спрос на продукцию компании, вероятно, возрастет.
План Cigna по оптимизации своего портфеля продуктов за счет передачи своего бизнеса по страхованию жизни, несчастных случаев и дополнительных пособий страховщику Chubb за $5,75 млрд позволит первому сосредоточиться на своем более прибыльном глобальном бизнесе медицинских услуг.

Дивиденды и buy-back.
У Cigna есть мощная программа роста акционерного капитала. В период с начала года компания выкупила акции на сумму около $1,2 млрд. Менеджмент заявляет о готовности дополнительного buy-back на сумму более $7 млрд в 2022 году. Кроме того, Cigna намерена выплатить дивиденды на сумму около $1,4 млрд в 2022 году. Рост квартальных дивидендов составляет 12% на акцию.

Консенсус-прогноз Wall Street.
Аналитиков всего: 25
Рекомендуют
• buy: 16
• hold: 8
• sell: 1
Консенсус прогноз - $260,28 (наивысшая граница - $304, нижняя - $224), что соответсвует премии в +5,55% к текущей цене акций.

Все эти факторы делают покупку акций этой компании перспективной инвестиционной идеей!

Среднесрочная, спекулятивная инвестиция на период 6-12 месяцев.

С предыдущими публикациями этой рубрики можно ознакомиться по тэгу #анализрынка

Поделиться | Дисклеймер

Никита Корнеев, @mrnikor Открыть/Комментировать

2022-03-28 10:49:49 Открыть/Комментировать